II Conferencia Centroamericana de Microfinanzas EXPERIENCIAS Y EVOLUCIÓN DE LA REGULACIÓN Y POLÍTICAS PÚBLICAS EN BOLIVIA

Contenido de la Exposición SITUACIÓN BOLIVIANA – Papel de la regulación en el desarrollo de las microfinanzas – Efectos positivos de la regulación – Contribución de la regulación a la expansión y desempeño de las microfinanzas – Obstáculos y efectos negativos de la regulación – Políticas públicas que favorecieron o perjudicaron a las microfinanzas SITUACIÓN DE AGROCAPITAL – Aspectos favorables – Aspectos desfavorables

Introducción Situación de los Fondos Financieros Privados Situación de Agrocapital

Antecedentes Inicio del microcrédito en los años 80´s. Participación de ONG´s financieras En los 90´s se constituye la primera institución especializada en microfinanzas regulada (BancoSol) Emisión del D.S para la constitución de Fondos Financieros Privados FFP con normas diferentes a los bancos Operan 8 FFP´s, 4 con origen en ONG´s y 4 por iniciativa privada sin experiencia previa en microcrédito

Papel de la regulación Se crea el marco de regulación adecuado para instituciones microfinancieras Habilitación para cooperativas de ahorro y crédito abiertas que pueden operar con el público en general y cerradas sólo con socios Mayor competitividad Reducción de distorsiones en el sistema microfinanciero Transparencia en la administración de las microfinanzas Promoción de la innovación tecnológica Mayor atención a las microempresas en condiciones cada vez más favorables

Efectos positivos de la regulación Capacidad de captar recursos del público para incremento de cartera de créditos Diversificación de servicios financieros Reducción de la tasa de interés activa por innovación tecnológica Alta capacidad de administrar riesgos

Efectos positivos de la regulación INDICADORESBANCOSFFP´s FONDOS FINANCIEROS PRIVADOS Cuadro 1: Indicadores Financieros (En porcentaje) Cartera / Total Activo58,6578,24 Resultado Neto sobre Activos ROA0,251,79 Resultado Neto sobre Capital ROE2,4412,75 Cartera en Mora / Cartera Bruta17,144,79 Previsión Constituida / Cartera en Mora75,04132,01

Efectos positivos de la regulación Mayor transparencia ante el ente regulador y el público Operación de una central de riesgos efectiva y de BIC Participación de calificadoras de riesgo de prestigio Obligación de publicar estados financieros

Aporte a la expansión y desempeño FONDOS FINANCIEROS PRIVADOS Cuadro 2: Cartera de Créditos (En miles de dólares americanos) MONTO NÚMERO CARTERA DE CRÉDITOSDEPÓSITOS DELPÚBLICO

Aporte a la expansión y desempeño Cartera de Créditos Años Monto Número de Préstamos MONTONÚMERO

Aporte a la expansión y desempeño Depósitos del Público Años Monto Número de Cuentas MONTONÚMERO

Aporte a la expansión y desempeño Crecimiento de cartera y de depósitos Mayor expansión de los FFP´s – De 45 agencias a 135 (200%) – Cooperativas de 45 a 70 (55%) – Mutuales de 27 a 41 (52%) – Bancos bajaron de 276 a 244 (-12%) Mora de 1 día a diciembre 2003 de 4.32% por tecnología adecuada a la microempresa

Efectos negativos y obstáculos Habilitación de instituciones especializadas en créditos de consumo Sobreendeudamiento de los clientes Agresivas e incorrectas acciones de cobranza para bajar morosidad Organización de asociaciones de deudores Efecto en las demás instituciones financieras No existe incentivo para servicios financieros rurales Diferenciación inadecuada entre bancos y FFP´s

Políticas favorables y perjudiciales Positivos – Marco regulatorio adecuado a las microfinanzas – Servicios no financieros para la microempresa (SAT) Negativos – Respuesta inadecuada a la crisis – Flexibilización de normas por presiones sociales y empresariales

Situación de Agrocapital Fundación privada sin fines de lucro constituida en enero de 1992 Inicialmente operó como un proyecto Demostró sostenibilidad y se determinó su institucionalización Determinación del Directorio de autorregularse

Aspectos favorables Disciplina financiera Políticas adecuadas Mayor eficiencia operativa y administrativa Promovió innovación tecnológica – Sistema de gestión de riesgos de mercado,crediticio y operativo – Sistema de central de costos – Sistema de planificación financiera – Auditoria interna y externa

Aspectos desfavorables Autorregulación significa mayores costos Limitaciones de captar depósitos No es posible diversificar servicios Limitaciones de competitividad por mayores costos financieros