Unidad 4. La Balanza de Pagos CREDITOS DEBITOS

Temática Estructura Concepto Función Ejercicios

Conceptos

  1. La Balanza de Pagos es un documento contable que presenta de manera resumida el registro de las transacciones económicas llevadas a cabo entre los residentes de un país y los del resto del mundo durante un período de tiempo determinado que normalmente es un año.  

2. ...registro sistemático de los valores de todas las transacciones económicas de un país con el resto del mundo (RM) en un período de tiempo (generalmente un año). Representa las transacciones entre residentes de países y como cualquier contabilidad se lleva por partida doble.

Una de las Cuentas Nacionales en donde se registran sistemáticamente las relaciones económicas de un país con el resto del mundo, asentándose los conceptos y valores monetarios de los movimientos de bienes, servicios y capitales, para un periodo determinado

Relaciones Económicas Comerciales De ayuda mutua Tecnológicas Financieras

Balanza de Transacciones Relaciones Económicas y Balanza de Pagos Comerciales Balanza de Transacciones en cuenta Corriente De ayuda mutua Tecnológicas

Financieras Balanza de Capitales Relaciones Económicas y Balanza de Pagos Relaciones Financieras Balanza de Capitales

Movimientos en Tipo de Cambio Cuenta de Errores y Omisiones Relaciones Económicas y Balanza de Pagos Movimientos en Tipo de Cambio Cuenta de Errores y Omisiones

Fondo de Divisas y Medios de Pago Internacionales Movimiento De la Relaciones Económicas y Balanza de Pagos Fondo de Divisas y Medios de Pago Internacionales Movimiento De la Reserva del Banco Central

Principios de la Balanza de Pagos Equilibrio del sector Externo Base de Cálculo Equilibrio del sector Externo

Principios de la Balanza de Pagos Principios de la contabilidad sistemática: Partida doble Estructura de cuentas Criterio unívoco de movimientos.

partida doble una salida de mercancías es a la vez una entrada de divisas y a la inversa una entrada de mercancías significa una salida de divisas cada una de las transacciones internacionales significan a la vez que un crédito, un débito.

Débitos y Créditos toda transacción que implica un ingreso desde el extranjero se registra como un  crédito aquella transacción que implica un pago al extranjero se registra en la balanza de pagos como un débito

Débitos y Créditos Ingresos provenientes del exterior: exportaciones de bienes, venta de servicios al exterior, recepción de pago de préstamos otorgados, regalías por ganancias en inversiones de nacionales en el resto del mundo, transferencia de capitales del exterior al país, remesas enviadas por trabajadores migrantes Débitos y Créditos Los pagos al exterior por: importación de bienes, uso de servicios, pago de adeudos con el exterior, transferencia de capitales al resto del mundo o pago de regalías

Ejercicio 1 Anota tres conceptos que determinen egreso de divisas, en el ámbito de Michoacán Anota tres conceptos que determinen ingreso de divisas, en el ámbito de Michoacán

Análisis del equilibrio Y = C + I + G + ( X – M ) El Producto Interno Bruto(Y), es absorbido por los residentes nacionales (C + I + G), vendiendo sus excedente (X) y complementando su consumo interno importando bienes y servicios(M)

Ejercicio 2 Calcula el valor de Y si: C = 80,000 mdd I = 15,000 G = 5,000 X = 20,000 M = 25,000

Valor de absorción interna Si a C + I + G lo representamos por Z, entonces Y = Z en condiciones de equilibrio, siendo Z el valor de absorción y Z/Y su coeficiente En caso contrario, Y > Z o Y < Z, sería una situación de desequilibrio de absorción

Ejercicio 3 Calcula el valor de absorción, con los datos del ejercicio 2 Calcula su coeficiente

Desequilibrio por absorción mayor a Ingreso Nacional Resultado Z = 100 100 / 95 = 1.05 Desequilibrio por absorción mayor a Ingreso Nacional

Ejercicio 2 Calcula el valor de Y si: C = 80,000 mdd I = 15,000 G = 5,000 X = 25,000 M = 20,000

Desequilibrio por absorción menor a Ingreso Nacional Resultado Z = 100 100 / 105 = .95 Desequilibrio por absorción menor a Ingreso Nacional

Es decir B = X –M. Por lo que Y = Z + B, o lo que es lo mismo Saldo en Cuenta El resultado del Saldo en Cuenta Corriente (X–M) puede representarse por B Es decir B = X –M. Por lo que Y = Z + B, o lo que es lo mismo B = Y – Z

Ejercicio 4 Calcula B en base al ejercicio 2 Demuestra que Y = Z + B Demuestra que B = Y – Z

Equilibrio y desequilibrio interno Si Y < Z o Y > Z, entonces existe desequilibrio interno Por consecuencia desequilibrio externo ( sea déficit o superávit ) Y-Z representa el equilibrio o desequilibrio interno; Si Y = Z, Y – Z = 0, esto es equilibrio interno Entonces B = Y – Z = 0, es decir, que si existe equilibrio interno, existe equilibrio externo

Ejercicio 6 Demuestra que Y = Z para el caso del ejercicio 2 ¿Qué situación de equilibrio o desequilibrio prevalece en el caso del ejercicio 2? Demuéstralo numéricamente

Equilibrio y desequilibrio interno Si Y mayor que Z, hay excedente en producción B será positivo, pues X > M, es decir se vende al resto del mundo más de lo que se compra Que es, superávit en cuenta corriente Si Y menor que Z, la producción menor que la demanda B será negativo puesto que X < M, es decir se compra del exterior más de lo que se vende al exterior Que es déficit en cuenta corriente

Y, única variable controlable internamente La absorción interna está en función del nivel del ingreso interno, es decir Z = Z(Y)    El valor de las exportaciones está en función del ingreso del resto del mundo, es decir X = X (Y r m) En tanto que el valor de las importaciones está en función del ingreso interno, esto es M = M(Y i) Entonces, el equilibrio de la economía, bajo un esquema abierto se expresa como: Y = Z(Y) + X(Y r m) - M(Y i) Por lo que Y – Z(Y) = B Además que B = X(Y r m) – M(Y i) Con lo que Y - Z(Y) = B = X(Y i) – M(Y r m)

¿Cómo se podría solucionar esa situación? Ejercicio 7 ¿En qué codiciones está el ingreso interno Yi, de acuerdo con los resultados del ejercicio 6? ¿En qué codiciones está el ingreso del resto del mundo Yrm, de acuerdo con los resultados del ejercicio 6? ¿Cómo se podría solucionar esa situación?

Ejercicio 8 y 9 8. Calcula grado de apertura: (X + M) / Y ¿Es deudor, acreedor o neutro? 9. Si EU tiene un déficit comercial por 100 mil mdd en 2004 y aumentara en 20% en 2005: ¿En que porcentaje aumentaría las necesidades de crédito internacional, si la suma de los déficit de todos los países para 2004 fuera de 500 mil millones? ¿Qué sucedería a las tasas medias de interés mundiales? ¿Qué naciones resultarían más favorecidas de acuerdo con el nivel de ingreso? ¿Qué sucedería con el costo del capital para proyectos de las empresas en los países más pobres?

Balanza en Cuenta Corriente

Balanza en Cuenta Corriente Estructura Analítica Balanza Comercial o de Bienes X - M Balanza de Servicios Venta - Uso Balanza de Ingresos por Inversiones Recepción – Entrega Balanza de Transferencias Corrientes Recepción - Envío

Balanzas Particulares Balanza de Bienes y Servicios ( X + Vta) – (M + Uso) Balanza Turistica ? Balanza de Servicios Turísticos ? Balanza Agropecuaria ? Balanza de Bienes,Servicios e Ingresos ? Balanza Manufacturera ?

Calcula Balanzas particulares Exportaciones 3,000: Agropecuarias 1,000; Manufactureras 1,000; Relacionadas con turistas 1,000 Importaciones 4,000: Relacionadas con turistas 2,000; Agropecuarias 1,500; Manufactureras 500 Servicios usados 3,000: Turísticos 1,000 Servicios vendidos 2,000: Turísticos 1,500 Utilidades recibidas 3,000 Utilidades envíadas 2,000

Balanza en Cuenta Corriente. Rubros de Ingresos Exportación de Mercancías (CIF) Venta de Servicios No Factoriales Servicios de transformación Transportes diversos Viajeros extranjeros fronterizos o en el interior Otros Servicios Servicios Factoriales Intereses Transferencias Recibidas

Identifica rubro de aplicación 1.Productores de sandía de Sinaloa venden a brokers filipinos 2.Familias de San Diego adquieren comestibles en Tijuana 3.Freseros de Jacona venden a introductores israelíes en Europa 4.Importadores japoneses rentan contenedores mexicanos 5.Buque ruso hace uso de servicios portuarios en Rotterdam 6.Iberia paga derecho de uso de pista en Can Cún 7.Turistas franceses pagan derecho de uso del aeropuerto de Morelia 8. Turistas griegos adquieren diveros recuerdos en Quiroga 9..Obreros migrantes oaxaqueños en EU, envían dólares a sus familias 10. BANCOMEXT recibe pago por intereses de importadores chinos 11. Empresarios mexicanos repatrian capitales 11. Pescadores chilenos pagan servicios de congelación a cooperativas nayaritas

Balanza en Cuenta Corriente. Rubros de Egresos Importación de Mercancías (FOB) Servicios No Factoriales Fletes, seguros y transportes Viajeros nacionales al exterior y fronterizos Otros servicios Servicios Factoriales Financieros Utilidades remitidas al exterior Utilidades reinvertidas Intereses y Comisiones pagados No Financieros Transferencias Otorgadas

Identifica rubro de aplicación 1.Productores de sandía de Sinaloa pagan seguro a empresa filipina 2.Familias de San Diego venden pasteles a centros comerciales de Tijuana 3.Freseros de Jacona pagan servicios de empaque israelíes 4.Importadores mexicanos pagan servicios portuarios en Hong Kong 5.Buque ruso transporta zarzamora de Los Reyes 6.Iberia transporta a turistas mexicanos a España 7.Turistas nayaritas pagan derecho de uso del aeropuerto de Morelia 8.Turistas mexicanos tramitan visa para viajar a Estados Unidos 9. Expertos petroleros saudíescobran servicios de asesoría a PEMEX 10. Agucateros chilenos reinvierten utilidades en sus huertas en Tacámbaro 11. Empresarios ticos repatrian utilidades 11. Pescadores chilenos cobran servicios de pesca a cooperativas nayaritas 13. El gobierno mexicano paga intereses a pull europeo de bancos 14. Banxico paga a gestor asociativo británico

Balanza de Capitales Cuenta de Errores y Omisiones

Rubros que significan Ingresos Pasivos a Largo Plazo Bancarios Empresas Otros Pasivos Pasivos a Corto Plazo

Rubros que implican Egresos Activos a Largo plazo Activos a Corto Plazo

Recursos financieros que permanecen un año o mas en el país receptor Corto y Largo Plazo a) Corto Plazo (o inversión en Dinero): Recursos financieros movilizados por los residentes de un país al resto del mundo por plazos menores a un año   b) Largo Plazo (o Inversión en Capitales): Recursos financieros que permanecen un año o mas en el país receptor

Activos y Pasivos Activos Salida de divisas ... compromisos de pago futuro que residentes del resto del mundo asumen con residentes nacionales Pasivos Entrada de divisas... pero compromisos de pago futuro de residentes nacionales a residentes del resto del mundo  

Préstamos a corto o largo plazo en los que los riesgos los asume el receptor del préstamo y no el prestamista. El receptor canaliza dichos recursos para diversos fines, muchos de los cuales pueden ser poco o nada lucrativos y por consecuencia de baja recuperación, Sin embargo se tiene que liquidar el adeudo en el tiempo y forma convenidos IEI

Que realiza el poseedor de los recursos financieros para apoyar la liquidez de las empresas, adquirir empresas o emprender negocios, por lo que asume o comparte el riesgo de los buenos o malos resultados de la inversión. Esta inversión normalmente se canaliza hacia negocios lucrativos, ya sean productivos o especulativos IED

Ejercicio. Define balanza y plazo 1/2 1. BANCOMEXT recibe préstamo del Deutsch Bank, a vencimiento de tres años 2. PEMEX otorga crédito por seis meses a refinerías nicaragüenses 3. Industriales panameños adquieren maquinaria mexicana a crédito, con vencimieto de quince meses 4. BANAMEX adquiere acciones preferentes de banco haitiano 5. Telmex y Microsoft intercambian acciones por igual valor 6. REPSOL participa con capital asociado a tres años con PEMEX, para extracción en Las Choapas 7. Ford Motors Co., establece una planta de pruebas en México 8. Telmex incursiona en telefonía celular en Brasil

Ejercicio. Define balanza y plazo 2/2 9. Aguacteros chilenos establecen empacadoras en Tingüindín 10 Royal Bank adquiere acciones de Banorte 12. Banxico solicita préstamo de FMI, con vencimiento a cinco años 13. Tomateros de Los Mochis pagan intereses a bancos japoneses 14. Laboratorio suizo incursiona en producción de medicamentos genéricos en México 15. Dr. Simi incursiona en diversos países centroamericanos 16. Lapisa paga por uso de tecnología a laboratorios australianos

Ejercicio: Calcula Ingresos, Egreso y Saldo (datos en mdd) 100 200 300 150 9. 300 10. 200 12. 150 13. 200 14. 250 15. 300 16. 100 Ejercicio: Calcula Ingresos, Egreso y Saldo (datos en mdd)

Anota valor de activos y pasivos y analiza si es autofinanciable en dinero y capitales Activos en Capital Activos en Dinero Pasivos en Capital Pasivos en Dinero

Anota Saldo Corto Plazo Saldo Largo Plazo

Cuenta de Errores y Omisiones Movimientos No Controlados de Mercancías Movimientos no Controlados de Servicios Movimientos no Controlados de Capitales Ajustes de Cálculo por Modificaciones en Tipo de Cambio

Movimientos de la Reserva

Concepto de Reserva Tenencia de activos por parte del Banco Central para atender la demanda de divisas por parte de los agentes del sistema económico: gobierno, empresas y particulares

Administrar la liquidez en divisas, tanto la falta como el exceso Finalidades Sustentar el tipo de cambio -junto con otros elementos (tasas de inflación, tasa de interés, saldo de la balanza comercial, etc.)- con el resto del mundo. Administrar la liquidez en divisas, tanto la falta como el exceso

Dos principales movimientos en la reserva Adquisición de: divisas metales preciosos (amonedados y no amonedados)   + Adquisición de valores Venta de: divisas, metales preciosos (amonedados y no amonedados) y valores -

Ejercicio 1. Compra de divisas 2. Encaje legal en divisas 3. Compra de US Tesobonos 4. Adquisición de oro 5. Venta de centenarios 6. Adquisición de monedas oro 7. Venta de Euros

Ejercicio 1. Compra de divisas 1,500 2. Encaje legal en divisas 1,000 3. Compra de US Tesobonos 2,000 4. Adquisición de oro 500 5. Venta de centenarios 1,000 6. Adquisición de monedas oro 500 7. Venta de Euros 1,500

Reserva actual Reserva previa: + Movimientos de la Reserva

Reserva actual Reserva previa: 22,000 + Movimientos de la Reserva

Composición de la Reserva Por activos Metales preciosos, divisas, DEG y documentos que proporcionan poder de compra internacional Por naturaleza de los activos En especie y documentos Por posición de los activos Propios y de Deuda

Reserva Internacional de México Funciones de la reserva ü     Acreditar la capacidad de endeudamiento   ü     Atender la demanda interna de divisas,para: Cumplir con vencimientos de deuda Atender gastos asociados a exportación o importación Atender demanda privada

Clasificaciones de la Reserva   Monetaria Documental

Clasificaciones de la Reserva Monetaria   Reserva Total Reserva Internacional

Clasificaciones de la Reserva MonetariaTotal   Reserva en M.N. Reserva Internacional

Clasificaciones de la Reserva Monetaria Internacional   Reserva Autónoma Reserva Dependiente

Estructura Operativa de la Reserva Internacional Reserva Autónoma ( ~36 % ) Reserva Dependiente ( ~64 % )

Reserva Autónoma ( ~36 % ) Divisas adquiridas: USD Euros Otras Oro y Plata amonedados Divisas adquiridas: USD Euros Otras D.E.G. por depósito

Reserva Dependiente ( ~64 % )   Créditos en D.E.G. Créditos en Divisas del BM Préstamos sindicados Otros Créditos

Exportadores mexicanos pagan servicios portuarios en Rotterdam BANCOMEXT recibe préstamo de City Bank, a vencimiento de tres meses 3. PEMEX otorga crédito por seis meses a Exxon 4. Industriales chilenos adquieren fruta mexicana a crédito, 5. Banxico compra de US Tesobonos 6. Adquisición de UKTesobonos por la FED 7. Tequileros mexicanos venden su producto a argentinos 8. BANAMEX vende acciones a banco canadiense 9. Banxico Compra de divisas 10.Buque ruso transporta zarzamora chilena a La Florida 11.Freseros de Jacona pagan servicios de empaque israelíes 12.Venta de centenarios 13.Visitantes de Laredo se hospedan en Nuevo Laredo 14. Telmex vende acciones a Microsoft 15Atuneros mexicanos exportan a Canadá 16.Adquisición de centenarios por Banxico 17. El gobierno mexicano paga intereses a pull europeo de bancos 18. Banxico paga a gestor asociativo británico