¿Como los bancos crean dinero? Referencia: Campbell R. McConnell & Stanley L. Brue Economics, Capítulo 15, McGraw Hill Irwin, Edición19 © 2012

I. Los participantes del proceso de la creación del dinero Los participantes del proceso de la oferta monetaria son 4. Estos son: (a) El banco central o autoridad monetaria encargada de conducir la política monetaria. (b)Los bancos comerciales (c) Los depositantes (d) Los deudores

Fundación de un banco Una Asociación de estudiantes funda un banco, “El Banco Estudiantil”. Al tal propósito vende acciones del nuevo banco y recibe $250,000 en efectivo. En la hoja de balance del Banco Estudiantil se observa el siguiente cambio: Hoja de Balance-Banco Estudiantil Activos _______ Pasivos______________ Efectivo: $250,000Acervo de capital:$250,000Total: $250,000

Compra de propiedad y equipo El nuevo banco compra un edificio y equipo de oficina valorado en $240,000. En la hoja de balance del Banco Estudiantil se observa el siguiente cambio: Hoja de Balance-Banco Estudiantil Activos _______ Pasivos______________ Efectivo: $10,0000Acervo de capital:$250,000 Propiedad: $240,000Total: $250,000

El Banco acepta depósitos El nuevo banco acepta depósitos valorados en $100,000 En la hoja de balance del Banco Estudiantil se observa el siguiente cambio: Hoja de Balance-Banco Estudiantil Activos _______ Pasivos______________ Efectivo: $110,0000Acervo de capital:$250,000 Propiedad: $240,000Depósitos de cuenta de cheques:$100,000Total: $350,000

El Banco cumple con los requisitos de reserva (R.R) El nuevo banco, con los depósitos valorados en $100,000, tiene que cumplir con los requisitos de Reserva. Esta cantidad es un cantidad de fondos que tiene que depositar en un Banco de la Reserva Federal, igual a un por ciento del total depositado en cuentas de cheques. Vamos asumir que la Razón de Reserva es de un 20%. Esto significa que tiene que depositar por lo menos $20,000 en una cuenta con el Banco de la Reserva Federal. 20% =.20 → $100,000 x.20 = $20,000 Si el Banco decide depositar una cantidad mayor a la requerida, esta cantidad adicional se le llama Excesos de Reservas (E.R) Por lo tanto, Total de Reservas (TR) = R.R + E.R

El Banco cumple con los requisitos de reserva El nuevo banco con los depósitos valorados en $100,000, deposita inicialmente $110,000 en una cuenta de un Banco de la Reserva Federal En la hoja de balance del Banco Estudiantil se observa el siguiente cambio: Hoja de Balance-Banco Estudiantil Activos _______ Pasivos______________ Efectivo: $0Acervo de capital:$250,000 Propiedad: $240,000Depósitos de cuenta Reservas: $110,000de cheques:$100,000 Total:$350,000Total: $350,000

El Banco cumple con los requisitos de reserva Asuman que la razón de reserva es de un 20%. Dado que el Banco Estudiantil depositó $110,000 en Reservas, ¿cuanto serán los Excesos de reservas? Total de rerervas: $110,000 Reservas requeridas :20% x $100,000 = $20,000 Excesos de reservas = Total de reservas – Reservas Requeridas $110,000 - $20,000 = $90,000

¿Porqué las reservas? Las reservas proveen control a las autoridades monetarias de la capacidad del sistema bancario de ofrecer préstamos. No es para asegurar liquidez, debido a que el banco no puede utilizar las reservas requeridas para cualquier emergencia.

Un cliente del banco gira un cheque de $50,000 En la hoja de balance del Banco Estudiantil se observa el siguiente cambio: Hoja de Balance-Banco Estudiantil Activos _______ Pasivos______________ Efectivo: $0Acervo de capital:$250,000 Propiedad: $240,000Depósitos de cuenta Reservas: $110,000de cheques:$100,000 - $50,000-$50,000 $60,000 $50,000 Total:$300,000Total: $300,000

Un cliente del banco gira un cheque de $50,000 Cuando un cliente del banco Estudiantil gira un cheque de $50,000 (digamos para comprar un carro deportivo), la persona que recibe el cheque de $50,000 lo deposita en su banco ( Banco W). El Banco W tramita el cheque enviándolo al Banco de la Reserva Federal. Este verifica que el Banco Estudiantil tiene Reservas para valer como bueno el cheque. Informa al Banco Estudiantil del cheque. El Banco Estudiantil resta de la cuenta de cheques la cantidad de$50,000, y ve reducidas sus reservas por la misma cantidad.

Un cliente del banco gira un cheque de $50,000 Banco de la Reserva Federal ActivosPasivos Reservas del Banco E:- $50,000 Banco W Activos_____________Pasivos Reservas: Depósitos: +$50,000 Banco Estudiantil Activos Pasivos Reservas: Depósitos: -$50,000

Un cliente del banco gira un cheque de $50,000 Luego de esta transacción, ¿Cuanto es la Reserva Requerida? ¿Cuanto es el Exceso de Reservas?

Un cliente del banco gira un cheque de $50,000 Respuestas: Reservas Requeridas = Razón de reservas x Total de Depósitos Reservas Requeridas = 20% x $50,000 = $10,000 Excesos de Reservas = Total de Reservas – Reservas Requeridas Excesos de Reservas = $60,000 - $10,000 =$50,000

La creación del dinero por los bancos: El banco Estudiantil concede un préstamo de $50,000 La acción del banco de conceder un préstamo crea dinero. Ahora un cliente (el deudor) tiene la capacidad de girar contra una nueva cuenta y gastar hasta $50,000. Como los clientes que han depositado su dinero en el Banco retienen aun la capacidad de girar contra sus respectivas cuentas, tenemos dos clientes que pueden girar contra el mismo dinero. Por lo que un préstamo bancario crea dinero.

La creación del dinero por los bancos: El banco Estudiantil concede un préstamo de $50,000 En la hoja de balance del Banco Estudiantil se observa el siguiente cambio (Todavía el cliente no ha gastado el préstamo) Hoja de Balance-Banco Estudiantil Activos _______ Pasivos______________ Efectivo: $0Acervo de capital:$250,000 Propiedad: $240,000Depósitos de cuenta Reservas: $60,000de cheques:$50,000 Préstamos:$50,000 +$50,000 $100,000 Total:$350,000 Total: $350,000

El banco Estudiantil concede un préstamo de $50,000 En la hoja de balance del Banco Estudiantil se observa el siguiente cambio ( El cliente gasta el préstamo) Hoja de Balance-Banco Estudiantil Activos _______ Pasivos______________ Efectivo: $0Acervo de capital:$250,000 Propiedad: $240,000Depósitos de cuenta Reservas: $60,000de cheques:$100,000 -$50,000-$50,000 $10,000 $50,000 Préstamos:$50,000 Total:$300,000 Total: $300,000

Se paga el préstamo y se “detruye” el dinero El deudor paga la cantidad de $50,000 de su propia cuenta en el banco. Hoja de Balance-Banco Estudiantil Activos _______ Pasivos______________ Efectivo: $0Acervo de capital:$250,000 Propiedad: $240,000Depósitos de cuenta Reservas: $10,000de cheques:$50,000 -$50,000 0 Préstamos:$50,000 - $50,000 0 Total:$250,000 Total: $250,000

El banco comercial compra un bono del gobierno La compra de un bono del gobierno por parte de un banco comercial tiene el mismo efecto de un préstamo personal. Implica la creación de dinero. Un bono es una forma de préstamo donde la institución, corporación o gobierno se compromete a pagar cierta cantidad por un tiempo determinado. El Banco comercial paga el bono mediante el uso de sus reservas.

El banco Estudiantil compra un bono de $50,000 Asuma que el Banco había recibido previamente un depósito de $50,000. En la hoja de balance del Banco Estudiantil se observa el siguiente cambio Hoja de Balance-Banco Estudiantil Activos _______ Pasivos______________ Efectivo: $0Acervo de capital:$250,000 Propiedad: $240,000Depósitos de cuenta Reservas: $60,000de cheques:$50,000 -$50,000 $10,000 Bonos: $50,000 Total:$300,000 Total: $300,000

Creación múltiple de depósitos: Un modelo sencillo Asuma que el Banco Estudiantil recibió un depósito de $100. Como resultado del depósito, aumentaron sus reservas en $80. (Recuerden que por cada depósito adicional, el Banco tiene que cumplir con los requisitos de Reservas) El Banco no genera ningún ingreso con retener excesos de reservas. Por lo tanto, le conviene conceder un préstamo al cliente 1 por $80.

Creación múltiple de depósitos: Un modelo sencillo continuación Nuevo Depósito= Reservas $100 $20 Requisito de Reservas $80 Excedente de Reservas

Creación múltiple de depósitos: Un modelo sencillo continuación Como resultado de esta transacción, la hoja de balance del banco Comercial luce así. Hoja de Balance Banco Estudiantil ActivosPasivos Reservas:+$100Depósitos: +$100 Préstamos:+ $80+ $80

Creación múltiple de depósitos: Un modelo sencillo continuación Al conceder un préstamo, le abre una cuenta de cheques, el cuál, el cliente 1 puede girar contra ella. Una vez, el cliente1 gasta el préstamo, la hoja de balance del banco comercial cambia así Hoja de Balance Banco Estudiantil ActivosPasivos Reservas:-$80Depósitos:-$80

Creación múltiple de depósitos: Un modelo sencillo continuación Los $80 gastados por el cliente1, generan un ingreso para alguna persona. Para diferenciarlo, vamos a llamarle Cliente 2. El cliente 2 deposita los $80 en su banco, el Banco Z. Una vez depositados, el Banco Z aumenta sus reservas por $80. Asumiendo que la razón requerida de reservas es de 20%, sus excedentes de reservas serían de $64.

Creación múltiple de depósitos: Un modelo sencillo continuación La hoja de balance del Banco Comercial Z cambió así: Hoja de Balance Banco Z ActivosPasivos Reservas:+$80Depósitos: +$80 ____________________________ Donde las Reservas se subdividen en dos partidas: Reservas: Excedentes de reservas :$64 Reservas requeridas:$16

Creación múltiple de depósitos: Un modelo sencillo continuación Una vez, el Banco comercial genera un aumento en sus excedentes de reservas, opta por conceder un préstamo de $64 al Cliente 3. Su hoja de balance cambia así: Hoja de Balance Banco Z ActivosPasivos Préstamos:+$64Depósitos: +$64

Resumen 1er paso: El banco comercial recibió un depósito de $100. Sus excedentes de reservas aumentaron por $80. 2ndo paso: El banco comercial concede un préstamo de $80 al cliente 1. Los gasta y genera un aumento el el ingreso del cliente 2. 3er paso: El Cliente 2 deposita los $80 en el Banco Z. Esto provoca un aumento en las reservas del banco Z. 4to paso: El Banco Z separa lo que corresponde al requisito de reservas. El restante lo utiliza para otorgar un nuevo préstamo. 5to paso: El banco Z concede un préstamo de $64 al cliente 3. Los gasta y genera un aumento el el ingreso del cliente 4. Y se repite el proceso Hasta el 5to paso,ya se han creado $144 adicionales ( nuevos préstamos de $80 y $64, respectivamente)

Creación de depósitos (asumiendo una razón de reserva de 20%) Nuevos préstamos generados por el primer depósito 1er préstamo: $80 2ndo préstamo: $64 3er préstamo: $ to préstamo: $ to préstamo: $ to préstamo: $ mo préstamo: $ Total de préstamos: $400

Multiplicador Monetario Para computar la máxima expansión de depósitos que se puede generar de un nuevo depósito, utilizamos la siguiente formula:  D = 1/r  R Donde  D es el cambio total de los depósitos en el sistema bancario 1/r es es recíproco de la razón requerida de reservas.  R es el cambio de Excesos de reservas

Multiplicador Monetario continuación En nuestro ejemplo:  D = 1/r  R  D = 1/.20 x $80  D = 5 x $80  D = $400 Por lo tanto, el multilicador monetario simple es igual al recíproco de la razón requerida de reservas. En nuestro ejemplo, es igual a 5.