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EVALUACION FINANCIERA DEL PROYECTO. Fuentes de los datos financieros Ingresos Precios (estudio de mercado) Programa de producción (tamaño) Costos de Inversión.

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1 EVALUACION FINANCIERA DEL PROYECTO

2 Fuentes de los datos financieros Ingresos Precios (estudio de mercado) Programa de producción (tamaño) Costos de Inversión Activos fijos tangibles Terreno (emplazamiento) Obras civiles y de urbanismo (tamaño y organización) Maquinarias y equipos (tamaño e ingeniería) Mobiliario (tamaño y organización) OIKOS CONSULTORES

3 Activos fijos intangibles Estudio técnico económico Estudios de suelo (emplazamiento) Proyecto arquitectónico (tamaño e ingeniería) Know how de instalación (ingeniería) Know how de procesos (ingeniería) Licenciamiento de software (ingeniería) Registros legales (aspectos legales) Contratación de servicios Activos circulantes (capital de trabajo) Materia prima e insumos (tamaño e ingeniería) Recursos humanos (organización) Servicios OIKOS CONSULTORES

4 Costos de Producción Materia prima e insumos (tamaño e ingeniería) Mano de obra directa (organización) Costos de Administración Nómina administrativa (organización) Publicidad, papelería, compras, ventas Costos de Servicios Agua, luz, teléfono, fax, Internet, vigilancia, aseo, contabilidad (emplazamiento, organización) Costos de Mantenimiento (tamaño e ingeniería) Costos de Transporte (localización) Costos de Eliminación de desechos (ingeniería) Costos financieros (intereses del Servicio de la Deuda) Costos de Depreciación y Amortización (inversiones) OIKOS CONSULTORES

5 AÑO% CAPACIDAD UTILIZADA PRODUCCIÓN (TM) OIKOS CONSULTORES

6 1. INGRESOS POR VENTAS AÑOSPRODUCCIÓN (UNIDADES) PRECIO DE VENTA (BS./UNIDAD) INGRESOS POR VENTAS (BS.) OIKOS CONSULTORES

7 CONCEPTOAPORTE PROPIOFINANCIAMIENTO TOTAL ACTIVOS FIJOS TANGIBLES Construcción y Obras Civiles. Maquinarias y Equipos Mobiliario Vehículos OIKOS CONSULTORES

8 ACTIVOS FIJOS INTANGIBLES Licenciamiento de S. Adquisición de una P. Gastos Legales Estudios Técnico- Econ. OIKOS CONSULTORES

9 CAPITAL DE TRABAJO (3 MESES) Materia Prima/Insumos Nomina/Gastos General. OIKOS CONSULTORES

10 COSTOS DE INVERSION CONCEPTO APORTE PROPIO FINANCIAMIENTO TOTAL ACTIVOS TANGIBLES ACTIVOS INTANGIBLES CAPITAL DE TRABAJO INVERSION TOTAL OIKOS CONSULTORES

11 3. COSTO FINANCIERO AÑOSSALDO INICIAL INTERESES CREDITO CUOTA ANUAL AMORTIZ.SALDO FINAL OIKOS CONSULTORES

12 4. DEPRECIACIÓN (COSTO CONTABLE) CONCEPTOVALOR INICIAL (VI) VALOR DE RESCATE (VR) VIDA UTIL (*) (VU) DEPRECIACIÓ (**) Activos Fijos Tangibles (*) SE TOMARA COMO VIDA UTIL: 5 AÑOS (**) SE UTILIZARA EL METODO DE LINEA RECTA: DEP = VI – VR / VU OIKOS CONSULTORES

13 5. COSTOS DE PRODUCCIÓN AÑOSREQUERIMIENTO S M.P/INSUMOS (UN) PRECIO M.P/INSUMOS(BS./ UN) COSTO POR M.P/INSUMOS (BS.) OIKOS CONSULTORES

14 6. COSTO DE NOMINA CATEGORIACANTIDADSALARIO ANUAL 4 SALARIOS ADICIONALES COSTO NOMINA Gerente Jefe de Prod. Secretaria Ingeniero de S. Vendedor (**) Trabajador TOTAL NOMINA OIKOS CONSULTORES

15 7. COSTOS DE SERVICIOS Y GASTOS ADMINISTRATIVOS CONCEPTOESTIMADO MENSUALESTIMADO ANUAL Alquiler (con condominio) Teléfono/Fax/internet Luz y Aseo/Agua Mantenimiento y Repar. Papelería (impresora) Publicidad Patentes/Imp. municipales TOTAL SERVICIOS Y G. ADMNISTRATIVOS OIKOS CONSULTORES

16 8. COSTOS DE OTROS SERVICIOS CONCEPTOESTIMADO MENSUALESTIMADO ANUAL Vigilancia Privada Limpieza Contabilidad TOTAL SERVICIOS (0UT) OIKOS CONSULTORES

17 9. COSTOS DE OPERACION CONCEPTO /AÑO PRODUCCI ON NOMINA SERVICIOS SERVICIOS (O) COSTOS OPER. OIKOS CONSULTORES

18 10. FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO (CON FINANCIAMIENTO ) AÑOS Ingresos por Ventas - Costos de Operación - Intereses - Deprecia Ganancias Gravables - Impuesto IVA(*) Ganancias Netas OIKOS CONSULTORES

19 Ganancias Netas + Deprecia - Costo de Inversión + Créditos recibidos - Amortiz Flujo de Fondos Neto OIKOS CONSULTORES

20 AÑOS Ingresos por Ventas - Costos de Operación - Deprecia Ganancias Gravables - Impuesto Iva (*) Ganancias Netas + Deprecia - Costo de Inversión Flujo de Fondos Neto 11. FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO (SIN FINANCIAMIENTO ) OIKOS CONSULTORES

21 12. FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO CON INFLACIÓN AÑOS FFN SIN INFLACI ÓN FFN CON INFLACI ON OIKOS CONSULTORES

22 Criterios: Tasa de rendimiento de un activo de renta fija libre de riesgo Costo de oportunidad del dinero: tasa de interés activa del préstamo Tasa de interés pasiva de un deposito a plazo fijo de un año Prima de riesgo sectorial Prima de riesgo de la economía OIKOS CONSULTORES

23 n VPN = -Io + FNE1 / (1 + i) + … FNEn / (1 + i) Siendo -Io la Inversión Inicial en el año 0; FNE1…FNEn los flujos netos de efectivo de cada año desde 1 hasta n Criterio de decisión: VPN 0 Se acepta el proyecto VPN 0 Se rechaza el proyecto VPN = 0 = Tasa Interna de Retorno (TIR) OIKOS CONSULTORES

24 TIR = VPN = 0; Por Interpolación: TIR (aprox) = Ii + (Is – Ii). VPNP/ VPNP – VPNN Donde: Ii: Tasa de interés inferior; Is; Tasa de interés superior; VPNP: VPN Positivo; VPNN: VPN Negativo OIKOS CONSULTORES

25

26 Periodo de recuperación = Inversión inicial / Utilidad anual promedio

27 Trema MIXTA

28 Estudio de Caso Para el siguiente proyecto de inversión, determine si con una TREMA de 30% el proyecto se justifica. OIKOS CONSULTORES Año01234 Flujo de efectivo La compañía Y que utiliza una TREMA de 30% para evaluar sus proyectos de inversión, desea saber si el proyecto que se muestra a continuación es rentable. Año01234 Flujo de efectivo-2001,


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