GRAVETAL VINOS “LA CONCEPCIÓN” FANCESA ANÁLISIS FINANCIERO TRABAJO FINAL DE FINANZAS I

BALANCE GENERAL PROMEDIO Balance General Promedio Expresado en miles de bolivianos jun-06jun-07sep-07 ACTIVO Activo Corriente Disponible Inversiones Cuentas por cobrar Anticipo a Proveedores Inventario Gasto pagados p/adelan total

Activo No Corriente Inversiones a L/P Inversiones a Emp cuentas por cobrar a L/P Activo Fijo Neto Bienes Arrendados Activos Intangibles Otros Activo no Corrientes total TOTAL DE ACTIVO

Pasivo y Capital PASIVO Pasivo Corriente Deudas comerciales Deudas por Emisión Deudas Bancarias y Financieras de Corto Plazo Deudas por Pagar con Emp. Rel. y/o vinculadas a CP Otras Cuentas Por Pagar Ingresos percibidos por adelantado Anticipos Recibidos Otros Pasivos Corrientes Total de Pasivo Corriente

Pasivo no Corriente Previsiones Deudas Comerciales de Largo Plazo Deudas Bancarias y Financieras de Largo Plazo Deudas por Emisión de Valores Largo Plazo Otras Cuentas por Pagar a Largo Plazo Ingresos Percibidos por Adelantado a Largo Plazo Otros Pasivos No Corrientes total de pasivo no corriente Total De Pasivo

Patrimonio capital social Aportes No Capitalizados Ajustes al Patrimonio Reserva para Revalorización de Activos Fijos 0 Reservas Resultado Acumulados Resultado de la Gestión Total total pasivo y patrimonio

Estado de Resultados Promedio ESTADO DE RESULTADOS PROMEDIO Ingreso operacionalesjun-06jun-07sep-07 Ingreso por ventas Costo de venta Resultado Bruto Egreso operacionales Gastos administrativo Gastos de comercialización Resultado Operativo Ingresos No Operacional Rendimiento por Inversiones Otros Ingresos Egresos No Operacionales Ajuste por Inflación y Tenencia de Bienes Otros Egresos Resultado No Operacional Resultado Neto después de No Operacional Ingresos (Gastos) de Gestiones Anteriores Ingresos (Gastos) Extraordinarios Resultado Oper. Neto antes de Gast. Financiero Gastos financieros Resultados antes de Imp. Utilidades impuestos a la U.E Resultado operativo Resultado Neto de la gestión

Análisis de la Estructura ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA (BALANCE GENERAL PROMEDIO RESUMIDO) GRUPOSPeriodo 1%Periodo 2%Periodo 3% Activo Corriente % % % Activo No Corriente % % % Pasivo Corriente % % % Pasivo No Corriente % % % Patrimonio Neto % % % TOTAL % % % Evaluación del Balance General AC>PC Cumple PN>PTNo cumple PN>ANCNo CumpleNo cumple AC>ANCCumple

Análisis Gráfico de la Estructura del B.G. P. Corriente Activo 28.80% Corriente 51.38% P.N.C % Activo No Patrimonio Corriente Neto 48.62% 45.43% P. Corriente Activo 32.76% Corriente 56.83% P.N.C % Activo No Patrimonio Corriente Neto 43.17% 41.87% P. Corriente Activo 29.49% Corriente 54.75% P.N.C % Activo No Patrimonio Corriente Neto 45.25% 44.35%

Análisis de Tendencia Se observa una tendencia decreciente del activo corriente muy similar a la tendencia de nuestros pasivos por tanto la empresa tiene una sana liquidez a corto plazo.

Balance General Promedio Resumido ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA (BALANCE GENERAL PROMEDIO RESUMIDO) GRUPOSPeriodo 1%Periodo 2%Periodo 3% Activo Corriente Activo No Corriente Pasivo Corriente Pasivo No Corriente Patrimonio Neto TOTAL

Análisis Mediante Razones PeriodosParámetrosEvaluación RazonesFormulasJun-06Jun-07Sep-07 Junio06 Sep 07 Liquidez L. Corriente: Solvencia de CP Lc=Ac/Pc …………….2BBB L. Ácida: Prueba Rápida LA=(AC-I)/PC …………..1EEE L. Total: Relación Capital de Trabajo LT=AC/AT ……… BBB Solvencia S. CorrienteSC=PN/PT ……………2MMM S. Largo Plazo SLP=PN/PLP ……………3BBB Endeudamie nto Externo EE=PT=PT/AT ………… BBB

Razones de Rotación Rotación R. ActivosRtA=V/AT` ……………3MMM R. de Patrimonio RtPN=V/PN` ……………5MMM R. Capital de Trabajo RtCT=V/AC´ …………….5MMM R. Activos Fijos RtAF=V/AF´ ………………5MMM R. Clientes: R. Cuentas por Cobrar RtCl=V/Cl` MMM R. de Inventarios : R. de Mercadería RtI=CMV/I` BBM R. Proveedores: R, de Cuentas por Pagar RtP=Co/P` EEM Periodo Promedio de Cobranzas PPC=360/RtCl MMM Periodo Promedio de Inventarios PPI=360/Rtl BBM Periodo Promedio de Pago PPP=360/RtP BBM

Razones de Rentabilidad Rentabilidad Rentabilidad de ActivosRAT=UO/AT`16%11%6% EBM Rentabilidad de PatrimonioRPN=UN/PN`13%12%5% BBM Margen de Contribución BrutoMCB=UB/V23%24%28% BBB Margen de Contribución Operativo MCO=UO/V11%12%15% EEE Margen de Contribución NetoMCN=UN/V9%8%10% BBB

Sistema de Análisis DuPont compuesto Periodos RPN=(UN/PN)*10 0 MCN=(UN/V)*10 0 RtAT=V/ATEP=AT/PN %9.33% %7.95% %9.59% Propuesta: %7.5%12 Parámetros6% %3% %1………………………31…………………..2

Balance General Proyectado Datos de Proyección Base los Estados Financieros del 2007 Estado de Resultados Parámetros idealesVariaciónTotal Ingresos Incrementa10% CMV5% U.N.15% Razones LC= AC/PC SC= PN/PT1.5PN= PNC=

Proyección de Estados Financieros ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA (BALANCE GENERAL PROYECTADO) GRUPOSCifras% Activo Corriente % Activo No Corriente % Pasivo Corriente % Pasivo No Corriente % Patrimonio Neto % TOTAL %

Grafico del Balance Proyectado Evaluación del Balance General proyectado AC>PC Cumple PN>PTCumple PN>ANC Cumple ANC>ACCumple AC = PC=32.95% 49.43% PNC= 7.05% ANC= PN= 60% %

Estado de Resultados Proyectado % Ingresos % Costo de Ventas y Servicios % Gastos Administrativos % Gastos de Comercialización % Gastos Financieros % Impuesto a las Utilidades de las Empresas 13801% Resultado Neto de la Gestión %

Punto de Equilibrio Productivo Estado de Resultados Ingreso % CMV % Utilidad Bruta26517 Costo Fijo % Utilidad Neta00%

Conclusiones LiquidezRotaciónSolvenciaRentabilidad

F.O.D.A. de la Empresa FortalezasOportunidades DebilidadesAmenazas Empresa Promedio

FODA  Tiene una liquidez o solvencia a corto plazo estable ya que su Activo Corriente siempre supera su Pasivo Corriente por lo que en caso de que los proveedores le cobren puede pagar fácilmente con sus activos.  La rentabilidad de sus activos se ha mantenido dentro de los parámetros.  Enfocarse en las inversiones de los propios socios no buscar financiamientos externos FORTALEZASOPORTUNIDADES

FODA  No tiene garantías y respaldo a largo plazo por lo que no es una empresa solvente en el tiempo.  No tiene equilibrio entre Inversión y Financiamiento.  A pesar de que las tres empresas eran de baja rotación por el rubro en que trabajan no tienen concentrados adecuadamente sus recursos en activos de largo plazo como maquinarias que son herramientas esenciales en su producción.  Tiene una pésima solvencia corriente debe aumentar considerablemente la participación de los socios en las inversiones y disminuir la de externos tanto a largo como a corto plazo.  La rotación de clientes es deficiente lo cual indica que no cobran sus cuentas a tiempo.  Con respecto a la rotación de proveedores tampoco presentan un cuadro alentador ya que de pagar constantemente en los primeros dos periodos( cada 26.4 y cada 25.1 días) han decaído considerablemente (cada 82.4 días)  La rentabilidad de su patrimonio ha tendido a decaer de buena a mala en los últimos dos periodos.  Competencia en el mercado que disminuya sus ingresos al tener alto su nivel de Margen de Contribución Neta, a la vez esta situación es preocupante porque están confiando mucho en la fuentes externas las cuales son más riesgosa que los financiamientos internos ( socios). DEBILIDADESAMENAZAS