’ D Expectativas de Ejecutivos Julio

[ Muestra Técnica 206 ejecutivos socios de IDEA Encuesta online Junio/Julio 2014 Ficha Técnica Certificación IRAM-ISO 9001:2008 ] [] Fecha [] 2

La inflexión en la evaluación del período produce una brecha respecto a las expectativas. Situación económica del país Mucho mejor Moderadamente mejor Igual Evaluación de la situación económica del semestre -%- Perspectiva de situación económica para el próximo semestre -%- Evaluación de la situación económica del semestre -%- Perspectiva de situación económica para el próximo semestre -%- Moderadamente peor Mucho peor 3

Percepción de la situación económica del país con respecto al último/próximo semestre Nov/Abr 2006 May/Oct 2006 Nov/Abr 2007 May/Oct 2007 Nov/Abr 2008 May/Oct 2008 Nov/Abr 2009 May/Oc 2009 Nov/Abr 2010 May/Oct 2010 Nov/Abr 2011 May/Oct 2011 Nov/Abr 2012 Evaluación del períodoExpectativas para el período Regreso de la previsión Recuperación de las expectativas Efecto Agro Irrupción Crisis Internacional May/Oct 2012 El cambio en la tendencia se mantiene para el resto del año. - Índices comparativos - Nov/Abr May/Oct Nov/Abr May/Oct

May/Oct 1999 Nov/Abr 2000 May/Oct 2000 Nov/Abr 2001 May/Oct 2001 Nov/Abr 2002 May/Oct 2002 Nov/Abr 2003 May/Oct 2003 Nov/Abr 2004 May/Oct 2004 Nov/Abr 2005 May/Oct 2005 Nov/Abr 2006 May/Oct 2006 Nov/Abr 2007 May/Oct 2007 Nov/Abr 2008 May/Oct 2008 Nov/Abr 2009 May/Oct 2009 Nov/Abr 2010 May/Oct 2010 Nov/Abr 2011 May/Oct 2011 Nov/Abr 2012 Percepción de la situación económica del país con respecto al último/próximo semestre - Índices comparativos - Expectativas para el períodoEvaluación del período Elecciones ‘99 Atentado 11 Septiembre Crisis Diciembre 2001 Elecciones‘03 Regreso de la previsión Efecto Agro Recuperación de las expectativas Irrupción Crisis Internacional May/Oct Nov/Abr May/Oct Nov/Abr May/Oct

La caída en las expectativas se ve reflejada en los principales aspectos de la empresa. ¿Qué cree que sucederá con los siguientes aspectos en su empresa dentro de doce meses? -%- Situación económica del país 6

Diversificación de prod. y serv. 37% Abaratamiento de costos 32% Logro de alianzas estratégicas 27% Inversión en nuevas tecnologías 24% Procesos de reingeniería internos 24% Desafío de 2014/2015: Continúan los factores de mejora internos a la empresa. Principales factores para el crecimiento en el próximo año Diversificación de prod. y serv. 32% Procesos de reingeniería internos 31% Abaratamiento de costos 27% Logro de alianzas estratégicas 26% Inversión en nuevas tecnologías 21% 7

Continúa el desequilibrio entre precios y costos. Precios ¿Cómo fue el aumento de sus precios en comparación al aumento de su mano de obra en el último año? - %- -44 (Junio 2013: -42) +22 (Junio 2013: +20) 8

La rentabilidad continua en un proceso de descenso. Rentabilidad ¿Qué cree que sucederá con su empresa en los próximos 12 meses en términos de rentabilidad? -%- Disminución 54 (Octubre 2013: 41) Aumento 21 (Octubre 2013: 23) 9

Reflejo en la capacidad empleada de la retracción de ventas. Tasa de Operación ¿A qué tasa de su capacidad está operando? - % - Del 85% al 100% Del 71% al 85% Del 50% al 70%

2013: 12% Continua la preeminencia de inversiones soft para el ¿Cuál estima que será su inversión para 2015 (como porcentaje de la facturación anual)? -%- Inversión : 13% 2009: 11% 2011: 12% 2012: 10% ¿Cómo va a destinar esa inversión? Respuestas múltiples -%- 2015: 9% 2014: 11% 11

A la tradicional demanda de revisión impositiva en un contexto de reglas de juego claras y mejor financiación, se suma el pedido de renegociación con acreedores externos. ¿Qué medidas considera apropiadas para promover la inversión en el 2014? Respuestas múltiples -%- Inversión 12

Creciente demanda de incentivos fiscales para mejorar la empleabilidad. Empleo ¿Qué factores considera importantes para el mantenimiento del nivel de empleo/generación de empleo? Respuestas múltiples -%- Junio 2014Junio

Se mantiene la importancia de salarios, retención de talentos y obtención de créditos. Se incrementa el peso de la provisión de insumos. ¿Cuáles cree que serán los temas más importantes y los desafíos para su negocio en 2015? Respuestas múltiples -%- ¿Cuáles cree que serán los temas más importantes y los desafíos para su negocio en 2015? Respuestas múltiples -%- Desafíos

¿Qué tipo de inversión cree necesaria en los siguientes aspectos para pensar en una Argentina 2014 productiva? Inversión para Argentina 2014 productiva Mantenimiento de la demanda de inversiones en infraestructura. 15

¿Cuál cree que es la mejor estrategia en términos de comercio internacional para la Argentina? Comercio Internacional Mercosur cede en algún aspecto su importancia contra relaciones multilaterales y la Unión Europea. 16

¿Cuáles considera los principales factores para aumentar la competitividad del país? -Respuestas múltiples- % - Competitividad en el país La competitividad se encuentra vinculada preeminentemente a una reforma impositiva complementada con mejora en la educación y reforma laboral. EstructuralesCoyunturales 17

¿Cuáles considera que son los principales roles del empresario? –Respuestas múltiples- % - Rol del empresario El empresario, en cumplimiento de sus funciones intrínsecas, no puede abandonar un rol de alto impacto en la sociedad. 18

¿En qué ámbitos considera que los Empresarios podrían tener mayor participación? Rol del empresario El foro empresario, el académico y el social, se destacan por encima de la acción política por parte de los empresarios. 19

1.La inflexión en la evaluación del periodo produce una brecha respecto a las expectativas. Esta tendencia se mantiene para el resto del año. 2.La baja en las perspectivas se ve reflejada en los principales aspectos de la empresa. 3.Desafío de 2014/2015: Apuesta a los factores de mejora internos. 4.Continúa el desequilibrio entre precios y costos. 5.Se prolonga el proceso de descenso de rentabilidad. 6.La retracción de ventas se evidencia en la disminución de capacidad empleada 7.La inversión estimada para 2015 alcanza en promedio al 9% de las ventas, con orientación hacia lo soft. 8.A la tradicional demanda de revisión impositiva en un contexto de reglas de juego claras y mejor financiación para promover la inversión, se suma el pedido de renegociación con acreedores externos. 9.Creciente demanda de incentivos fiscales para mejorar la empleabilidad. 1.La inflexión en la evaluación del periodo produce una brecha respecto a las expectativas. Esta tendencia se mantiene para el resto del año. 2.La baja en las perspectivas se ve reflejada en los principales aspectos de la empresa. 3.Desafío de 2014/2015: Apuesta a los factores de mejora internos. 4.Continúa el desequilibrio entre precios y costos. 5.Se prolonga el proceso de descenso de rentabilidad. 6.La retracción de ventas se evidencia en la disminución de capacidad empleada 7.La inversión estimada para 2015 alcanza en promedio al 9% de las ventas, con orientación hacia lo soft. 8.A la tradicional demanda de revisión impositiva en un contexto de reglas de juego claras y mejor financiación para promover la inversión, se suma el pedido de renegociación con acreedores externos. 9.Creciente demanda de incentivos fiscales para mejorar la empleabilidad. Emergentes 20

10.Salarios, retención de talentos y obtención de créditos siguen en el primer lugar de los desafíos para 2014/15. Se incrementa el peso de la provisión de insumos. 11.Se mantiene la demanda de inversiones en infraestructura. 12.En el comercio internacional, el Mercosur cede en algún aspecto su importancia contra las relaciones multilaterales y la Unión Europea. 13.La competitividad del país se encuentra vinculada preeminentemente a una reforma impositiva complementada con mejora en la educación y reforma laboral. 14.El empresario, en cumplimiento de sus funciones intrínsecas, no puede abandonar un rol de alto impacto en la sociedad. 15.El foro empresario, el académico y el social, se destacan por encima de la acción política por parte de los hombres de negocios. 10.Salarios, retención de talentos y obtención de créditos siguen en el primer lugar de los desafíos para 2014/15. Se incrementa el peso de la provisión de insumos. 11.Se mantiene la demanda de inversiones en infraestructura. 12.En el comercio internacional, el Mercosur cede en algún aspecto su importancia contra las relaciones multilaterales y la Unión Europea. 13.La competitividad del país se encuentra vinculada preeminentemente a una reforma impositiva complementada con mejora en la educación y reforma laboral. 14.El empresario, en cumplimiento de sus funciones intrínsecas, no puede abandonar un rol de alto impacto en la sociedad. 15.El foro empresario, el académico y el social, se destacan por encima de la acción política por parte de los hombres de negocios. Emergentes 21