Planeación Financiera ESTADOS FINANCIEROS Y RAZONES FINANCIERAS

Planeación Financiera Agenda LOS ESTADOS FINANCIEROS. TIPOS CONTENIDOS MÉTODOS DE ANÁLISIS HORIZONTAL VERTICAL EJEMPLO: FEMSA ANALISIS E INTEPRETACIÓN

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ESTADOS FINANCIEROS Documentos a través de las cuales podemos apreciar el Desempeño y Salud Financiera de la Empresa de manera Sumarizada y en un Formato Fácil de leer. Nos presentan una visión global de las Actividades Financieras, de Inversión y Operación de la Empresa. VISIÓN GLOBAL Estado de Resultados Financieras Balance General Inversión Operación Flujo de Efectivo Edo Cambios en Situación Financiera

ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICIÓN FINANCIERA ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE RESULTADOS Es un estado financiero básico que presenta información relevante acerca de las operaciones desarrolladas por la empresa en un período determinado. Mide el resultado de los logros alcanzados y de los esfuerzos realizados mediante la determinación de la utilidad o pérdida obtenida en un periodo determinado relacionando los elementos que le dieron origen. BALANCE GENERAL Es la foto de la posición financiera de una entidad en un periodo especifico del tiempo, usualmente al final del año fiscal. Se compone de Activos, Deudas y Capital. La legislaci÷on exige que a información presentada sea una copia fiel del patrimonio de la entidad ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICIÓN FINANCIERA Muestra los flujos de efectivo de un periodo determinado, sus orígenes y aplicaciones.

Sus cifras NO se acumulan. ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE RESULTADOS Documento contable dinámico, que muestra la operación de la empresa y como se generan las utilidades o pérdidas de cada periodo. Sus cifras NO se acumulan. También conocido como P&L (Profit & Losses Statement) Negocio Administración Financiamiento

ESTADOS FINANCIEROS BALANCE GENERAL Documento contable estático, que muestra la situación financiera de la empresa en determinado periodo. Sus cifras son acumulativas año con año. PASIVO ACTIVO CAPITAL

Capital = Aportaciones ESTADOS FINANCIEROS BALANCE GENERAL Pasivo = Deuda Activo = Patrimonio Capital = Aportaciones Resultado Neto del Período 4,055,763 LA UTLIDAD NETA DEL ESTADO DE RESULTADOS FORMA PARTE DEL CAPITAL SOCIAL EN EL BALANCE

ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE CAMBIOS  

CONEXION DE ESTADOS FINANCIEROS Estado de Resultados Balance General Inicial Estado de Cambios en la Situación Financiera Balance General Final Flujo de Efectivo   Punto en el Tiempo Punto en el Tiempo Periodo de Tiempo

Planeación Financiera Agenda LOS ESTADOS FINANCIEROS. TIPOS CONTENIDOS MÉTODOS DE ANÁLISIS HORIZONTAL VERTICAL EJEMPLO: FEMSA ANALISIS E INTEPRETACIÓN

Año reciente (-) Año anterior (X) 100 = % Año anterior METODO HORIZONTAL Consiste en determinar variaciones al comparar el mismo rubro fr los estados financieros en dos ejercicios diferentes pero reconociendo los efectos por el cambio del valor del dinero en el tiempo. Variación Nominal Año reciente (-) Año anterior (X) 100 = % Año anterior Variación Real Año reciente (-) (Año anterior(1+i)) (X) 100 = % Año anterior(1+i)

En este método se pueden aplicar dos técnicas: MÉTODO VERTICAL En este método se pueden aplicar dos técnicas: Porcientos Integrales Consiste en expresar en porcentaje todos los rubros de un Estado Financiero Razones Financieras Las razones financieras son pruebas numèricas que se expresan en forma de indicador o indice. Se utilizan para hacer análisis de los estados financieros y establecer parámetros de base para una toma de decisiones.

CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES FINANCIERAS Solvencia a corto plazo Actividad Apalancamiento Rentabilidad Valor Capacidad de afrontar obligaciones Capacidad de controlar inversiones en activos Recurrencia a deuda para financiarse Grado de generacion de utilidades Grado de generacion valor

SOLVENCIA A CORTO PLAZO RAZONES FINANCIERAS SOLVENCIA A CORTO PLAZO Razón Circulante = Total Activos Circulantes Total Pasivos Circulantes > = 1 solvente < 1 No solvente Ácida = Total Activos Circulantes - Inventarios Total Pasivos Circulantes > = 1 solvente < 1 No solvente

Rotación de Activos = Ventas Activos Totales (promedio) RAZONES FINANCIERAS ACTIVIDAD Rotación de Activos = Ventas Activos Totales (promedio) Eficiencia en uso de activos Rotación CxC = Ventas Cuentas por Cobrar Éxito en la política de crédito CXP Pagar Proveedores = Veces de pago en el periodo (/) n = Días de crédito recibidos = Veces de cobranza en el periodo (/) n = Días de crédito otorgado

Eficiencia en uso de activos RAZONES FINANCIERAS ACTIVIDAD Rotación de Inventarios = Costo deVentas Inventarios (promedio) Eficiencia en uso de activos = Veces de rotación (/) n = Días de inventario Ciclo Económico Dias de Inventario (+) Días de cuentas por cobrar (-) Dias proveedor

Razón Endeudamiento = Pasivo Total Activo Total RAZONES FINANCIERAS APALANCAMIENTO Razón Endeudamiento = Pasivo Total Activo Total Proteción de Acreedores y posibilidad de endeudamiento Razón Pasivo - Capital = Pasivo Total Capital Contable Total > = 1 No Apalancado < 1 Apalancado Multiplicador Capital = Activo Total Capital Contable Total Proteción de accionistas

Cobertura de Intereses = Utilidad de operacion Gasto por intereses RAZONES FINANCIERAS APALANCAMIENTO > 1 Capadidad endeudamiento =< 1 No Capacidad Cobertura de Intereses = Utilidad de operacion Gasto por intereses Relación directa con la deuda, estblece la capacidad de pago del serviocio de la deuda y posibilidad de mayor endeudamiento acorde a flujos

Rendimiento sobre = Utilidad Neta Activos Activos Totales RAZONES FINANCIERAS RENTABILIDAD ROE = Utilidad neta Capital Accionistas Rendimiento que estan generandose por la inversión en Capital Rendimiento sobre = Utilidad Neta Activos Activos Totales Capacidad de generar valos con los activos de la entidad Razòn pago de = Dividendos en Efectivo Dividendos Utilidad Neta Cuanto de los dividendos se ditribuye y cuanto se reinvierte

Razón de = Utilidad retenida Retención Utilidad neta RAZONES FINANCIERAS RENTABILIDAD Razón de = Utilidad retenida Retención Utilidad neta % de utilidades retenidas Margen de Utilidad = Utilidad Neta Neta Utilidad de Operación Eficiencia en la administración de la entidad

Rendimiento de = Dividendo por Acción Dividendos $ Mercado por Acción RAZONES FINANCIERAS VALOR Rendimiento de = Dividendo por Acción Dividendos $ Mercado por Acción % de Beneficio recibido por la tenecia de acciones de una entidad Razón Precio = $ Mercado Acción Utilidad Utilidad por Acción Utilidad generada por cada acción ene el mercado Q = Valor mercado pasivos + Capital Contable Valor de reemplazo de Activos Una razon superior a 1 es de una entidad con disponibilidad de inversión atractiva o ventaja competitiva

Apreciaicón del mercado sobre la entidad RAZONES FINANCIERAS VALOR VM - VL = $ Mercado por Acción $ Libros por Acción Apreciaicón del mercado sobre la entidad

Planeación Financiera Agenda LOS ESTADOS FINANCIEROS. TIPOS CONTENIDOS MÉTODOS DE ANÁLISIS HORIZONTAL VERTICAL EJEMPLO: FEMSA ANALISIS E INTEPRETACIÓN

BALANCE GENERAL 7,696 7,777 22,740 21,263 125,998 125,075

BALANCE GENERAL 19,839 24,293 58,806 71,197 67,192 53,378

ESTADO DE RESULTADOS 105,945 96,201 56,195 51,222 8,158 9,558

ESTADO DE CAMBIOS

Gracias !!!