Opciones de Inversión en el mercado bursátil costarricense

Presentación del tema: "Opciones de Inversión en el mercado bursátil costarricense"— Transcripción de la presentación:

1 Opciones de Inversión en el mercado bursátil costarricense
Luis Diego Herrera 21 Julio de 2015

2 Contenido I. Composición del sistema financiero Conceptos básicos
Participantes y productos del mercado bursátil Opciones de inversión en el mercado bursátil Ventajas de invertir en el mercado bursátil II. Principios básicos para la gestión patrimonial

3 Composición del sistema financiero

4 Sistema Financiero Definición: Participantes: Regulación :
Conjunto de instituciones, medios y mercados cuyo fin es canalizar los recursos excedentes de los agentes económicos superavitarios hacia aquellos agentes con necesidad de recursos. Participantes: Bolsa Nacional de Valores, Bancos, Operadoras de Pensiones, Aseguradoras, Puestos de Bolsa, Entidades Financieras no Bancarias. Regulación : Regulado por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero Nacional (CONASSIF)

5 Regulación Sistema Financiero
CONASSIF SUGEF SUGESE SUGEVAL SUPEN Regulación Sistema Financiero CONASSIF: Creado según el art. 169 de la Ley Reguladora del Mercado de Valores (Ley 7732) Integrado por 5 directores ( no funcionarios públicos) designados por la Junta Directiva del BCCR, el presidente del BCCR y el ministro de Hacienda (asuntos SUGEF, SUGESE y SUGEVAL) o el ministro de Trabajo (asuntos SUPEN) Busca “Promover condiciones para robustecer la liquidez, solvencia y buen funcionamiento del Sistema Financiero Costarricense, dictar la regulación y establecer las bases para una adecuada supervisión prudencial de las entidades fiscalizadas”

6 Conceptos Básicos

7 Conceptos Básicos Mercado: conjunto de oferentes y demandantes de un bien o servicio M. Primario: Lugar en donde se emiten valores M. Secundario: Lugar donde se negocian los valores ya emitidos Intermediación financiera: canalizar los recursos excedentes de los agentes económicos superavitarios hacia aquellos agentes con necesidad de recursos por cuenta y riesgo del intermediario. Intermediación bursátil: ejecución de órdenes de inversión por cuenta y riesgo del cliente. Título Valor: Derecho económico o patrimonial susceptible de negociación en un marcado de valores (dada su configuración jurídica y régimen de transmisión) Oferta pública de valores: todo ofrecimiento, expreso o implícito, que se proponga emitir, colocar, negociar o comerciar valores entre el público inversionista Cartera: Coberturas: Portafolio: Riesgo: Diversificación: Reserva de liquidez: Activo subyacente:

8 Participantes y productos del mercado bursátil

9 Participantes Puestos de Bolsa Bolsa de Valores Emisores SAFI
Regulador Emisores Inver- sionistas Puestos de Bolsa SAFI Custodios Calificadoras de Riesgo Proveedores de Precios

10 Participantes Bolsa de Valores: lugar donde se facilitan los medios y procedimientos para la compra y venta de valores. Emisores: Agentes económicos que ofrecen títulos valores con el fin de obtener recursos del público para hacer frente a sus necesidad de recursos. Inversionistas: Agentes económicos que demanda títulos con el objetivo de obtener un rendimiento. Puestos de bolsa: Entidades autorizadas para realizar intermediación bursátil SAFI: Entidad encargada de administrar fondos de inversión a cambio de una comisión de administración. Calificadoras de riesgo: Entidad encargada de emitir opiniones técnicas y objetivas sobre la capacidad de pago de un emisor (calificaciones de riesgo). Custodios: Entidades encargadas del cuidado y conservación de valores y el efectivo relacionado con estos. Proveedores de precios: Entidades cuyo objetivo es el cálculo, determinación y suministro de precios de valoración para los instrumentos financieros.

11 Funciones Bolsa de Valores: Puestos de bolsa:
Autoriza, regula y supervisa el funcionamiento de los puestos de bolsa Establece procedimientos y sistemas para facilitar la compra y venta de valores Vela por la objetividad y transparencia en la formación de los precios Ofrece información sobre valores inscritos, sus emisores y las operaciones de bolsa Puestos de bolsa: Compran y venden valores por cuenta de sus clientes Asesoran al inversionista en la compra y venta de valores en bolsa Administran carteras individuales de inversión

12 Productos disponibles en el mercado
Deuda Acciones Recompras Participaciones Bonos: Acciones: Recompras: Participaciones:

13 Deuda Establece la devolución del monto invertido en una fecha pactada y reconocen el pago de un rendimiento El inversionista es acreedor El rendimiento puede ser pagado periódicamente o al fin del periodo (cero cupón) Según el plazo: Bonos Papel Comercial (plazo<360)

14 Acciones Se adquiere un porcentaje del capital de la empresa
El inversionista es dueño Las ganancias dependen del desempeño financiero de la empresa Las ganancias tiene dos fuentes: los dividendos y el precio de la acción Tipos: Comunes Preferentes

15 Recompra Mecanismo que permite obtener recursos (pagando un interés) dando en garantía un título valor Recompra pasiva: Posee el título valor, busca recursos y se compromete a pagar una tasa de interés. Recompra activa: Presta los recursos a cambio de unos intereses y como garantía acepta el título valor

16 Ventajas de invertir en el mercado bursátil

17 Ventajas Amplia información para la toma de decisiones (Prospecto, hechos relevantes, estados financieros auditados e interinos, calificación de riesgo) Facilidad para vender los valores en caso de que el inversionista no desee mantenerlos hasta el vencimiento (liquidez) El mercado se encuentra organizado para que las transacciones se realicen de forma ordenada, transparente y segura Posibilidad de escoger el tipo de instrumento que mejor se ajuste a la situación del inversionista Asesoría especializada (Puestos de bolsa y SAFI)

18 Opciones de Inversión en el mercado bursátil costarricense
Muchas Gracias Luis Diego Herrera 21 Julio de 2015