HIPERMERCADOS TOTTUS S.A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

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1 HIPERMERCADOS TOTTUS S.A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Estado Financiero  Anual Individual  del Año 2013 (En miles de nuevos soles) HIPERMERCADOS TOTTUS S.A. Tendencia ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 31/12/13 31/12/12 Aumento Disminució (%) (A) (%)(D) Activos Activos Corrientes Efectivo y Equivalentes al Efectivo/ 77,724 34,482 43,242 125.40% Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 106,313 180,141 73,828 40.98% Inventarios 285,550 193,396 92,154 47.65% Total Activos Corrientes 469,587 408,019 61,568 15.09% Activos No Corrientes Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 10,513 13 10,500 80,769.23% 39,630 60,594 23,964 39.54% Propiedades, Planta y Equipo (neto) 793,971 654,873 139,098 21.24% Activos intangibles distintos de la plusvalia 4,090 4,986 896 17.97% Activos por impuestos diferidos 20,029 17,297 2,732 15.79% Total Activos No Corrientes 868,233 737,763 130,470 17.68% TOTAL DE ACTIVOS 1,337,820 1,145,782 192,038 16.76% Pasivos y Patrimonio Pasivos Corrientes Otros Pasivos Financieros 260,550 110,555 149,995 135.67% Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 338,457 344,882 6,425 1.86% Provisión por Beneficios a los Empleados 24,767 21,718 3,049 14.04% Otras provisiones 6,915 5,705 1,210 21.21% Pasivos por Impuestos a las Ganancias 1,772 10,271 8,499 82.75% Total Pasivos Corrientes 632,461 493,131 139,330 28.25% Pasivos No Corrientes 170,029 183,362 13,333 7.27% 2,183 939 1,244 132.48% 1,220 1,043 177 16.97% Total Pasivos No Corrientes 173,432 185,344 11,912 6.43% Total Pasivos 805,893 678,475 127,418 18.78% Patrimonio Capital Emitido 319,386 Otras Reservas de Capital 25,197 18,174 7,023 38.64% Resultados Acumulados 187,344 129,747 57,597 44.39% Total Patrimonio 531,927 467,307 64,620 13.83% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

2 INTERPRETACION DEL ANALISIS HORIZONTAL
DEL BALANCE GENERAL. Observamos que el Activo Corriente aumento S/. 61,568 (15.09%) con respecto al año anterior, lo cual constituye un respaldo para la empresa, para cumplir con sus obligaciones corrientes. Con respecto al Pasivo Corriente, este también se ha incrementado en S/. 139,330 (28.25%) con respecto al año anterior, lo cual nos refleja que el Capital Neto de Trabajo va a disminuir. El Pasivo Total y El Patrimonio Neto han aumentado en S/. 127,418 (18.78%) y S/. 64,620 (13.83%) respectivamente con respecto al año anterior. El Capital Social se ha mantenido inalterable.

3 ESTADO DE RESULTADOS / INCOME STATEMENT
31/12/13 31/12/12 Aumento Disminuc Tend (%)(A) (%)(D) Ingresos de actividades ordinarias/ 2,596,668 2,254,835 341,833 15.16% Costo de Ventas / 1,956,281 1,718,678 237,603 13.82% Ganancia (Pérdida) Bruta/ 640,387 536,157 104,230 19.44% Gastos de Ventas y Distribución/ 414,941 349,923 65,018 18.58% Gastos de Administración/ 125,325 100,336 24,989 24.90% Ganancia (Pérdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado/ Otros Ingresos Operativos/ +26,763 +23,079 +3,684 +15.96% Otros Gastos Operativos/ 4,307 2,754 1,553 56.39% Otras ganancias (pérdidas)/ 3,605 1,858 1,747 94.02% Ganancia (Pérdida) por actividades de operación/ 118,972 104,365 14,607 12.27% Ingresos Financieros/ +1,708 +2,090 382 18.27% Gastos Financieros/ 24,538 24,232 306 1.26% Diferencias de Cambio neto/ -5,958 3,932 -9,890 251.52% Otros ingresos (gastos) de las subsidiarias,negocios conjuntos y asociadas/ Ganancias (Pérdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor Libro Anterior y el Valor Justo de Activos Financieros Reclasificados Medidos a Valor Razonable/ +5,753 -3,006 8,759 291.38% Diferencia entre el importe en libros de los activos distribuidos y el importe en libros del dividendo a pagar/ Resultado antes de Impuesto a las Ganancias/ 95,937 83,149 12,788 15.38% Gasto por Impuesto a las Ganancias/ 32,767 27,418 5,349 19.51% Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas/ 63,170 55,731 7,439 13.35% Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas, neta del impuesto a las ganancias / Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio/

4 INTERPRETACION DEL ANALISIS HORIZONTAL
DEL ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS. Observamos que las Ventas Netas han aumentado en S/. 341,833 (15.16%) con respecto al año anterior. El Costo de Ventas a aumentado en S/. 237,603 (13.82%) con respecto al año anterior. Los Utilidad Operativa aumento en S/. 14,607 (12.27%) con respecto al año anterior, lo que indica que la gestión esta siendo eficiente. La Utilidad Neta se ha incrementado en S/. 7,439 (13.35%) con respecto al año anterior, lo cual es favorable para la empresa. Los Gastos Financieros se han incrementado en S/. 306 (1.26%), mientras que los Ingresos Financieros disminuyeron en S/. 382 (18.27%) con respecto al año anterior.

5 HIPERMERCADOS TOTTUS S.A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Estado Financiero  Anual Individual  del Año 2013 (En miles de nuevos soles) HIPERMERCADOS TOTTUS S.A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 31/12/13  (%) 31/12/12 (%)  Activos Activos Corrientes Efectivo y Equivalentes al Efectivo/ 77,724 5.81% 34,482 3.00% Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 106,313 7.95% 180,141 15.72% Inventarios 285,550 21.34% 193,396 16.88% Total Activos Corrientes 469,587  35.10% 408,019 35.60%  Activos No Corrientes Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 10,513 0.79% 13 0.00% 39,630 2.96% 60,594 5.29% Propiedades, Planta y Equipo (neto) 793,971 59.35% 654,873 57.16% Activos intangibles distintos de la plusvalia 4,090 0.31% 4,986 0.44% Activos por impuestos diferidos 20,029 1.50% 17,297 1.51% Total Activos No Corrientes 868,233 64.90%  737,763 64.40%  TOTAL DE ACTIVOS 1,337,820 100.00% 1,145,782 Pasivos y Patrimonio Pasivos Corrientes Otros Pasivos Financieros 260,550 19.48% 110,555 9.65% Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 338,457 25.30% 344,882 30.10% Provisión por Beneficios a los Empleados 24,767 1.85% 21,718 1.90% Otras provisiones 6,915 0.52% 5,705 0.50% Pasivos por Impuestos a las Ganancias 1,772 0.14% 10,271 0.90% Total Pasivos Corrientes 632,461  47.29% 493,131 43.05%  Pasivos No Corrientes 170,029 12.71% 183,362 16.00% 2,183 0.16% 939 0.08% 1,220 0.09% 1,043 Total Pasivos No Corrientes 173,432  12.96% 185,344 16.17%  Total Pasivos 805,893 678,475 Patrimonio Capital Emitido 319,386 23.87% 27.87% Otras Reservas de Capital 25,197 1.88% 18,174 1.59% Resultados Acumulados 187,344 14.00% 129,747 11.32% Total Patrimonio 531,927 39.75%  467,307 40.78%  TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

6 INTERPRETACION DEL ANALISIS VERTICAL
DEL BALANCE GENERAL En el 2013, el Activo Total esta conformado por 35.10% de Activos Corrientes y el 64.90% por Activos No Corrientes. El Pasivo Corriente, No Corriente y el Patrimonio Neto están constituidos por el 47.29%, 12.96% y el 39.75% respectivamente del Total Pasivo y Patrimonio en el 2013. Se puede apreciar que el Activo Corriente aumento 15.09% y el Activo Total aumento 16.76% ; mientras que el Pasivo Total aumento en 18.78% y el Patrimonio Neto aumento el 13.83% con respecto al año anterior.

7 ESTADO DE RESULTADOS / INCOME STATEMENT
31/12/13 (%) 31/12/12 Ingresos de actividades ordinarias/ 2,596,668 100% 2,254,835 Costo de Ventas / -1,956,281 (75.34%) -1,718,678 76.22% Ganancia (Pérdida) Bruta/ 640,387 24.66% 536,157 23.78% Gastos de Ventas y Distribución/ -414,941 (15.98%) -349,923 (15.52%) Gastos de Administración/ -125,325 (4.83%) -100,336 (4.45%) Ganancia (Pérdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado/ Otros Ingresos Operativos/ 26,763 1.03% 23,079 1.02% Otros Gastos Operativos/ -4,307 (0.16%) -2,754 (0.12%) Otras ganancias (pérdidas)/ -3,605 (0.14%) -1,858 (0.08%) Ganancia (Pérdida) por actividades de operación/ 118,972 4.58% 104,365 4.63% Ingresos Financieros/ 1,708 0.07% 2,090 0.09% Gastos Financieros/ -24,538 (0.94%) -24,232 (1.07%) Diferencias de Cambio neto/ -5,958 (0.23%) 3,932 0.17% Otros ingresos (gastos) de las subsidiarias,negocios conjuntos y asociadas/ Ganancias (Pérdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor Libro Anterior y el Valor Justo de Activos Financieros Reclasificados Medidos a Valor Razonable/ 5,753 0.22% -3,006 (0.13%) Diferencia entre el importe en libros de los activos distribuidos y el importe en libros del dividendo a pagar/ Resultado antes de Impuesto a las Ganancias/ 95,937 3.70% 83,149 3.69% Gasto por Impuesto a las Ganancias/ -32,767 (1.26%) -27,418 (1.22%) Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas/ 63,170 2.44% 55,731 2.47% Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas, neta del impuesto a las ganancias / Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio/

8 INTERPRETACION DEL ANALISIS VERTICAL
DEL ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS. En el año 2013, observamos que las Ventas Netas aumentaron en 15.16% con respecto al año anterior. La Utilidad Bruta aumento el 19.44% con respecto al año anterior. La Utilidad Operativa aumento el 12.27% en comparación al año anterior. Los Ingresos Financieros disminuyeron en 18.27%, mientras que los Gastos Financieros aumentaron en 1.26% con respecto al año anterior. La Utilidad Neta ha sufrido un incremento del 13.35% con respecto al año anterior.

9 LOS RATIOS FINANCIEROS:

10 1 RATIOS DE LIQUIDEZ: 2013 2012 INTERPRETACION 0.74 0.83 L.G. = 0.29
Se redujo la capacidad de pago de la empresa a corto plazo (de 0.83 a 0.74) Cuenta con 0.74 Nuevos Soles para cubrir cada Nuevo Sol del Pasivo Corriente. 469,587 0.74 0.83 L.G. = 632,461 Se redujo la capacidad de pago inmediata (de 0.44 a 0.29) Cuenta con 0.29 Nuevos Soles para cubrir cada Nuevo Sol del Pasivo Corriente, sin necesidad de recurrir a la venta de mercaderías. 469, , 0.29 0.44 L.Ac. = 632,461 77,724 0.12 0.07 Se mejoró la capacidad de pago en el muy corto plazo (de 0.07 a 0.12) Cuenta con 0.12 Nuevos Soles para cubrir cada Nuevo Sol del Pasivo Corriente en el muy corto plazo. L.Ab. = 632,461

11 1 RATIOS DE LIQUIDEZ: 2013 2012 INTERPRETACION C.N.T =
Ha disminuido el Capital Neto de Trabajo (de -85,112 a -162,874). La empresa tiene cada vez menos capital de maniobra para sus operaciones. -162,874 -85,112 C.N.T = 469,587 – 632,461

12 2 RATIOS DE GESTIÓN: 2013 2012 INTERPRETACION 6.85 8.88 R.I. =
Disminuyo la Rotación de Inventarios en 2.03 con respecto al ejercicio anterior. La RI es de 53 días al año. Aun así, la rotación todavía es lenta. 1’956,281 6.85 8.88 R.I. = 285,550 53 días 41 días N° días = 360 / 6.85 2’596,668 Disminuyó levemente la Rotación del Activo Total en 0.03 con relación al ejercicio anterior. Cada nuevo sol invertido, genero 1.94 Este índice debe elevarse para que la inversión en activos sea mas productiva. R.A.T = 1.94 1.97 1’337,820 2’596,668 17.8 Aumento considerablemente la Rotación de Cuentas por Cobrar en relación al ejercicio anterior en 8.44 (disminuyo 18 días). La empresa tendrá que esperar 20 días para hacer efectivo sus créditos. 9.36 R.C.C = 106, ,630 20 días 38 días N° días = 360 / 17.8

13 2 RATIOS DE GESTIÓN: 2013 2012 INTERPRETACION 6.01 R.C.P =
Disminuyó levemente la Rotación de Cuentas por Pagar en relación al ejercicio anterior en 0.89 (aumento 20 días). La empresa tiene la capacidad de cancelar sus deudas cada 60 días. 2’048,435 6.01 R.C.P = 338, ,183 60 días N° días = 360 / 6.01 Costo de Ventas = Inv. Inicial + Compras – Inv. Final Compras = Costo de Ventas - Inv. Inicial + Inv. Final Compras = 1’956, , ,550 Compras = 2’048,435

14 3 RATIOS DE SOLVENCIA: 2013 2012 INTERPRETACION 0.60 0.59 PT / AT =
Se mejoró la solvencia levemente a largo plazo en relación al activo total en 1%. La proporción del financiamiento por parte de los acreedores ha aumentado a 60%. 805,893 0.60 0.59 PT / AT = 1’337,820 805,893 Aumentó el grado de dependencia de las Deudas Totales con respecto al Patrimonio Neto en 7%. La Deuda Total representa el 152% del Patrimonio Total. E.P = 1.52 1.45 531,937 Disminuyó el financiamiento del Activo Fijo con Deuda a Largo Plazo en 5%. El financiamiento del Activo Fijo con Deuda a Largo Plazo solo representa el 20%. 173,432 0.20 0.25 C.A.F = 868,233

15 4 RATIOS DE RENTABILIDAD: 2013 2012 INTERPRETACION 0.02 0.02 R.V =
La rentabilidad sobre las ventas totales se mantiene en 2%. 63,170 0.02 0.02 R.V = 2’596,668 63,170 Se mantiene la Rentabilidad sobre la Inversión Total en 5%. R.S.I.T = 0.05 0.05 1’337,820 El rendimiento obtenido por los inversionistas se mantiene en 12%, igual que en el ejercicio anterior. 63,170 0.12 0.12 R.S.P = 531,927

16 4 RATIOS DE RENTABILIDAD: 2013 2012 INTERPRETACION 0.25 0.24 M.B =
El Margen Bruto se ha incrementado en 1%. La empresa cuenta con el 25% de las Ventas para cubrir sus gastos operativos y pago de intereses e impuestos. 640,387 0.25 0.24 M.B = 2’596,668 63,170 La Rentabilidad de los Activos Fijos se mantiene en 1% con respecto al año anterior. La inversión en Activos Fijos genero una rentabilidad del 7%. R.A.F = 0.07 0.07 868,233