1 Nacional Financiera, tu brazo derecho. ¿CALIFICAS PARA UN CRÉDITO? ¿CALIFICAS PARA UN CRÉDITO? Taller para empresarios Taller para empresarios.

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1 1 Nacional Financiera, tu brazo derecho. ¿CALIFICAS PARA UN CRÉDITO? ¿CALIFICAS PARA UN CRÉDITO? Taller para empresarios Taller para empresarios

2 Nacional Financiera, tu brazo derecho. El solicitante de crédito debe preparar un planteamiento concreto al intermediario financiero: Introducción. ¿Qué quiero? ¿Cuánto y cuándo lo necesito? ¿Para qué lo quiero? ¿Cómo y cuándo puedo pagar? ¿Cómo puedo garantizar el pago?

3 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Solicitud de Crédito Tipo de crédito. Tipo de crédito. Monto, destino, plazo y garantías. Monto, destino, plazo y garantías. Referencias bancarias y comerciales. Referencias bancarias y comerciales. Información legal, fiscal, técnica y de mercado. Información legal, fiscal, técnica y de mercado. Estados de cuenta bancarios. Estados de cuenta bancarios. Tipo de crédito. Tipo de crédito. Monto, destino, plazo y garantías. Monto, destino, plazo y garantías. Referencias bancarias y comerciales. Referencias bancarias y comerciales. Información legal, fiscal, técnica y de mercado. Información legal, fiscal, técnica y de mercado. Estados de cuenta bancarios. Estados de cuenta bancarios. Información. Estados financieros. Estados financieros. De 2 ejercicios anteriores.De 2 ejercicios anteriores. Recientes (3 meses).Recientes (3 meses). Proyecciones, bases y criterios de proyección.Proyecciones, bases y criterios de proyección. Flujo de efectivo por la vigencia del crédito. Flujo de efectivo por la vigencia del crédito. Relación patrimonial del solicitante y/o aval. Relación patrimonial del solicitante y/o aval. Póliza de seguros. Póliza de seguros. Identificación oficial. Identificación oficial. Estados financieros. Estados financieros. De 2 ejercicios anteriores.De 2 ejercicios anteriores. Recientes (3 meses).Recientes (3 meses). Proyecciones, bases y criterios de proyección.Proyecciones, bases y criterios de proyección. Flujo de efectivo por la vigencia del crédito. Flujo de efectivo por la vigencia del crédito. Relación patrimonial del solicitante y/o aval. Relación patrimonial del solicitante y/o aval. Póliza de seguros. Póliza de seguros. Identificación oficial. Identificación oficial.

4 Nacional Financiera, tu brazo derecho. El Artículo 65 de la Ley de Instituciones de Crédito establece que para el otorga- miento de sus financiamientos, las instituciones de crédito deberán estimar: La viabilidad económica del proyecto. La viabilidad económica del proyecto. Los plazos de recuperación. Los plazos de recuperación. La situación económica de los acreditados. La situación económica de los acreditados. La calificación administrativa y moral. La calificación administrativa y moral. Las garantías que fueran necesarias. Las garantías que fueran necesarias. Introducción.

5 Nacional Financiera, tu brazo derecho. El otorgamiento del crédito requiere por lo tanto, de ELEMENTOS DE JUICIO que deberán obtenerse tanto del solicitante como de terceros. Factores Cualitativos Factores Cuantitativos Factores de Riesgo Factores de decisión.

6 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Elementos Cualitativos Elementos Cuantitativos Factores de decisión. Garantías “Capacidad de devolución” “Los créditos se dan con garantías pero no por las garantías”

7 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Información cualitativa. Descripción y justificación de los créditos Experiencia de la empresa Giro y organización de la empresa Mercado

8 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Información cuantitativa. VentasUtilidades LiquidezFlujo

9 Información cuantitativa. Liquidez: Proximidad de un activo de convertirse en dinero. Rentabilidad: Relación que existe entre las utilidades y el patrimonio. Flujo: Capacidad para atender las obligaciones futuras.

10 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Riesgos. Riesgo país.Riesgo financiero. Riesgo industria.Experiencia de pago.

11 Riesgos. Escala de calificación de los elementos evaluados. A-1Sólidos. A-2Satisfactorios. BAdecuados. C-1Débiles. C-2Pobres. DInsatisfactorios. DInsatisfactorios. ENo existen elementos que evaluar. ENo existen elementos que evaluar.

12 Nacional Financiera, tu brazo derecho. ACTIVO Todos los bienes y derechos de la empresa. PASIVO Las deudas y obligaciones a cargo de la empresa. CAPITAL CONTABLE Patrimonio o inversión hecha por los dueños de la empresa. Se complementa con las ganancias y con las reservas, que son creadas para fortalecer dicho capital y protegerlo en el evento de una pérdida. Estados financieros. Balance general.

13 Nacional Financiera, tu brazo derecho. PASIVO CIRCULANTE Bienes y valores en movimiento constante.FIJO Inversión en infraestructura.DIFERIDO Se traspasa gradualmente a resultados como gasto (amortización). DE CORTO PLAZO Fuente de financiamiento de faltantes de Tesorería. DE LARGO PLAZO Obligaciones a plazo mayor de un año.DIFERIDO Se traspasa a resultados como ingreso. Aportaciones Capital ganado ACTIVO Estados financieros. Balance general. Capital contable

14 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Muestra en forma detallada los ingresos, costos y gastos y la utilidad o pérdida obtenida en un ejercicio o periodo de tiempo. Estados financieros. Estado de resultados. Resultado = Ingresos - Gastos

15 Nacional Financiera, tu brazo derecho. VENTAS Menos:COSTO DE VENTAS =UTILIDAD BRUTA Menos:Gastos de operación. ( + - )Gastos (Productos) Financieros Fluctuación Cambiaria Resultado por posición monetaria =UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS ( + - )Eventos extraordinarios Menos:I.S.R. Y P.T.U. =UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO Estados financieros. Estado de resultados.

16 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Estados financieros. El saldo inicial de cada periodo es igual al saldo final del periodo inmediato anterior. EneFeb....DicTotal (A). Saldo inicial + Cobros (normales) - Pagos (normales) (B). = Variación por actividad normal + Otros Cobros - Otros Pagos (C). = Variación por otras actividades Saldo Final de Tesorería (A + B + C) EneFeb....DicTotal (A). Saldo inicial + Cobros (normales) - Pagos (normales) (B). = Variación por actividad normal + Otros Cobros - Otros Pagos (C). = Variación por otras actividades Saldo Final de Tesorería (A + B + C) Estado de flujo de efectivo.

17 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Índices. Liquidez y solvencia. Activo circulante Pasivos de corto plazo Activo circulante - inventarios Pasivos de corto plazo Capital de trabajo: Activo circulante - Pasivo circulante

18 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Activo Circulante Disponibilidad en caja y bancos. + Inversiones temporales. + Cuentas por cobrar. + Inventarios. Pasivo Circulante Proveedores. Sueldos y salarios por pagar. Impuestos por pagar. Otros compromisos a corto plazo. Los activos fácilmente convertibles en dinero deben ser suficientes para cubrir los pasivos exigibles a corto plazo, con algún margen de seguridad. Índices. Capital de trabajo líquido = (Activo–Pasivo) circulantes Capital de trabajo.

19 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Índices. Apalancamiento. Pasivo total Activo total Pasivo total Capital contable Deuda solicitada Pasivo total

20 Índices. Rentabilidad. Utilidad neta Activo total Utilidad neta Capital contable Utilidad neta Ventas netas Utilidad operativa Intereses pagados

21 Índices. Eficiencia. Inventarios × Nº de días Costo de ventas Cuentas por cobrar × Nº de días Ventas Proveedores × Nº de días Costo de ventas

22 Índices. Flujo de efectivo. Entradas de efectivo Disminución de Activo. Aumento de Pasivo. Aumento de Capital. Salidas de efectivo Aumento de Activo. Disminución de Pasivo. Disminución de Capital.

23 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Índices. Flujo de efectivo. Efectivo después de operaciones Total de financiamiento externo Efectivo después de operaciones Pasivo circulante Efectivo después de operaciones Pasivo total

24 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Índices. Flujo de efectivo. Análisis de la depreciación y amortización. Depreciación y amortización Cédula de Gastos Aplicación a Costo de ventas Aplicación a Gastos de operación

25 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Visita ocular. Administración. Administración. Ubicación e instalaciones. Ubicación e instalaciones. Recursos humanos. Recursos humanos. Producción. Producción. Mercado. Mercado. Ventas. Ventas.

26 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Caso Práctico Caso Práctico

27 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Caja + Bancos 26,400 2.6% 27,984 2.0% Clientes 264,000 25.9% 307,824 22.2% Documentos por cobrar 79,200 7.8% 111,936 8.1% Materia prima 262,400 25.7% 291,264 21.0% Produccion en proceso 115,233 11.3% 125,037 9.0% Producto terminado 272,719 26.7% 519,837 37.6% Anticipos a proveedores 0 0.0% 0 0.0% ACTIVO CIRCULANTE1,019,952 100.0%1,383,882 100.0% Balance General al 31-Dic-200131-May-2002 Caso Práctico.

28 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Terreno 0 0.0% 00.0% Edificio 0 0.0% 00.0% (Depreciación Acumulada) 0 0.0% 00.0% Maquinaria y equipo 930,504 83.9% 930,504 89.8% (Depreciación Acumulada) - 93,050 - 8.4% - 131,821 - 12.7% Mobiliario y Equipo de Ofna. 79,862 7.2% 79,862 7.7% (Depreciación Acumulada) - 7,986- 0.7% - 11,314-1.1% Equipo de transporte 208,45618.8% 208,45620.1% (Depreciación Acumulada) - 52,114- 4.7% - 73,828 - 7.1% Equipo de computo 65,342 5.9% 65,342 6.3% (Depreciación Acumulada) - 21,781- 2.0% - 30,856 - 3.0% ACTIVO FIJO1,109,233100.0%1,036,345 100.0% Balance General al 31-Dic-200131-May-2002 Caso Práctico.

29 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Gastos de instalación 66,281105.9% 66,28187.2% (Amortización Acumulada) - 6,628 -10.6% - 9,390 -12.4% Seguros y fianzas 2,922 4.7% 19,13225.2% ACTIVO DIFERIDO 62,575100.0% 76,023 100.0% ACTIVO TOTAL2,191,760100.0%2,496,250 100.0% Circulante1,019,952 46.5%1,383,88255.4% Fijo1,109,233 50.6%1,036,34541.5% Diferido 62,575 2.9% 76,023 3.0% Balance General al 31-Dic-200131-May-2002 Caso Práctico.

30 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Proveedores240,253 32.5%180,181 22.3% Acreedores diversos 0 0.0% 0 0.0% Documentos por pagar500,000 67.5%500,000 62.0% Impuestos por pagar 0 0.0%126,753 15.7% Pasivo Circulante740,253100.0%806,934100.0% Doctos. por pag. largo plazo 0 0.0% 0 0.0% PASIVO FIJO 0 0.0% 0 0.0% PASIVO TOTAL740,253100.0%806,934 100.0% Balance General al 31-Dic-200131-May-2002 Caso Práctico.

31 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Capital Social 1,225,358 84.4% 1,254,364 74.3% Fijo245,072 16.9%250,873 14.9% Variable980,286 67.5% 1,003,491 59.4% Reservas 0 0.0% 0 0.0% Aport. Para futuros aumentos 0 0.0% 0 0.0% Efecto monetario acumulado 0 0.0% 0 0.0% Resultados acumulados 0 0.0% 226,149 13.4% Resultado del período226,149 15.6% 208,803 12.4% CAPITAL CONTABLE 1,451,507 100.0% 1,689,316 100.0% PASIVO + CAPITAL 2,191,760 100.0% 2,496,250 100.0% Pasivo740,253 33.8% 806,934 32.3% Capital 1,451,507 66.2% 1,689,316 67.7% Balance General al 31-Dic-200131-May-2002 Caso Práctico.

32 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Caso práctico.

33 Nacional Financiera, tu brazo derecho.

34 Caso práctico.

35 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Caso práctico.

36 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Análisis del Flujo de Caja Año 2002. 5 Meses Ventas Netas4,197,600 Cambio en cuentas por cobrar (giro del negocio) Clientes-43,824 Documentos por cobrar-32,736- 76,560 Efectivo de ventas4,121,040 Costo de ventas3,378,942 Cambio en Depreciación: Maquinaria y equipo- 38,771 Equipo de transporte- 21,714- 60,485 Costo de ventas (sin depreciación) -3,318,457 Caso práctico.

37 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Cambio de inventarios: Materia prima- 28,864 Producción en proceso- 9,804 Producto terminado- 247,118 Cambio en cuentas por pagar a proveedores- 60,072 Documentos por pagar 0 Costo de ventas en efectivo-3,664,315 Ganancia Bruta en Efectivo 456,725 Análisis del Flujo de Caja Año 2002. 5 Meses

38 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Gastos de operación (sin depreciación) Gastos de ventas -252,125 Gastos de administración-227,248 Cambio en Depreciación y amortización: Mobiliario y Equipo de Ofna.-3,328 Equipo de computo-9,075 Gastos de instalación-2,762- 15,165 Otras transacciones 0 Gastos de Operación en Efectivo-464,208 Efectivo después de operaciones- 7,483 Análisis del Flujo de Caja Año 2002. 5 Meses

39 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Impuestos pagados-107,565 Impuestos por pagar 126,753 Impuestos diferidos - Efectivo pagado en impuestos 19,188 Efectivo neto después de operaciones 11,705 Intereses pagados- 22,917 Intereses cobrados - Otros gastos - Otros ingresos - Dividendos pagados - Costos de financiamiento-22,917 Análisis del Flujo de Caja Año 2002. 5 Meses

40 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Costos de financiamiento-22,917 Ingresos Netos en efectivo-11,212 Vencimiento corriente de deuda de largo plazo 0 Efectivo después de amortización de deuda-11,212 Activos fijos 0 Seguros y fianzas-16,210 Total inversión en capital-16,210 Efectivo después de inversión de capital-27,422 Análisis del Flujo de Caja Año 2002. 5 Meses

41 Nacional Financiera, tu brazo derecho. Cambio en activos de partes relacionadas 0 Cambio en pasivos partes relacionadas 0 Ganancia /pérdidas extraordinarias 0 Excedente (requisitos) de financiamiento-27,422 Cambio en deuda bancaria a corto plazo 0 Cambio en deuda bancaria a largo plazo 0 Cambio en Capital Contable 29,006 Total de financiamiento externo 29,006 Efectivo después de financiamiento 1,584 Efectivo y equivalente ejercicio 2000 26,400 Efectivo 2001 27,984 Análisis del Flujo de Caja Año 2002. 5 Meses

42 Nacional Financiera, tu brazo derecho.