Proyecto Curso de Gestión de Inversiones Asamblea Anual FIAP Kiev, 2004

Uno de los objetivos estratégicos de la FIAP es “colaborar a mejorar la educación previsional de la población y contribuir a los esfuerzos de capacitación del personal de la industria”. Se somete a consideración de la Asamblea un proyecto que contribuirá a cumplir con este objetivo. Proyecto: Desarrollar un Curso de Gestión de Inversiones dirigido al personal de Gerencias de Inversión de las Administradoras de Fondos de Pensiones, y al público interesado en el tema. I. Antecedentes

II. Propuestas Preliminares Se pidió a la Facultad de Administración de la P.U. Católica de Chile que presentara una propuesta para desarrollar el curso respectivo. La Facultad nombró responsable del proyecto al Profesor Eduardo Walker H. (Ph. D. en Finanzas de la U. California, Berkeley), con quien se han sostenido varias reuniones para discutir el tema. El Profesor Walker ha presentado a la FIAP dos alternativas (ambas basadas en cursos presenciales que la Facultad ha dictado a solicitud de administradores de cartera).

II. Propuestas Preliminares Primera alternativa:  Curso por Internet, programado con una duración de once semanas. Incluiría lectura, ejercicios y trabajos. Además incluiría una sesión presencial al cierre del curso. Segunda alternativa:  Curso presencial, con duración estimada de 4 ½ días. Incluiría trabajos grupales y ejercicios.

II. Propuestas Preliminares ActividadContenido tentativo Sesión 1Renta fija Sesión 2Renta fija Trabajo 1Estimar estructura de tasas con Nelson y Siegel y SOLVER de EXCEL Sesión 3Renta fija Sesión 4Renta fija / Mercado accionario Sesión 5Mercado accionario Trabajo 2Estimar premios por riesgo basados en modelos forward looking (tipo Damodaran) y SOLVER de EXCEL Sesión 6Optimización de carteras, asset allocation, tracking error. Sesión 7Optimización de carteras y hedging Trabajo 3Desarrollar ejercicios de optimización de carteras, bajo diferentes supuestos y sujeto a diferentes restricciones usando SOLVER de EXCEL Sesión 8Evaluación de desempeño Trabajo 4Cuestionario de preparación del caso “Dimensional Fund Advisors” Sesión 9Administración activa y políticas de inversión Sesión 10Síntesis 1: Discusión del caso: “Dimensional Fund Advisors” Sesión 11Síntesis 2: Premios por riesgo variables.