Inducción al plan financiero

Presentación del tema: "Inducción al plan financiero"— Transcripción de la presentación:

1 Inducción al plan financiero

2 Agenda Definiciones financieras básicas
Metodologías de análisis de proyectos Valor presente neto Tasa interna de retorno Payback (Periodo de recuperación de la inversión) Payback descontado Análisis de sensibilidad Análisis de escenarios Descripción del modelo Ejercicios prácticos

3 Definiciones (Cuentas de balance - Fotografía)
Activo: Todo lo que la empresa tiene, incluye: Activo Circulantes: Efectivo y depósitos, cuentas por cobrar, inventarios, otros Inversiones (ej. Patentes) Activos Fijos: Propiedad planta y equipos

4 Definiciones Pasivo: Todo lo que la empresa debe, o tiene que pagar
Pasivos Circulantes o de corto plazo: Cuentas por pagar a proveedores o relacionados, otras cuentas por pagar, deuda bancaria de corto plazo, porción circulante de deudas a largo plazo (bonos) Pasivos a largo plazo Deuda a largo plazo y pasivos laborales

5 Definiciones Patrimonio:
Lo invertido y reinvertido por los accionistas en la empresa: Capital pagado Ganancias retenidas

6 Definiciones Identidad contable: Activo = Pasivo + Patrimonio Pasivo

7 Definiciones Balance General:
Estados contables que reflejan lo que la empresa tiene y debe. Incluyen: Activo Pasivo y Patrimonio

8 Definiciones (Cuentas de resultados - Película)
Ventas: Monto facturado por la empresa durante un año por concepto de productos y/o servicios Costo de Ventas: Costo de adquisición de los productos o servicios vendidos (fijos o variables) Ventas - Costo de Ventas = Ganancia Bruta

9 Definiciones Gastos : Todos los desembolsos o compromisos que la empresa deba efectuar para operar Gastos de ventas Gastos generales Gastos administrativos Ganancia Bruta - Gastos = Ganancia Neta

10 Definiciones Otros Ingresos o Egresos
Ingresos y/o egresos obtenidos por motivos distintos al giro comercial de la empresa Venta de activos fijos Contribuciones Ganancias Netas + Otros Ingresos - Otros Egresos = Ganancias Antes de Impuestos e Intereses

11 Definiciones Resultado integral por financiamiento:
Intereses pagados (-) Intereses devengados (+) Ganancias (+) o pérdidas (-) por cambio Ganancias antes de impuestos e intereses - Resultado integral por financiamiento = Ganancias antes de impuestos Ganancias después de impuestos Ganancias antes de impuestos - Impuestos

12 Definiciones (Flujo de efectivo – Película)
Ganancias + Depreciación y amortización - Aumento en cuentas por cobrar - Aumento en inventarios + Aumento en cuentas por pagar - Pagos de deuda

13 Métodologías de análisis de proyectos
Valor presente neto : ¿Cuánto dinero en dinero de hoy, vale el negocio? I=n S (Flujos de caja anuales) / (1+ r)^i I=0

14 Métodologías de análisis de proyectos
Tasa interna de retorno : ¿Cuál es la tasa de interés que me produce el negocio? I=n S (Flujos de caja anuales) / (1+ TIR)^i = 0 I=0

15 Métodologías de análisis de proyectos
Payback o periodo de recuperación del dinero invertido: ¿En cúanto tiempo recupero el dinero que invertí (n=?)? I=n S (Flujos de caja anuales) > 0 I=0

16 Métodologías de análisis de proyectos
Payback descontado: ¿En cúanto tiempo recupero el dinero que invertí considerando el valor del dinero en el tiempo (n=?)? I=n S (Flujos de caja anuales) / (1+ r)^i = 0 I=0

17 Análisis de sensibilidad
¿Qué pasa si modifico una variable de entrada?

18 Análisis de escenarios
¿Qué pasa si modifico un conjunto de variables de entrada y formo varios escenarios? Optimista Realista Pesimista

19 Modelo de evaluación financiera
Propósito: Evaluar proyectos en forma sencilla, sin necesidad de complicados cálculos, pero cumpliendo a cabalidad los requisitos del concurso.

20 Modelo de evaluación financiera
Variables de entrada (ventas):

21 Modelo de evaluación financiera
Variables de entrada (costos): Costos fijos (independientes de la cantidad vendida) Costos variables (costos de producir o comprar una unidad)

22 Modelo de evaluación financiera
Variables de entrada (gastos):

23 Modelo de evaluación financiera
Variables de entrada (inversión inicial):

24 Modelo de evaluación financiera
Variables de entrada (inversión inicial):

25 Modelo de evaluación financiera
Variables de entrada (indicadores de rotación):

26 Modelo de evaluación financiera
Variables de entrada (indicadores de rotación y depreciación):

27 Modelo de evaluación financiera
Variables de entrada (fuentes de fondos):

28 Modelo de evaluación financiera
Variables de entrada (tasas de rendimiento, impuestos y periodo de repago de deuda):