Restructuraciones, Inversiones, Desinversiones y Precios de Transferencia Ernesto Bernal

Agenda Tendencias Actuales en el mercado Precios de Transferencia Restructuraciones, Inversiones, Desinversiones Razones Subyacentes para las Restructuraciones Factores de Éxito Analizados desde la Gestión Financiera Precios de Transferencia Marco General Legislación en la Región Tendencias y Rol de la Gestión Financiera

Tendencias en el Mercado Restructuraciones, Inversiones, Desinversiones

Tendencias en el Mercado Razones Subyacentes para las Restructuraciones Incrementar la participación en el mercado Lograr sinergias Mejorar economías de escala Concentrarse en la razón principal del negocio Integrar las economías de la región y demás economías Incrementar la capacidad de competencia globalmente

Tendencias en el Mercado Factores de Éxito Analizados desde la Gestión Financiera Análisis Financiero Estratégico (Identificar oportunidades) Economía del Proyecto y Debida Diligencia Manejo del Cambio Medición de Variables durante y hasta la Estabilización

Tendencias en el Mercado Análisis Financiero Estratégico Continuo análisis del desempeño financiero: Liquidez, solvencia, rentabilidad, estructura de capital Potenciales cambios e impactos de los regímenes fiscales Volatilidad y tendencias en el mercado Potenciales oportunidades futuras

Tendencias en el Mercado Economía del Proyecto y Debida Diligencia Entender y asegurar que las premisas económicas del proyecto son adecuadas Considerar impactos de los regímenes fiscales con respecto a restructuraciones Debida Diligencia: Información Financiera Información Legal Reputación Comercial

Tendencias en el Mercado Manejo del Cambio Definir alcance específico del cambio Impacto en las personas, los procesos y los sistemas Planear las diferentes actividades requeridas Tiempo, equipo, recursos, costos Comunicar Empleados, Clientes, Comunidad, Accionistas Medir y monitorear el estatus de las actividades

Tendencias en el Mercado Medición de Variables durante y hasta la Estabilización Seleccionar los elementos medibles adecuados Asignar dueños de los resultados de cada unidad de medida Revisarlas periódicamente Tomar acciones sobre los resultados

Precios de Transferencia Marco General OCDE 1995 – Primeras guías formales de precios de transferencia Principio de Plena Competencia entre Partes Relacionadas (Arms’ length) En las relaciones comerciales o financieras entre empresas vinculadas deben pactarse las condiciones económicas que habrían estipulado empresas independientes Consideraciones Adicionales Documentación (Carga de la Prueba) Métodos de Precios de Transferencia Declaraciones y Auditorías

Precios de Transferencia Determinación de los Precios de Transferencia Análisis de Transacciones Definir Parte a Examinar Selección de Comparables Aplicación de Métodos de Precios de Transferencia Aplicación al Caso Particular Fuente: Precios de Transferencia en Colombia: una perspectiva desde el derecho comparado. Baker & McKenzie / Camara de Comercio de Bogotá. 2003

Precios de Transferencia Legislación en la Región (*) Chile tiene una baja tasa de impuesto sobre la renta Fuente: Baker & McKenzie’s Latin American Transfer Pricing Handbook. Baker & McKenzie. 2012

Precios de Transferencia Tendencias y Rol de la Gestión Financiera APAs - Acuerdos Anticipados de Precios Auditorías más especializadas Servicios, Intangibles, Operaciones Financieras Sistemas de Información Financiera Flexible Para tener una buena base para determinación de los precios de transferencia Restructuraciones, Replanteamiento de Modelos de Negocio Ubicación de las Compañías Holding (países de bajas tasas de impuestos) Centralización de actividades en determinado país