Worldwide actuarial software. Local expertise. Worldwide presence. SEMINARIO INTERNACIONAL DE VIDA Vida individual con inversión: Midiendo su rentabilidad Bogotá, 10 de Mayo de 2017 Worldwide actuarial software. Local expertise. Worldwide presence.

Vida Individual con inversión. Mediendo su rentabilidad Términos clave Los productos de Ahorro e Inversión en Seguros de vida Seguros Unit Linked Motivos y necesidad de productos de ahorro que complementen las pensiones públicas de jubilación. Tendencias del mercado europeo Situación actual en el Mercado europeo y español. Evolución de los seguros de Ahorro e Inversión, y necesidad de soluciones en la práctica. ¿Qué son los Unit Linked? ¿Por qué han ganado tanto protagonismo en los últimos años? Ventajas e inconvenientes. Conclusiones

Términos Clave

Términos clave AHORRO FINALISTA AHORRO INDIVIDUAL EDUCACION FINANCIERA UNIT LINK RENTAS LONGEVIDAD RECOMENDACIONES

Los productos de ahorro e inversion en seguros de vida individual

Los productos de Ahorro e Inversión en Seguros de Vida En los últimos años se ha desarrollado una necesidad de ahorro a largo plazo para la jubilación. Cada vez serán menos los contribuyentes a las pensiones públicas => sistema de pensiones, sostenible. Causas demográficas principales: Aumento de la esperanza de vida Descenso de la natalidad RECOMENDACIONES => RETOS IMPENSABLES (hasta hace poco tiempo) Invertir en productos que aporten rentabilidad. Contratar los seguros lo antes posible. Diversificar las inversiones.

Los productos de Ahorro e Inversión en Seguros de Vida Individual Planes de pensiones Individuales Fondos de inversión Planes Individuales de Ahorro Sistemático Seguros de Ahorro/Planes de jubilación Rentas Vitalicias

Los productos de Ahorro e Inversión en Seguros de Vida en Europa PLANES DE INDIVIDUALES PENSIONES Prestaciones: jubilación, invalidez, dependencia y fallecimiento Términos generales de Liquidez: enfermedad grave, paro prolongado, 10 años de aportaciones Fiscalidad: las aportaciones disminuyen la base imponible del IRPF Aportaciones: son flexibles en cuantía y periodicidad Traspasos: posibilidad de traspaso a otro plan FONDOS DE INVERSIÓN Prestaciones: inversión colectiva gestionada por expertos en Fondos Liquidez: la inversión con gran liquidez Fiscalidad: cambio de fondo sin carga fiscal generalmente Flexibilidad: permiten invertir o desinvertir cantidades pequeñas o grandes Transparencia: información al cliente sobre sus inversiones de forma continua Generalmente su comercializacion está dominada por Redes Bancarias en Europa Continental, Financial Advisors y agentes especialistas en Holanda, Alemania y en UK

Los productos de Ahorro e Inversión en Seguros de Vida PLANES INDIVIDUALES DE AHORRO SISTEMÁTICO Prestaciones: jubilación, invalidez permanente y fallecimiento Liquidez: sí, pero con posible penalización y pérdida de ventajas fiscales Fiscalidad: no reduce base imponible | los rendimientos por cúmulo de primas no tributan Aportaciones: pago periódico prefijado con limites Traspasos: posibilidad de traspaso a otro Venta ligada a ventajas fiscales: todo tipo de redes Consumo de capital moderado. Generalmente exentos de riesgo de interés SEGUROS DE AHORRO / PLANES DE JUBILACIÓN Prestaciones: jubilación, invalidez permanente y fallecimiento Liquidez: sí, pero con posible penalización Fiscalidad: no reduce la base imponible. El beneficiario tributa por fallecimiento Aportaciones: permiten invertir o desinvertir cantidades pequeñas o grandes Traspasos: no son posibles, es necesario rescatar Venta: Muy tradicionales; constituyen las carteras más antiguas. Capital: Problemas derivados de la garantía de interés a largo plazo. Tensiones de solvencia principalmente en compañías tradicionales alemanas y holandesas

Los productos de Ahorro e Inversión en Seguros de Vida RENTAS Gran variedad de oferta: Temporales o Vitalicias Temporales / Mixtas utilizadas en operaciones de prejubilacion para acoger maximas ventajas fiscales Financieras o con componente biométrico Reversibles o sin reversión Con o sin rescate Atractivo limitado: el cliente tiene « percepcion de recibir poca renta » En Mercados Anglosajones se comercializan con éxito: Enhanced Annuities Substandard Annuities Liquidez: con posible valor de rescate penalizando el valor de las rentas Fiscalidad: en período de cobro tributa como renta regular Consumo de capital (margen de solvencia) intensivo : LONGEVIDAD

Tendencias del Mercado Europeo

Tendencias del mercado europeo Debido a las últimas reformas de las pensiones que no garantizan la supervivencia del sistema, el ahorro para la jubilación es necesario y debe contemplarse como una inversión a largo plazo. Características que exigen los clientes: Privacidad Confidencialidad Gestión activa Ventajas fiscales +50% de los aseguradores europeos está garantizando un interés superior al Bono gubernamental a 10 años e.g. el Seguro Alemán de Vida garantiza en promedio 3.2% (comparado con su 10Y Bond a 0,3%

Tendencias del mercado europeo Primas 2015: 730,000 mill EUR (incr. 1,2%) -> Vida individual: 560,000 mill EUR Crecimientos: Vida Tradicional: 8,9% Vida Unit Link: 14,1% Prima per capita: 1,223 EUR (3,8 mill COL) Primas de Vida por tipo de contrato — 2014 Vida Grupo: 23% Vida Individual: 77% Contratos de Vida Tradicional: 19% Contratos Unit Link: 81% Fuente: Insurance Europe Key Facts 2016

Tendencias del mercado europeo Fuente: Insurance Europe Key Facts 2016

Seguros Unit Linked en españa

Seguros Unit Linked Unit linked es una expresión inglesa que suelen definirse como “seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inversión” El riesgo financiero se traslada de la aseguradora al tomador del seguro, soportando la aseguradora únicamente el riesgo actuarial biométrico Los fondos en que materializa las provisiones técnicas se invierten en nombre y por cuenta del asegurador en participaciones de Instituciones de Inversión Colectiva, y otros activos financieros, elegidos por el tomador del seguro, quien soporta el riego de la inversión TRANSPARENT El tomador tiene la facultad de modificar inversiones afectas a la póliza (cambiar de fondo de inversión o cesta) A full audit trail is provided for all changes made to each project. ADDACTIS® IBNRS® also allows exporting and printing files containing the methods used and parameter selections.

Seguros Unit Linked En 2015 se produjo el primer crecimiento en volumen de primas desde 2012, con un 1,89% Sin embargo, limitados rendimientos por los bajos tipos de interés empeoraron tanto el resultado técnico como financiero

Seguros Unit Linked Los países europeos con alto casamiento entre activos y pasivos (ALM) sufren menos impacto frente a los movimientos de tipo de interés En el caso de España, las inversions en renta fija en vida son el 71,8% en vida y el 53,1% en no vida. Es renta fija pública en su mayoría, debido al tratamiento favorable que le confiere Solvencia II a la renta fija soberana de la Unión Europea Solvencia II considera nula la carga de capital si hay inversiones en renta fija, ya que desaparece el riesgo de tipo de interés

Seguros Unit Linked La tendencia de Europa es desplazarse a mayor crédito y mayor duración

Conclusiones

EL ASEGURADOR VENDE GESTION ORDENADA EN LA Conclusiones EL ASEGURADOR VENDE GESTION ORDENADA EN LA REASIGNACION TEMPORAL DE RENTAS EL ASEGURADO REQUIERE DE MAS FORMACION FINANCIERA NORMAS DE COMPORTAMIENTO: LA VENTA ETICA DE SEGUROS DE AHORRO SEGURIDAD VS. RENTABILIDAD: UN DILEMA A AMBOS LADOS DEL ATLANTICO LA NECESIDAD DE LOS TEST DINAMICOS DE SUFICIENCIA DE ACTIVOS: EVITAR EL MISSMATHCHING Y LA FALSA IMPRESIÓN DE “TENER DINERO DE SOBRA EN CAJA” EL RETO DE LA LONGEVIDAD: QUIEN EXPLICA QUE VIVIR MAS SIGNIFICA AHORRAR MÁS ? PARA LA VIDA DEL “JUBILADO JOVEN” PARA LA CUARTA EDAD Y LA DEPENDENCIA PARA LA SALUD

Conclusiones REDUCIR LAS PENSIONES O INCREMENTAR LA EDAD DE JUBILACION (Y LA DURACION DE LOS SEGUROS DE RETIRO)? LAS CUENTAS PUBLICAS PARA EL SISTEMA DE REPARTO NO SALEN: FALTAN CONTRIBUYENTES Y EN EL FUTURO FLATARÁN AUN MAS – SEGÚN EL FMI, CADA AÑO ADICIONAL DE LONGEVIDAD MEDIA MUNCIAL, INCREMENTA EN UN 3-4% EL COSTE DE LAS PENSIONES (COLECTIVAS O INDIVIDUALES) ES NECESARIO UN MODELO MODERNO DE CALCULOS BIOMÉTRICOS DINAMICOS INSOSTENIBILIDAD DE LA GARANTÍA A LARGO PLAZO DE INTERESES

Javier.aparicio@addactis.com