ANALISIS FINANCIERO.

Presentación del tema: "ANALISIS FINANCIERO."— Transcripción de la presentación:

1 ANALISIS FINANCIERO

2 utpl  OBJETIVO GENERAL Aplicar las herramientas de análisis financiero tanto a corto plazo y largo plazo en el entorno empresarial y financiero

3 Identificar las técnicas básicas del análisis financiero.
 OBJETIVOS ESPECIFICOS Identificar las técnicas básicas del análisis financiero. Comprender las herramientas que se utilizan para elaborar un análisis financiero. Aplicar el análisis vertical, horizontal y razones financieras en cualquier empresa. comprender el uso del valor económico agregado como herramienta de análisis.

4 Visión global del análisis financiero Los estados financieros
 CONTENIDOS Visión global del análisis financiero Los estados financieros Análisis vertical y horizontal Indicadores financieros Valor económico agregado EVA

5 Visión global del análisis financiero Los estados financieros
 CONTENIDOS Visión global del análisis financiero Los estados financieros Análisis vertical y horizontal Indicadores financieros Valor económico agregado EVA

6 administración tributaria, y otros
Análisis Financiero Proceso que comprende la recopilación, interpretación, comparación y estudio de los estados financieros. Interesa a: Inversionistas bancos y acreedores bolsas de valores entes reguladores administración tributaria, y otros Maximizar valor empresa

7 Marco conceptual Análisis del Entorno sector Análisis Institución
Triángulo de Estrategia Genérica Específica Propuestas Inversión Triángulo de decisiones

8 Esferas de las 5 fuerzas Barreras de Entrada Intensidad de Rivalidad
Productos Substitutos Clientes Proveedores

9 QUE PASO? PORQUE PASO ? QUE PUEDE PASAR ?
Razones Fuentes/Usos PORQUE PASO ? Entorno Industria Proyecciones QUE PUEDE PASAR ? Misma estrategia Acciones correctivas Flujo de caja Balance General Estado Resultados Empresa (Proyección cero) (Cambios en política)

10 Visión global del análisis financiero Los estados financieros
 CONTENIDOS Visión global del análisis financiero Los estados financieros Análisis vertical y horizontal Indicadores financieros Valor económico agregado EVA

11 Financiamiento Inversiones PASIVO Y CAPITAL Cuentas por pagar
BALANCE GENERAL Financiamiento Inversiones ACTIVO Caja y bancos Cuentas por Cobrar Inventarios Gastos Prepagados ……………………… Terrenos Edificios Equipo Rodante Mobiliario y equipo Otros Activos PASIVO Y CAPITAL Cuentas por pagar Documentos por pagar impuestos por pagar Gastos Acumulados PASIVOS A LARGO PLAZO Capital Social Reservas Utilidad ( Pérdidas)

12 Gastos venta y administrativos Utilidad Operativa Gastos financieros
ESTADO DE RESULTADOS Ventas Costo ventas Utilidad Bruta Gastos venta y administrativos Utilidad Operativa Gastos financieros UAI 25% Impuesto renta 15% Participación trabajadores Utilidad neta GAO GAF

13 Visión global del análisis financiero Los estados financieros
 CONTENIDOS Visión global del análisis financiero Los estados financieros Análisis vertical y horizontal Indicadores financieros Valor económico agregado EVA

14 Análisis Vertical Análisis tipo estático Estudia situación financiera en determinado tiempo No considera los cambios que han ocurrido a través del tiempo. Mecanismo cifra base Análisis Horizontal Análisis tipo dinámico Variación cuentas ¿ Por qué? Estados financieros dos ejercicios mínimos Variación relativa y absoluta Balance General Estados resultados

15 Visión global del análisis financiero Los estados financieros
 CONTENIDOS Visión global del análisis financiero Los estados financieros Análisis vertical y horizontal Indicadores financieros Valor económico agregado EVA

16 Liquidez Actividad Endeudamiento Rentabilidad ¿Qué PASO? Razones
Financieras Endeudamiento Rentabilidad SISTEMAS DUPOND ¿Qué PASO?

17 Sistema du pont Relaciona el margen neto de utilidades y la rotación de activos totales de la empresa con su rendimiento de la inversión ( RI) El RI es producto del margen neto de utilidades y la rotación de activos totales. UN = UN VENTAS ACTIVOS PAT VENTAS ACTIVOS PAT Margen Neto Rot. activos Apalanc.

18 Visión global del análisis financiero Los estados financieros
 CONTENIDOS Visión global del análisis financiero Los estados financieros Análisis vertical y horizontal Indicadores financieros Valor económico agregado EVA

19 Valor económico agregado EVA Cómo calcularlo?
Activo neto financiado ANF WACC Utilidad neta ajustada UNA Eva básico Crear RIQUEZA a partir eficiencia y productividad ACTIVOS, estructura de CAPITAL y ENTORNO

20 Bibliografía ESCUELA: Administración en Banca y Finanzas
utpl Bibliografía ESCUELA: Administración en Banca y Finanzas Ing. Miguel Angel Peñarreta Ext,2908 NOMBRES: FECHA: Oct 2008 – feb 2009