Planeación Financiera

Presentación del tema: "Planeación Financiera"— Transcripción de la presentación:

1 Planeación Financiera
ESTADOS FINANCIEROS Y RAZONES FINANCIERAS

2 Planeación Financiera
Agenda LOS ESTADOS FINANCIEROS. TIPOS CONTENIDOS MÉTODOS DE ANÁLISIS HORIZONTAL VERTICAL EJEMPLO: FEMSA ANALISIS E INTEPRETACIÓN

3 Planeación Financiera
Agenda LOS ESTADOS FINANCIEROS. TIPOS CONTENIDOS MÉTODOS DE ANÁLISIS HORIZONTAL VERTICAL EJEMPLO: FEMSA ANALISIS E INTEPRETACIÓN

4 ESTADOS FINANCIEROS Documentos a través de las cuales podemos apreciar el Desempeño y Salud Financiera de la Empresa de manera Sumarizada y en un Formato Fácil de leer. Nos presentan una visión global de las Actividades Financieras, de Inversión y Operación de la Empresa. VISIÓN GLOBAL Estado de Resultados Financieras Balance General Inversión Operación Flujo de Efectivo Edo Cambios en Situación Financiera

5 ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICIÓN FINANCIERA
ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE RESULTADOS Es un estado financiero básico que presenta información relevante acerca de las operaciones desarrolladas por la empresa en un período determinado. Mide el resultado de los logros alcanzados y de los esfuerzos realizados mediante la determinación de la utilidad o pérdida obtenida en un periodo determinado relacionando los elementos que le dieron origen. BALANCE GENERAL Es la foto de la posición financiera de una entidad en un periodo especifico del tiempo, usualmente al final del año fiscal. Se compone de Activos, Deudas y Capital. La legislaci÷on exige que a información presentada sea una copia fiel del patrimonio de la entidad ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICIÓN FINANCIERA Muestra los flujos de efectivo de un periodo determinado, sus orígenes y aplicaciones.

6 Sus cifras NO se acumulan.
ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE RESULTADOS Documento contable dinámico, que muestra la operación de la empresa y como se generan las utilidades o pérdidas de cada periodo. Sus cifras NO se acumulan. También conocido como P&L (Profit & Losses Statement) Negocio Administración Financiamiento

7 ESTADOS FINANCIEROS BALANCE GENERAL Documento contable estático, que muestra la situación financiera de la empresa en determinado periodo. Sus cifras son acumulativas año con año. PASIVO ACTIVO CAPITAL

8 Capital = Aportaciones
ESTADOS FINANCIEROS BALANCE GENERAL Pasivo = Deuda Activo = Patrimonio Capital = Aportaciones Resultado Neto del Período ,055,763 LA UTLIDAD NETA DEL ESTADO DE RESULTADOS FORMA PARTE DEL CAPITAL SOCIAL EN EL BALANCE

9 CONEXION DE ESTADOS FINANCIEROS
Estado de Resultados Balance General Inicial Estado de Cambios en la Situación Financiera Balance General Final Flujo de Efectivo Punto en el Tiempo Punto en el Tiempo Periodo de Tiempo

10 Planeación Financiera
Agenda LOS ESTADOS FINANCIEROS. TIPOS CONTENIDOS MÉTODOS DE ANÁLISIS HORIZONTAL VERTICAL EJEMPLO: FEMSA ANALISIS E INTEPRETACIÓN

11 Diagnóstico de áreas con problemas de gestión.
ANALISIS FINANCIERO El análisis de estados financieros es una actividad instrumental que ha de diseñarse en función de los objetivos que se persiga. : Diagnóstico de áreas con problemas de gestión. Previsión de situaciones y de resultados financieros futuros. Selección de inversiones por parte de potenciales inversores en acciones. Evaluación de la gestión. Evaluación de la garantía para otorgar créditos. Evaluación de la seguridad de los empleos y las negociaciones salariales, por parte de trabajadores y sindicatos. Evaluación por el gobierno de la situación de la empresa de la que recauda impuestos y a la que proporciona recursos (subvenciones, infraestructura, etc.) El público en general puede tener interés en la actividad de la empresa por diversas circunstancias (igualdad de oportunidades, medio ambiente, etc.)

12 Propósito del análisis
MEJORAR LA TOMA DE DECISIONES DE LOS USUARIOS Propósito del análisis EXTERNOS: Accionistas Prestamistas Clientes Analistas INTERNOS Directivos Mandos intermedios Auditores internos

13 Capacidad para generar expectativas positivas en el mercado
Bloques del análisis Capacidad de generar ingresos futuros y de atender las obligaciones a largo plazo Capacidad de atender las obligaciones a corto plazo y de generar ingresos de forma eficiente Liquidez y Eficiencia Solvencia Capacidad para ofrecer recompensas financieras suficientes para atraer y retener recursos Capacidad para generar expectativas positivas en el mercado Rentabilidad Mercado

14 Fuentes de información
ANALISIS FINANCIERO Fuentes de información Estados contables: Balance Cuenta de Resultados Estado de flujos de efectivo Memoria Información complementaria: Mercado financiero Informes sectoriales Información económica general

15 ANALISIS FINANCIERO Bases de comparación La interpretación de los estados financieros necesita el uso de distintas bases de comparación: Intra-empresa Competidores Sector

16 Año reciente (-) Año anterior (X) 100 = % Año anterior
METODO HORIZONTAL Consiste en determinar variaciones al comparar el mismo rubro fr los estados financieros en dos ejercicios diferentes pero reconociendo los efectos por el cambio del valor del dinero en el tiempo. Variación Nominal Año reciente (-) Año anterior (X) 100 = % Año anterior Variación Real Año reciente (-) (Año anterior(1+i)) (X) 100 = % Año anterior(1+i)

17 En este método se pueden aplicar dos técnicas:
MÉTODO VERTICAL En este método se pueden aplicar dos técnicas: Porcientos Integrales Consiste en expresar en porcentaje todos los rubros de un Estado Financiero Razones Financieras Las razones financieras son pruebas numèricas que se expresan en forma de indicador o indice. Se utilizan para hacer análisis de los estados financieros y establecer parámetros de base para una toma de decisiones.

18 CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES FINANCIERAS
Liquidez a corto plazo Actividad Apalancamiento Rentabilidad Valor Capacidad de afrontar obligaciones Capacidad de controlar inversiones en activos Recurrencia a deuda para financiarse Grado de generacion de utilidades Grado de generacion valor

19 Razón Circulante = Total Activos Circulantes Total Pasivos Circulantes
RAZONES FINANCIERAS LIQUIDEZ A CORTO PLAZO Razón Circulante = Total Activos Circulantes Total Pasivos Circulantes > = 1 solvente < 1 No solvente Ácida = Total Activos Circulantes - Inventarios Total Pasivos Circulantes > = 1 solvente < 1 No solvente

20 Rotación de Activos = Ventas Activos Totales (promedio)
RAZONES FINANCIERAS ACTIVIDAD Rotación de Activos = Ventas Activos Totales (promedio) Eficiencia en uso de activos Rotación CxC = Ventas Cuentas por Cobrar Éxito en la política de crédito CXP Pagar Proveedores = Veces de pago en el periodo (/) n = Días de crédito recibidos = Veces de cobranza en el periodo (/) n = Días de crédito otorgado

21 Eficiencia en uso de activos
RAZONES FINANCIERAS ACTIVIDAD Rotación de Inventarios = Costo deVentas Inventarios (promedio) Eficiencia en uso de activos = Veces de rotación (/) n = Días de inventario Ciclo Económico Dias de Inventario (+) Días de cuentas por cobrar (-) Dias proveedor

22 Razón Endeudamiento = Pasivo Total Activo Total
RAZONES FINANCIERAS APALANCAMIENTO Razón Endeudamiento = Pasivo Total Activo Total Proteción de Acreedores y posibilidad de endeudamiento Razón Pasivo - Capital = Pasivo Total Capital Contable Total > = 1 No Apalancado < 1 Apalancado Multiplicador Capital = Activo Total Capital Contable Total Proteción de accionistas

23 Cobertura de Intereses = Utilidad de operacion Gasto por intereses
RAZONES FINANCIERAS APALANCAMIENTO > 1 Capadidad endeudamiento =< 1 No Capacidad Cobertura de Intereses = Utilidad de operacion Gasto por intereses Relación directa con la deuda, estblece la capacidad de pago del serviocio de la deuda y posibilidad de mayor endeudamiento acorde a flujos

24 Rendimiento sobre = Utilidad Neta Activos Activos Totales
RAZONES FINANCIERAS RENTABILIDAD ROE = Utilidad neta Capital Accionistas Rendimiento que estan generandose por la inversión en Capital Rendimiento sobre = Utilidad Neta Activos Activos Totales Capacidad de generar valos con los activos de la entidad Razòn pago de = Dividendos en Efectivo Dividendos Utilidad Neta Cuanto de los dividendos se ditribuye y cuanto se reinvierte

25 Razón de = Utilidad retenida Retención Utilidad neta
RAZONES FINANCIERAS RENTABILIDAD Razón de = Utilidad retenida Retención Utilidad neta % de utilidades retenidas Margen de Utilidad = Utilidad Neta Neta Utilidad de Operación Eficiencia en la administración de la entidad

26 Rendimiento de = Dividendo por Acción Dividendos $ Mercado por Acción
RAZONES FINANCIERAS VALOR Rendimiento de = Dividendo por Acción Dividendos $ Mercado por Acción % de Beneficio recibido por la tenecia de acciones de una entidad Razón Precio = $ Mercado Acción Utilidad Utilidad por Acción Utilidad generada por cada acción ene el mercado Q = Valor mercado pasivos + Capital Contable Valor de reemplazo de Activos Una razon superior a 1 es de una entidad con disponibilidad de inversión atractiva o ventaja competitiva

27 Apreciaicón del mercado sobre la entidad
RAZONES FINANCIERAS VALOR VM - VL = $ Mercado por Acción $ Libros por Acción Apreciaicón del mercado sobre la entidad

28 Planeación Financiera
Agenda LOS ESTADOS FINANCIEROS. TIPOS CONTENIDOS MÉTODOS DE ANÁLISIS HORIZONTAL VERTICAL EJEMPLO: FEMSA ANALISIS E INTEPRETACIÓN

29 BALANCE GENERAL 7,696 7,777 22,740 21,263 125,998 125,075

30 BALANCE GENERAL 19,839 24,293 58,806 71,197 67,192 53,378

31 ESTADO DE RESULTADOS 105,945 96,201 56,195 51,222 8,158 9,558

32 ESTADO DE CAMBIOS

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