Análisis Financiero JPLC

Análisis de la situación de una Empresa Cuando deseamos conocer cómo se encuentra una empresa, qué tan sólida es, revisamos algunos aspectos que tienen que ver con su actividad así como con su estructura, de esta manera planteamos : Análisis del entorno económico Análisis del sector o industria Análisis estratégico de la empresa (hacia fuera) Análisis financiero de la empresa (hacia dentro) JPLC

Análisis Financiero Basado en los estados contables de la Empresa, el Análisis Financiero busca detectar precisamente la sostenibilidad de la empresa. La principal fuente de información serán pues los estados financieros: Balance General Estado de Pérdidas y Ganancias Estado de Flujo de Efectivo Adicionalmente contamos con otros estados complementarios: Cambios en el Patrimonio, Cambios en Capital de Trabajo, etc JPLC

Balance General Nos muestra lo que posee la empresa y de qué manera está financiado. PASIVOS ACTIVOS PATRIMONIO JPLC

Estados de Pérdidas y Ganancias Presenta las cifras “rojas” o “azules”, si la empresa tiene una utilidad o pérdida, y de qué manera fue obtenida. Una observación crucial es que el resultado de la utilidad es contable por lo que un valor positivo no necesariamente implica una buena situación. JPLC

Estados de Flujo de Efectivo Muestra cuánto dinero produce la empresa en un determinado período. Su importancia es extrema, al punto que su Flujo Neto es considerado al momento de valorar una empresa. Flujo por Actividades Operativas (de explotación) Flujo por Actividades de Financiamiento Flujo por Actividades de Inversión JPLC

Balance General JPLC

Estados de Pérdidas y Ganancias EBIT = 120 Earnings before Interests and Taxes JPLC

Estados de Flujo de Efectivo JPLC

Los Estados Financieros generalmente se analizan en tres niveles: Análisis Financiero Los Estados Financieros generalmente se analizan en tres niveles: Análisis Vertical y Horizontal Análisis de Ratios Financieros Comparación con ratios de la Industria JPLC

Análisis Vertical Consiste en determinar la participación relativa de cada rubro sobre una categoría común que los agrupa. En este análisis estático mostramos la importancia de cada cuenta del Balance General sobre el total de Activos. Así también, mostramos la importancia de cada cuenta del Estado de Resultado sobre el total de Ventas, o el principal rubro de ingreso recurrente. JPLC

Determina la evolución de cada cuenta respecto al período anterior. Análisis Horizontal Determina la evolución de cada cuenta respecto al período anterior. En este análisis dinámico podemos apreciar la tendencia de cada rubro, tanto del Balance General como del Estado de Resultado, no obstante, no hay que olvidar el efecto de la inflación sobre los valores registrados. JPLC

Análisis de Ratios Financieros En este caso se analiza las relaciones más relevantes de los estados financieros. Los “indicadores”, “razones” o “ratios” financieros implican generalmente calcular un cociente entre dos categorías. El paso siguiente es interpretar su resultado. Los distintos ratios que podemos calcular los agrupamos por lo general en 4 clases: Indicadores de Liquidez (o Solvencia) Indicadores de Endeudamiento Indicadores de Actividad (o Eficiencia) Indicadores de Rentabilidad JPLC

Indicadores de Liquidez Liquidez Corriente = Activo Corriente Pasivo Corriente Liquidez Seca (Prueba Ácida o Razón Rápida) = Activo Corriente - Inventarios Liquidez Inmediata = Caja + Activos Realizables Deudas exigibles a corto plazo JPLC

Indicadores de Rentabilidad Margen de Utilidad = Utilidad Neta Ventas ROA (Rendimiento sobre Activos) Activos ROE (Rendimiento sobre Patrimonio) Patrimonio Return Over Assets Return Over Equity JPLC

Indicadores de Rentabilidad Identidad de Dupont Este indicador, que lleva su nombre en honor de la compañía Dupont, que difundió su uso, descompone el ROE en tres partes: Margen de Utilidad Rotación de Activos Endeudamiento JPLC

Indicadores de Rentabilidad Utilidad neta Identidad de Dupont Margen de Utilidad  Rendimiento sobre Activos  Ventas Rendimiento sobre Patrimonio  Rotación de Activos  Activos 1 - Endeudamiento Pasivo  Endeudamiento Activos JPLC

Indicadores de Endeudamiento Endeudamiento (Apalancamiento) = Pasivo Activo Relación Deuda-Patrimonio Patrimonio Cobertura = EBIT EBIT + Depreciación Gastos Financieros Gastos Financieros JPLC

Indicadores de Actividad Rotación de Créditos Días de cobro = Ventas Netas = Cuentas por Cobrar * 365 Cuentas por Cobrar Ventas Netas Rotación de Proveedores Días de pago = Compras Netas = Cuentas por pagar * 365 Cuentas por Pagar Compras Rotación de Inventarios = Ventas Netas Inventarios Rotación de Activos Activos JPLC