Fondo de Garantías de Entidades Cooperativas FOGACOOP

Fondo de Garantías de Entidades Cooperativas FOGACOOP
Capacitación de Proyecciones Financieras Noviembre de 2006 PROYECCIONES FINANCIERAS -

TEMARIO GENERALIDADES E IMPORTANCIA. DIAGNÓSTICO (Ejemplo).
Evaluación de la Entidad. Plan de Acción. PROYECCIÓN - TENDENCIA. BG, P&G y FC. QUE PASA SÍ: SENSIBILIZACIÓN. PROYECCIONES FINANCIERAS -

OBJETIVOS Generar conciencia en el sector sobre la importancia de la planeación financiera. Proporcionar elementos teóricos y prácticos para la elaboración de proyecciones financieras. Presentar los principales aspectos que se deben tener en cuenta para realizar proyecciones financieras. PROYECCIONES FINANCIERAS -

MISIÓN ESTRATÉGICA PLANEACIÓN VISIÓN MATRIZ DOFA
Antes de realizar las Proyecciones Financieras se requiere: Saber quíenes somos? ¿Cuál es nuestro pasado? MISIÓN ESTRATÉGICA PLANEACIÓN ¿Hacia Donde Queremos ir? ¿Cómo queremos vernos en un fúturo? VISIÓN ¿Cúal es nuestro entorno, ventajas, competencia, etc? MATRIZ DOFA PROYECCIONES FINANCIERAS -

PLANEACION FINANCIERA
No es otra cosa que la proyección sistemática de los acontecimientos y las acciones que se esperan de la administración, en forma de programas, presupuestos o informes sobre el estado de las cuentas. Análisis entre las alternativas de inversión y de financiación. Proyección de las consecuencias futuras de las decisiones presentes. Alternativas a adoptar. Comparación del comportamiento con los objetivos establecidos. PROYECCIONES FINANCIERAS -

Necesaria porque las decisiones de financiación y de inversión se influyen mutuamente y no deben adoptarse por separado. Es necesaria para evitar sorpresas y pensar de antemano como se debería reaccionar. Ayuda a establecer objetivos concretos que motiven al personal y a los asociados . Proporcionar estándares para medir resultados. PROYECCIONES FINANCIERAS -

La planeación no es sólo predicción: Debe preocuparse por los procesos poco probables así como de los más probables. Lo que hay que decidir es que riesgos tomar y cuales son innecesarios o no vale la pena asumir. PROYECCIONES FINANCIERAS -

LA PLANEACIÓN FINANCIERA SE RELACIONA CON LA PLANEACIÓN ESTRATEGICA EN QUE : Debe reflejar las elecciones estratégicas. La planeación estratégica intenta identificar el negocio en el que la empresa tiene verdadera ventaja competitiva. La planeación estratégica es un presupuesto de capital a gran escala. PROYECCIONES FINANCIERAS -

EJECUCIÓN DE LA ESTRATEGIA Metas: Puntos de referencia a corto plazo que se deben alcanzar para lograr los objetivos de largo plazo. Políticas: Forma por medio de la cual se alcanzarán las metas. Pautas establecidas para la toma de decisiones. Se establecen para procesos o situaciones repetitivas. PROYECCIONES FINANCIERAS -

Factores externos a tener en cuenta en la planeación financiera: Indicadores Macroeconómicos: Crecimiento del PIB. Desempleo. Tasas de interés. Inflación. Situación del sector. Situación de los asociados. PROYECCIONES FINANCIERAS -

Aspectos mínimos que deben conocerse para participar en el proceso de planeación: Perfil de la entidad y sus asociados. Vinculo de asociación. Cobertura Productos y servicios. Perfil de asociados. Naturaleza de los servicios y ventajas competitivas. Análisis DOFA. PROYECCIONES FINANCIERAS -

Aspectos mínimos que deben conocerse para participar en el proceso de planeación: Conocer el mercado y definir el mercado objetivo. Definir nichos de mercado. Estructura actual de la organización. Funciones y responsabilidades del personal. Tecnología. Precio final de nuestros productos ( Tasas). PROYECCIONES FINANCIERAS -

Aspectos mínimos que deben conocerse para participar en el proceso de planeación: Costos. Principales competidores Riesgos críticos internos y externos, y planes de contingencia. Información financiera histórica. Desarrollo del plan de acción. PROYECCIONES FINANCIERAS -

PROYECCIÓN Y PLANEACIÓN FINANCIERA
Proyección de estados financieros Proceso general de Presupuestación Presupuesto de efectivo Requerimiento de fondos a mediano y largo plazo. Decisiones sobre reservas y fondos. Definición de estructura Financiera. Evaluación de proyectos. Decisiones con respecto a líneas de productos Requerimiento de fondos a corto plazo. Gastos de fondos sociales. Atención del servicio de la deuda en el corto plazo. Política de pago de intereses. Política de cuentas por cobrar. PROYECCIONES FINANCIERAS -

Tener claridad sobre las relaciones de las distintas cuentas del negocio. PROYECCIONES FINANCIERAS -

TEMARIO GENERALIDADES E IMPORTANCIA DIAGNÓSTICO (Ejemplo).

2. DIAGNÓSTICO Evolución de la Entidad. PROYECCIONES FINANCIERAS -

2. DIAGNÓSTICO PROYECCIONES FINANCIERAS -

Concentración de Depósitos
2. DIAGNÓSTICO Conclusión del Diagnóstico: Baja eficiencia (ROA operacional promedio negativo), generados por los altos costos de apalancamiento tanto en depósitos como en crédito. La calidad de la cartera se presenta alta frente al sector y frente a la necesidad de mejores niveles de eficiencia. El crecimiento de la cartera durante el último año se apalancó 100% con pasivo con costo. Futuro / Concentración de depósitos. Futuro Concentración de Depósitos PROYECCIONES FINANCIERAS -

TEMARIO INTRODUCCIÓN. Importancia de las proyecciones financieras y la planeación estratégica. DIAGNÓSTICO (Ejemplo). Evaluación de la Entidad. Plan de Acción. PROYECCIÓN - TENDENCIA. BG, P&G y FC. QUE PASA SÍ: SENSIBILIZACIÓN. PROYECCIONES FINANCIERAS -

2. DIAGNÓSTICO PLAN DE ACCIÓN: Indicador Diciembre -06 Meta Dic-07
Margen Financiero 8.8% 10.0% ROA Operacional -1.0% Mayor a 0% Calidad de Cartera 7.0% 4.0% Cartera Improductiva 3.0% 2.0% Aumentar cobertura de ahorro 19.8% 40.0% Tasa de Captación 10.2% Disminuir Activo productivo a pasivo con costo 122.7% Mejorar Relación de solvencia Seguimiento PROYECCIONES FINANCIERAS -

3. PROYECCIÓN Se realizará una proyección inicial buscando:
Involucrar las objetivos del plan de acción; En aquellas variables no contempladas dentro del Plan, se mantiene la tendencia o las características observadas en el corte de diciembre de 2006 (relación con otras variables). En algunos indicadores como tasas de interés se involucran algunas expectativas como la reducción de la tasa de colocación. Es importante, si se desea sensibilizar la proyección, que cada una de las cuentas de balance, el P&G y de los indicadores financieros estén interrelacionadas entre si, es decir, que las cuentas de ingresos y gastos dependan de activo o pasivo que las genera y que el resultado del período (t+1) dependa de el resultado del período t. PROYECCIONES FINANCIERAS -

3. PROYECCIÓN Por otra parte, es importante anotar, que para el ejercicio se trabajaron supuestos sencillos y en cortes trimestrales, pero que es necesario involucrar otros aspectos y hacerlo de manera mensual. Se debe crear una hoja de entrada de los principales datos para facilitar los análisis posteriores. Segmentar cartera y los depósitos por tipos de productos y/o por unidades de negocio; Involucrar, tanto en cartera como en captaciones las condiciones financieras de los productos antiguos y nuevos. La proyección de los productos antiguos se puede con la información vigente de los portafolios de cartera y depósitos, y la nueva simulando nuevos productos o grupos de productos. En cartera se deben considerar variables como: probabilidad de rodamiento o deterioro, o porcentajes de fallo porcentajes de rezagos en recaudos. Incluso pueden ser factores a mejorar. (Variables ya calculados en el riesgo de liquidez). PROYECCIONES FINANCIERAS -

3. PROYECCIÓN Otros aspectos a tener en cuenta (continuación):
En Depósitos se deben considerar tasas de renovación y porcentajes de retiro. (Variables ya calculados en el riesgo de liquidez). Se debe tratar de replicar los efectos estacionales y de tendencia de las variables, y Necesidades futuras de inversión entre otros. PROYECCIONES FINANCIERAS -

3. PROYECCIÓN Pasos Generales a seguir para la elaboración de las proyecciones: Establecer los saldos iniciales en balance y P&G. Proyectar uno a uno los saldos de las principales cuentas de balance involucradas en la actividad financiera, de acuerdo con lo definido en el plan de acción y/o en los supuestos establecidos. Establecer los flujos trimestrales de ingresos y gastos, resultantes de multiplicar las cuentas del balance proyectado, por las respectivas tasas.(Ejercicio de cantidades y precios). Establecer los valores esperados de las demás cuentas de balance, y de ingresos y gastos. Determinar las contrapartidas de caja. Establecer el procedimiento a seguir de distribución de excedentes. Cerrar la proyección definiendo las fuentes utilizadas para cubrir los defectos de liquidez o el destino a dar a los excesos de liquidez. PROYECCIONES FINANCIERAS -

3. PROYECCIÓN Proyección de la Cartera.
Plan de acción, supuestos, y saldos iniciales y esperados. Es importante que se tengan en cuenta variables como: probabilidades de rodamientos; rezagos de recaudos; estacionalidad y tendencia; capacidad de crecimiento; condiciones financieras de las distintas líneas Para el ejemplo sólo se considera la cartera productiva e improductiva, y que en el rezago de recaudos esta implícito el porcentaje de recuperación de la cartera. PROYECCIONES FINANCIERAS -

3. PROYECCIÓN Proyección de la Cartera.
Plan de acción, supuestos, y saldos iniciales y esperados. PROYECCIONES FINANCIERAS -

3. PROYECCIÓN Proyección de la Cartera. Ingresos y Egresos.
Ingresos por Intereses. Provisiones. Provisión Individual PROYECCIONES FINANCIERAS -

3. PROYECCIÓN Proyección de la Cartera. Balance. P&G Flujo de Caja
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3. PROYECCIÓN Proyección de Depósitos.
1. Plan de acción, supuestos, y saldos iniciales y esperados. Es importante que se tengan en cuenta variables como: tipos de productos, volatilidad de ahorro, permanencia de CDAT’S, estacionalidad, tendencia y capitalización de intereses, entre otros. PROYECCIONES FINANCIERAS -

3. PROYECCIÓN Proyección de Depósitos.
1. Plan de acción, supuestos, y saldos iniciales y esperados. Cálculo del Fondo de liquidez. 2. Intereses pagados por los depósitos. PROYECCIONES FINANCIERAS -

3. PROYECCIÓN Proyección de Depósitos. Balance. P&G Flujo de Caja.
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3. PROYECCIÓN Proyección de las Otras Cuentas del Activo.
Disponible: Se mantiene la participación sobre el activo del 1.4%. Inversiones: Variable de cierre. Propiedad, planta y equipo: Sin compras, sólo se continúa con el gasto de depreciación del último trimestre. Otros activos: Se amortizan los diferidos dentro del año siguiente y las demás variables se mantiene constante. PROYECCIONES FINANCIERAS -

3. PROYECCIÓN Proyección del Patrimonio.
Se asume que solamente un 60% de los asociados se encuentran activos y pagan un aporte mensual de $ No hay retiros. Todos los ahorradores nuevos se reactivan y empiezan a pagar de nuevo sus aportes. Los excedentes del año por $13 millones se distribuirán así el 20% al fondo de educación, el 40% a fondos y reserva patrimoniales y el 40% a revalorización. PROYECCIONES FINANCIERAS -

3. PROYECCIÓN Proyección Otras Cuentas de Pasivo.
El 20% de los excedentes del 2006, a distribuir en marzo del 2007, se consumen en 3 pagos iguales en junio, septiembre y diciembre de 2007. Las demás cuentas por pagar permanecen constantes. Las obligaciones financieras se amortizarán en 12 trimestres en cuotas fijas a capital y los intereses se pagarán sobre saldo. PROYECCIONES FINANCIERAS -

3. PROYECCIÓN Proyección Otros Ingresos y Gastos
Gastos de Personal: Se incrementarán en un 4%. Gastos Generales: Constantes. Otros Ingresos y Gastos: Se disminuyen a $20 Mill. trimestralmente. PROYECCIONES FINANCIERAS -

3. PROYECCIÓN Proyección – Flujo de Caja.
Los excesos o defectos de liquidez de cada período deben ser invertidos o cubiertos, buscando mayor eficiencia. Siempre y cuando estas variables no este involucradas en el plan de acción. Debido a que no se controlan todos los cuentas de balance es factible que se generen pequeños descuadres que deben ser cruzados contra las variables de cierre, en este caso y normalmente, inversiones y obligaciones financieras. El proceso se debe hacer corte por corte primero la liquidez y luego corrigiendo los posibles descuadres de la ecuación básica contable. PROYECCIONES FINANCIERAS -

3. PROYECCIÓN Flujo de Caja ($mill) PROYECCIONES FINANCIERAS -

3. PROYECCIÓN Flujo de Caja. Antes del Cierre Después del Cierre.
Ahorro PROYECCIONES FINANCIERAS -

3. PROYECCIÓN PROYECCIONES FINANCIERAS -

3. PROYECCIÓN Conclusión Proyección.
Se registra una recuperación del margen operacional debido a: Control sobre los gastos administrativos no financieros, cuyo crecimiento estuvo por debajo del presentado en los ingresos. Personal y generales / Activo promedio D -0.7% Provisiones / Activo promedio D -0.9% Depreciaciones y amortizaciones / Activo promedio D +0.7% Mejoramiento del margen financiero bruto, debido a: Otros financieros: El menor endeudamiento con crédito redujo el gasto de intereses. D -0.5%. Gastos intereses:La menor tasa remuneratoria. D -0.9%. Ingresos por intereses: Cayeron por la menor tasa. D -0.3%. Mejor estructura de balance: El activo productivo a pasivo con costo pasó de 118.1% a %. (Cartera productiva - Excedentes). PROYECCIONES FINANCIERAS -

TEMARIO INTRODUCCIÓN. Importancia de las proyecciones financieras y la planeación estratégica. DIAGNÓSTICO (Ejemplo). Evaluación de la Entidad. Plan de Acción. PROYECCIÓN - TENDENCIA. BG, P&G y FC. QUE PASA SÍ: SENSIBILIZACIÓN. Dos variables. Escenarios. PROYECCIONES FINANCIERAS -

4. Sensibilización Sensibilización.
En Excel se pueden hacer 2 tipos de sensibilización, a través de tablas y a través de escenarios. Mediante las tablas se busca analizar como el comportamiento de 2 variables afecta un factor crítico del éxito y eventualmente cuales de las herramientas se pueden utilizar para mejorarlo. Los escenarios permiten analizar como el comportamiento de varias variables afecta varios factores críticos y además incorpora los efectos de caja sobre dichos indicadores. Nota: Para sensibilizar, es necesario que el balance, P&G y flujo de caja estén interrelacionados. PROYECCIONES FINANCIERAS -

4. Sensibilización Sensibilización dos Variables. Ejemplos a trabajar:
Ejemplo 1: Que pasaría con el margen operacional a diciembre de 2007, si no disminuyo la tasa de captación e incremento los gastos de personal por encima de la inflación ?. Ejemplo 2: Que pasaría con el margen operacional a diciembre de 2007, si mi tasa de colocación cae por debajo de lo esperado y no controlo el indicador de cartera improductiva ?. PROYECCIONES FINANCIERAS -

4. Sensibilización Sensibilización dos Variables.
¿Qué pasa con el margen operacional frente a cambios en la tasa de captación y el incremento de los gastos de personal? PROYECCIONES FINANCIERAS -

4. Sensibilización Sensibilización dos Variables.
¿Qué pasa con el margen operacional frente a cambios en la tasa de colocación y el incremento en el índice de cartera improductiva.? PROYECCIONES FINANCIERAS -

Evaluación de la Entidad. Plan de Acción. PROYECCIÓN - TENDENCIA. BG, P&G y FC. QUE PASA SÍ: SENSIBILIZACIÓN. Dos variables. Escenarios. PROYECCIONES FINANCIERAS -

4. Sensibilización Escenarios. Escenario 1 – Pesimista.
Se mantiene constante la tasa de captación; Los gastos generales se incrementan un 20%; No controla la cartera improductiva, y No se incrementa la cobertura de ahorradores. PROYECCIONES FINANCIERAS -

4. Sensibilización PROYECCIONES FINANCIERAS -

4. Sensibilización Escenarios. Escenario 2 – Intermedio.
Se proyecta una tasa de captación a diciembre de 2007 del 9.0%; Los gastos generales se incrementan un 10%; No controla la cartera improductiva, y Se incrementa la cobertura de ahorradores al 30%. PROYECCIONES FINANCIERAS -

4. Sensibilización PROYECCIONES FINANCIERAS -

4. Sensibilización Conclusiones de esta entidad:
La tasa de captación es uno de los factores críticos más importantes en los indicadores de eficiencia. Es necesario realizar un control sobre los gastos, más aún si se tienen dificultades por ajustar la tasa. Es necesario incrementar el componente de depósitos y si existe poder de negociación del ahorrador. En una expectativa de tasas activas a la baja, Que se requiere ? . PROYECCIONES FINANCIERAS -

Muchas Gracias. PROYECCIONES FINANCIERAS -

ANEXOS Diagnóstico - Conclusiones Regresar PROYECCIONES FINANCIERAS -

ANEXOS Proyección - Cartera Regresar PROYECCIONES FINANCIERAS -

ANEXOS Regresar PROYECCIONES FINANCIERAS -

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