INDICES FINANCIERO
Las razones o Indicadores Financieros Razon es un cuoaciente entre dos cantidades, En este caso dos acntidades del balance general y el EERR Las razones nos indican debilidades y fortalezas de un negocio Se eligen razones que se puedan utilizar
INDICADORES DE LIQUIDEZ Miden la capacidad de las empresas para cancelar sus obligaciones de CORTO PLAZO RAZON CORRIENTE Activo Circulante Pasivo Circulante
PRUEBA ACIDA Activo Circulante – Inventarios Pasivo Circulante
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO Tienen como objetivo medir en que grado y de que forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa Se establece el riesgo que corren los acreedores y los dueños de las empresas por un determinado nivel de endeudamiento
Razon Nivel de endeudamiento Establece el % de participación de los acreedores en la empresa Total Pasivos con terceros x 100 = % Total Del Activos
Endeudamiento Financiero Establece el % que representan los prestamos financieros (Corto y L/Plazo) respecto de las ventas del periodo Obligaciones financieras x 100 = % Ventas Netas
LEVERAGE Comparan el financiamiento de terceros con los recursos de los acciones Pasivo Total Exigible = veces Patrimonio
Razones o Índices de Rentabilidad Miden la efectividad de la administracion de la empresa para controlar sus costos y gastos y lograr utilidades
MARGEN OPERACIONAL % La utilidad operacional esta influenciada no solo por los costos de las ventas sino también por los gastos de Administración y ventas Utilidad Operacional x 100 = % Ventas netas
MARGEN Bruto % En las empresa comerciales el costo solo es el de las mercaderías vendidas Utilidad Bruta x 100 = % Ventas netas
MARGEN NETO % Margen neto esta determinado por El costo de ventas Los gastos operacionales Los otros ingresos y egresos El impuesto a la renta Utilidad Neta x 100 = % Ventas Netas
INDICES DE ACTIVIDAD También llamados índices de rotación, tratan de medir la eficiencia con la cual la empresa utiliza sus activos
ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR Numero de veces que las Cuentas por Cobrar giran, en promedio en un periodo(año comercial) Ventas al crédito en el periodo = veces cuentas por Cobrar promedio
PERIODO DE COBRO Se interpreta como el numero de días que la empresa se tarda en recuperar su cartera Cuentas x Cobrar x 360 = Nº de dias Ventas al crédito
PERIODO DE PAG0 CUENTAS X PAGAR Se interpreta como el numero de días que nuestros acreedores reciben el pago de sus cuentas por pagar Cuentas x Pagar x 360 = Nº de dias Costo de Ventas
ROTACION INVENTARIO Indica el numero de días que en que la empresa se demora en veder sus Inventarios Inventario Total x 360 = Nº de dias Costo de Ventas
GENERACION DE LA EMPRESA indica los recurso con los que cuenta la empresa para pagar a sus acreedores Generación= Utilidad Neta + Depreciación + valores INTO
PERIODO DE RECUPERACION señala en cuanto tiempo La Empresa pagara su deuda Pasivo exigible = años Generacion
Endeudamiento máximo Este índice permite conocer el monto máximo de deuda que la empresa podría soportar manteniendo un nivel de endeudamiento razonable. Formula 3=Total Deuda +X Patrimonio X= Monto de Deuda adicional máxima Resolviendo la ecuación X= Patrimonio x 3 – Total Deuda
II) Nivel de endeudamiento I) Índices de liquidez a) razón corriente=602.505= 1,98 303.985 b) Prueba Acida = 602.505 – 217.600 = 1,27 II) Nivel de endeudamiento c) Pasivo total con 3º = 540.471 x 100 = 61% Total activos 891.698 Endeudamiento Financiero= Deuda banco x 100 Vtas. Netas = 284.686 x 100 =38% 748.000
d) Leverage=Pasivo exigible =540.471 = 1,54 Patrimonio 351.227 e) Margen operacional =util. Operc. x 100 =65.820 = Vtas. Netas 748.000 =8,8% e) Margen Bruto =util. Bruto x 100= 198.000 x 100 Vtas. Netas 748.000 = 26,5%
f) Margen Neto = Util Neta x 100 = 53.227 x 100= 7,1% Vtas. Neta 748.000 Rot CxC= Vtas al crédito = 748.000 = 2,6 veces CxC promedio 286.320 Periodo de cobro = CxC x 360 = 286.320 x 360 = 138dias vtas. 748.000 Periodo CxP = CxP x360 = 217.213x 360 = 142 dias costo Vta. 550.000
g) rotación de Inv. = Inv. x 360 = 217.600x 360=142 días Costo Vta. 550.000 h) Generación = Utilidad + Depreciación = $53.227 + 11.230 = $ 64.457 i) Deuda máxima = 3= 540.471 + X 351.227 X= 513.210 j) periodo de recup. = X = 513.210 = 8 años Generación 64.457