ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

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1 ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
UNIVERSIDAD AUTÓNOMA SAN FRANCISCO INGENIERIA COMERCIAL Y FINANCIERA ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS C.P.C.C. JUAN BACILIO MAMANI BARREDA

2 RATIOS FINANCIEROS DEFINICIÓN
UNIVERSIDAD AUTÓNOMA SAN FRANCISCO INGENIERIA COMERCIAL Y FINANCIERA ANÁLISIS E INTEPRETACION DE ESTADO FINANCIEROS CPCC JUAN BACILIO MAMANI BARREDA RATIOS FINANCIEROS DEFINICIÓN El análisis financiero trabaja con índices financieros, RATIOS o razones financieras que están formados por razones de partidas que se extraen de los estados financieros básicos (balances, estados de resultados).

3 USO DE LOS RATIOS FINANCIERO
UNIVERSIDAD AUTÓNOMA SAN FRANCISCO INGENIERIA COMERCIAL Y FINANCIERA ANÁLISIS E INTEPRETACION DE ESTADO FINANCIEROS CPCC JUAN BACILIO MAMANI BARREDA USO DE LOS RATIOS FINANCIERO Los RATIOS financieros cumplen tres funciones económicas sumamente importantes: ofrecen información a los propietarios y acreedores de la empresa sobre su situación actual y su desempeño financiero anterior ofrecen a los propietarios y acreedores un medio adecuado para establecer las metas del desempeño e imponer restricciones a los directivos ofrecen plantillas apropiadas para realizar la planeación financiera y análisis financiero

4 PORQUE SE UTILIZAN LOS RATIOS FINANCIERO?
UNIVERSIDAD AUTÓNOMA SAN FRANCISCO INGENIERIA COMERCIAL Y FINANCIERA ANÁLISIS E INTEPRETACION DE ESTADO FINANCIEROS CPCC JUAN BACILIO MAMANI BARREDA PORQUE SE UTILIZAN LOS RATIOS FINANCIERO? Los expertos utilizan las RATIOS financieras como medio para conocer mas a fondo el desempeño de la empresa Porque ellos facilitan la comparación entre distintas empresas, entre una empresa y la industria como también la comparación de la empresa a través del tiempo. Esto permite una comparación en términos relativos (porcentuales). Mediante el análisis de índices se evita el problema de comparar con inflación.

5 Recordemos que el análisis financiero puede ser de 2 tipos
UNIVERSIDAD AUTÓNOMA SAN FRANCISCO INGENIERIA COMERCIAL Y FINANCIERA ANÁLISIS E INTEPRETACION DE ESTADO FINANCIEROS CPCC JUAN BACILIO MAMANI BARREDA Recordemos que el análisis financiero puede ser de 2 tipos Interno: Cuando se compromete a la función finanzas de la empresa o al analista financiero. Se utiliza para ver el desempeño general o bien la eficiencia general de la empresa. Sirve como un mecanismo de control dado que al detectar desviación permite controlarlo o poner remedio.

6 Recordemos que el análisis financiero puede ser de 2 tipos
UNIVERSIDAD AUTÓNOMA SAN FRANCISCO INGENIERIA COMERCIAL Y FINANCIERA ANÁLISIS E INTEPRETACION DE ESTADO FINANCIEROS CPCC JUAN BACILIO MAMANI BARREDA Recordemos que el análisis financiero puede ser de 2 tipos Externo: cuándo es analizado por banco, acreedores, inversionistas, accionistas. a los bancos y acreedores les preocupa la liquidez y grado de endeudamiento. su objetivo de realizar el análisis es medir liquidez y endeudamiento. Les interesa la estructura de financiamiento de la empresa en su estado de fuentes y usos. ¿Cuáles son sus expectativas actuales y futuras? a los inversionistas y accionistas: les sirve para medir la rentabilidad de la empresa y conocer así sus ganancias y la proyección de las ganancias futuras.

7 El análisis financiero también puede ser:
UNIVERSIDAD AUTÓNOMA SAN FRANCISCO INGENIERIA COMERCIAL Y FINANCIERA ANÁLISIS E INTEPRETACION DE ESTADO FINANCIEROS CPCC JUAN BACILIO MAMANI BARREDA El análisis financiero también puede ser: Estático: Si este se efectúa para un periodo determinado de un año, es análisis de tipo vertical y relaciona partidas del balance general. Dinámico: Aquí surge el factor tiempo dado que se evalúa la condición financiera a través del tiempo siguiendo una tendencia para lo cual se comparan balances de distintos años.

8 CLASES DE RATIOS FINANCIEROS
UNIVERSIDAD AUTÓNOMA SAN FRANCISCO INGENIERIA COMERCIAL Y FINANCIERA ANÁLISIS E INTEPRETACION DE ESTADO FINANCIEROS CPCC JUAN BACILIO MAMANI BARREDA CLASES DE RATIOS FINANCIEROS Existen diferentes clasificaciones pero las más usuales son 5 grupos: Ratios de liquidez Ratios de actividad o rotación Ratios de endeudamiento o apalancamiento Ratios de rentabilidad Ratios de valores de mercado

9 UNIVERSIDAD AUTÓNOMA SAN FRANCISCO
INGENIERIA COMERCIAL Y FINANCIERA ANÁLISIS E INTEPRETACION DE ESTADO FINANCIEROS CPCC JUAN BACILIO MAMANI BARREDA OBSERVACIONES Ningún índice financiero por si solo da un visión general de la situación financiera de la empresa, no se puede decir nada excepto interpretarlo. Cuando se hace un análisis histórico de la empresa es conveniente que todos los estados financieros estén confeccionados a la misma fecha de cierre (trimestrales, semestrales, anuales)

10 UNIVERSIDAD AUTÓNOMA SAN FRANCISCO
INGENIERIA COMERCIAL Y FINANCIERA ANÁLISIS E INTEPRETACION DE ESTADO FINANCIEROS CPCC JUAN BACILIO MAMANI BARREDA RATIOS DE LIQUIDEZ Se calculan para juzgar la capacidad de la empresa para contraer obligaciones a corto plazo. Indican en alguna medida cuál es el grado de solvencia de la empresa. Liquidez: es la capacidad que tiene la empresa para convertir los activos en efectivo

11 RATIOS DE LIQUIDEZ Solvencia:
UNIVERSIDAD AUTÓNOMA SAN FRANCISCO INGENIERIA COMERCIAL Y FINANCIERA ANÁLISIS E INTEPRETACION DE ESTADO FINANCIEROS CPCC JUAN BACILIO MAMANI BARREDA RATIOS DE LIQUIDEZ Solvencia: Es la capacidad que tiene la empresa para cubrir a tiempo las obligaciones a corto plazo. liquidez no implica solvencia, pero si solvencia puede implicar liquidez. la liquidez depende de dos parámetros: Tiempo: el tiempo que demora el activo en convertirse en efectivo. Proporción: % del activo que se puede obtener. A menor tiempo en liquidar menor obtención del valor. Lo ideal es liquidar en menor tiempo y obtener el mayor valor.

12 A.- LIQUIDEZ CORRIENTE – RAZON CORRIENTE
UNIVERSIDAD AUTÓNOMA SAN FRANCISCO INGENIERIA COMERCIAL Y FINANCIERA ANÁLISIS E INTEPRETACION DE ESTADO FINANCIEROS CPCC JUAN BACILIO MAMANI BARREDA A.- LIQUIDEZ CORRIENTE – RAZON CORRIENTE Es uno de los más generales índices de liquidez e indica cuantas veces el activo circulante cubre el pasivo circulante. Índice corriente= IC = / = 3.5 Por cada S/.1 (Sol) de deuda de Corto Plazo se cuenta con S/. 3.5 para responder. Es un índice muy global, no mide en detalle la liquidez.

13 A.- LIQUIDEZ ACIDA – RAZON ACIDA
UNIVERSIDAD AUTÓNOMA SAN FRANCISCO INGENIERIA COMERCIAL Y FINANCIERA ANÁLISIS E INTEPRETACION DE ESTADO FINANCIEROS CPCC JUAN BACILIO MAMANI BARREDA A.- LIQUIDEZ ACIDA – RAZON ACIDA Relaciona las partidas mas liquidas del activo circulante con los pasivos circulantes sin considerar los inventarios: I. Acido = I. acido = ( – )/ = 1.1 Por cada S/. 1 del pasivo circulante se tiene S/. 1.1 para responder.

14 A.- LIQUIDEZ ACIDA – RAZON ACIDA
UNIVERSIDAD AUTÓNOMA SAN FRANCISCO INGENIERIA COMERCIAL Y FINANCIERA ANÁLISIS E INTEPRETACION DE ESTADO FINANCIEROS CPCC JUAN BACILIO MAMANI BARREDA A.- LIQUIDEZ ACIDA – RAZON ACIDA Relaciona las partidas mas liquidas del activo circulante con los pasivos circulantes sin considerar los inventarios: I. Acido = I. acido = ( – )/ = 1.1 Por cada S/. 1 del pasivo circulante se tiene S/. 1.1 para responder.

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INGENIERIA COMERCIAL Y FINANCIERA ANÁLISIS E INTEPRETACION DE ESTADO FINANCIEROS CPCC JUAN BACILIO MAMANI BARREDA A.- LIQUIDEZ EN “N” DIAS Relaciona las partidas liquidas a “n” días, garantiza un mejor control y toma de decisiones de las partidas para poder afrontar las deudas: I. Liquidez a “n” días = I. Liquidez a “n” días = ( *20/ *20 = 3 esto indica que en 20 días nosotros podemos cubrir nuestras deudas 3 veces. Activo corriente a “n” días Pasivo corriente a “n” días