Servicios de Gestión de Patrimonio Ann Bergin General Manager & Managing Director

Servicíos de Gestión de Patrimonio 3 Servicios de Fondos Mutuos Servicio de Manejo de cuentas Productos de Inversión Alternativa Corredores/Agentes Bancos/Fiducias Administradores Compañías de Seguros Patrocinadores de Programas Fondos Mutuos Fondos transnacionales Fondos de Cobertura REIs Manejo de futuros Comodity Pools Cuentas separadas

Servicios de Gestión de Patrimonio Servicios de Fondos Mutuos

5 Servicios de Fondos Mutuos Servicio de Manejo de Cuentas Productos de Inversión Alterna Corredores/Agentes Bancos/Fiducias Administradores Compañías de Seguros Patrocinadores de Programas Fondos Mutuos Fondos Transnacionales Fondos de Cobertura REITs Manejo de Futuros Comodity Pools Administradoras de Inversión

Los Fondos Mutuos Caminos Divergentes 1980s – La industria de los Fondos Mutuos tiene una experiencia de crecimiento Millones de Americanos invierten en los fondos Los corredores/agentes identifican los desafíos que trae el proceso –Los métodos tradicionales son inadecuados para manejar los altos volúmenes de transacciones –El negocio se esta saliendo de escala La experiencia de NSCC con los valores coloca a la compañía como el proveedor lógico de soluciones para la industria de fondos 6

1986 – Fund/SERV Introducido Una solución automatizada, centralizada con entrada de órdenes par impulsar una mayor escala, bajar costos y reducir el riesgo Activos en Fondos Mutuos de los EE.UU. $716 billones Fund/SERV transacciones15 ordenes al día Fund/SERV usuarios6 Fund/SERV tarifa$ ®

1997 – Crecimiento de la Industria Activos en Fondos Mutuos de los EE.UU. $4.5 trillones Fund/SERV transacciones111,000 ordenes al día Fund/SERV usuarios 679 Fund/SERV tarifa$0.40 8

2007 – La Industria Actualmente Activos en Fondos Mutuos de los EE.UU.$11.4 trillones Fund/SERV transacciones690,000 ordenes al día Fund/SERV usuarios 1,100 Fund/SERV tarifa$0.11 9

Fund/SERV Expansión Ley de Fondos 1992Sin Carga, Fondos del Mercado Monetario 1997Contribución definida y otros planes de retiro (actualmente 35% del volumen total) 2000Corredores/Agentes independientes 2001Mercados no tradicionales – Fondo de valor estable – 529 ahorros en universidades estatales – Fiducias bancarias de inversión colectiva – Contratos de inversión garantizada – Transnacionales 10

Fund/SERV – Perspectiva Histórica Average Daily Volume

Formando una Familia de Servicios de Fondos NSCC introduce otros servicios automatizados, incluyendo: Formación de redes – intercambia y reconcilia información a nivel de fondos entre los fondos y las firmas de distribución Contribución Definida Compensación & liquidación – facilita el procesamiento e intercambio de información de planes de retiro Servicio de Perfil de Fondos Mutuos – ofrece una fuente central para la información de los prospectos de fondos Servicio de Transferencia de Activos – automatiza la trans- ferencia de fondos mutuos de una firma a otra y de IRAs de de un fondo a otro Liquidación de Comisiones – simplifica la conciliación de pagos entre los fondos y las firmas de distribución de terceros 12

Respuesta al Cumplimiento de Aspectos Regulatorios NSCC ha propuesto y realizado cambios para atender: Transacciones tardías –Negociación de fondos fuera de horario Oportunidad del mercado – La negociación frecuente con los fondos mutuos tiene un impacto con los accionistas a largo plazo Puntos de quiebre – No hay una concesión consistente de descuentos sobre las ventas, para los clientes con base en inversiones acumuladas 13

Wealth Management Services Servicio de Administración de Cuentas Servicios de Gestión de Patrimonio

Servicio de Administración de Cuentas 15 Servicio de Fondos Mutuos Servicio de Manejo de Cuentas Productos De Inversión Alterna Corredores/Agentes Bancos/Fiducias Administradores Compañías de Seguros Patrocinadores de Programas Fondos Mutuos Fondos Transnacionales Fondos de Cobertura REITs Manejo de Futuros Comodity Pools Administradoras de Inversión

Administración de Cuentas – Definición Cuentas de inversión manejadas por profesionales, diseñadas para inversionistas de alto valor neto – Conocidos con mayor frecuencia como cuentas de manejo separado (SMAs) Patrocinadores (Corredores/agentes) crean perfiles de de inversión específicos para el cliente Lo gerentes de inversión desarrollan estrategias diseñadas según las metas del inversionista y la tolerancia de riesgo 16

Administración de Cuentas – Fotografía del Mercado $860 mil millones en activos de la industria Crecimiento del 25% en activos durante el in 2006, superando los fondos mutuos y las anualides Se proyecta que los activos lleguen a $1.5 billones para el 2011 El crecimiento esta impulsado por adaptación individual y control tributario Los requisitos mínimos de cuenta están bajando – abriendo las puerta a un mercado de $2.7 billones 401(k) 17

Ambiente Operacional Actual 18

AIP -- Opportunities 19 MAS – Flujo del Proceso 19 Patrocinador Origina el mensaje sobre nueva cuenta ADMINISTRADORA DE INVERSIÓN Recibe el mensaje sobre nueva cuenta Apertura de Cuenta Perfil de la Cuenta Financiación de la Cuenta Autorización para Negociar Reconocimiento Técnico Reconocimiento Comercial – Aceptar/Rechazar Mensajes SERVICIO DE MANEJO DE CUENTAS DE DTCC

Beneficios del Servicio de Administración de Cuentas Racionaliza los sistemas operacionales redundantes Reduce el riesgo de errores en el procesamiento Elimina las barreras de ingreso – 2,000 administradoras de inversión Asegura la continuidad del negocio, la privacidad de la información Apoya el cumplimiento con la reglamentación Aumenta los márgenes operacionales de los patrocinadores, administadoras de inversión Apoya el crecimiento de industria, necesidad de escala 20

Servicios de Gestión de Patrimonio Productos de Inversión Alternativa

Servicio AIP 22 Servicio de Fondos Mutuos Servicio de Administración de Cuentas Productos De Inversión Alterna Corredores/Agentes Bancos/Fiducias Administradores Compañías de Seguros Patrocinadores de Programas Fondos Mutuos Fondos Transnacionales Fondos de Cobertura Fondos de Cobertura REITs Manejo de Futuros Commodity Pools

AIPs – Definidos Los productos de inversión alterna incluyen: – Fondos de cobertura – Fondos de Fondos de Cobertura – REITs – Manejo de Futuros – Commodity Pools Bajo volumen de transacciones Valores altos de transacción Requisitos únicos de procesamiento 23

AIP – Fotografía del Mercado Los activos de los fondos de cobertura globales ascienden actualmente a más de $2.4 billones y se proyecta que lleguen a $4 billones durante los próximos cinco años Los REITs de los EE.UU. Tienen $475 mil millones en activos Aceptación de ahorradores pequeños, reducción en los valores mínimos de inversión Temas Importantes – Posibilidad de establecer escalas – Vigilancia regulatoria – Privacidad – Continuidad del negocio 24

Productos Alternativos para la Inversión 25 El Ambiente Actual FIRMASFONDOS

El Servicio de AIP – Flujo de Procesos 26 Ordenes de Transacciones / Flujo de trabajo de la documentación Reporte Post Transacción Pago de Comisiones Liquidación US $ Información de Referencia Corredores/ Agentes Bancos Administradores de Terceros Compañías de Seguros Fondos de Cobertura Fondo de Fondos REITs Menejo Futuros Fondo de bienes

El Servicio de AIP – Beneficios Mayor eficiencia y reducción de costos Menor riesgo de error operacional Racionalización de liquidaciones de dinero mediante un sistema centralizado Mejora en el servicio al cliente y en las comunicaciones Mayor rentabilidad en la industria 27

Preguntas ?