Ciudad de Panamá, Panamá 18 de Noviembre de 2008 CRISIS DE CREDITOS DE ALTO RIESGO: ACCIONES A TOMAR POR AUTORIDADES SUPERVISORAS DEL SECTOR FINANCIERO Lic. Rudy V. Araujo Secretario General Asociación de Supervisores Bancarios de las Américas

Introducción mantener la confianza del público y de los inversores en el sector; asegurar la operación segura de los mercados y; especialmente, velar porque los cambios de políticas públicas y de gestión financiera que se adopten, se hagan con una visión de largo plazo y no solamente reaccionen a la coyuntura.

Comentarios Crisis de créditos de alto riesgo Impactos Regulación y Supervisión Comentarios finales

Crisis de Créditos de Alto Riesgo Extensa gestación (2001 – 2005) Gran número de clientes afectados por malas prácticas crediticias Debilidad en el marco de regulación y supervisión Excesiva confianza en la capacidad de autoregulacion del mercado La innovación y el deseo de ganancias superaron a la prudencia Fundamentos cuestionados

Crisis de Créditos de Alto Riesgo la confianza - base de la intermediación financiera; la transparencia – promotora de ansiada disciplina de mercado; la capacidad de gestión de riesgos de los operadores; y la efectividad de las instituciones auxiliares. Rol de regulación del Estado

Impactos Impactos son numerosos Desaceleración económica y deterioro de perspectivas económicas regionales Riesgo de reducción de créditos e incremento de costos Mora por estructura de carteras crediticias presionarán requerimientos de capital y reservas Riesgo de reputacional

Impactos la falta de transparencia del mercado; la actuación de los intermediarios ante un marco regulatorio y de supervisión que no parece haber guardado el mismo ritmo con su capacidad de innovación; el rol de las calificadoras de riesgos y sus evidentes conflictos de interés; la efectividad del gobierno corporativo de las intermediarias financieras;

Impactos la comprensión y alcance de los riesgos que asumen estructuras de negocio complejas; la capacidad de los intermediarios financieros para administrar su principal negocio, la administración de riesgos, el rol regulador y supervisor del Estado y otros.

Regulación y Supervisión Fortalecer la regulación y supervisión –Implementar el Pilar II del Nuevo Acuerdo de Capital –Elevar capacidades de análisis y evaluación de la administración de riesgos –Ampliar capacidades de regulación y sanción de actividades en relación al riesgo percibido –Elevar participación en la formación de políticas públicas

Regulación y Supervisión Fortalecer la regulación de la administración de capital y de liquidez –Evitar el sobre apalancamiento –Liquidez del mercado vs. liquidez individual –Pruebas de stress general y por unidad bancaria –Análisis de flujos y de la calidad de fuentes de liquidez

Regulación y Supervisión Promover una administración de riesgos más eficiente –Administración integral de riesgos –Prudencia por encima de ganancias Promover altos estándares de gobierno corporativo y ética –Real vs formal –Gobierno corporativo complementario al control interno

Regulación y Supervisión Revisar marco de transparencia del mercado y protección del usuario –Divulgación amplia, comprensible e integra –Promoción de una disciplina de mercado a largo plazo Establecer mecanismos de educación financiera

Comentarios Finales Estos habrán sido malos años para las ganancias bancarias Serán años de ajuste institucional Para una gran población serán épocas que marcarán sus vidas Aprovechar la crisis para trabajar en la reconstrucción de la confianza, base del sistema financiero

Muchas gracias!