UNIVERSIDAD MARIANO GALVEZ DE GUATEMALA ADMINISTRACION DE CAPITAL DE TRABAJO 12/11/2018 Lic. M.A. Mynor Aguirre Sun

Lic. M.A. Mynor Aguirre Sun IMPORTANCIA La eficiencia de la Admón. del capital de trabajo depende de la capacidad de pronosticar las ventas de una forma exacta y luego hacer que coincidan con los programas de producción. (Block, Hirt & Danielsen) Que significa la palabra Activos autoliquidables: Significa que deben estar vendidos al final de un cierto periodo. 12/11/2018 Lic. M.A. Mynor Aguirre Sun

Lic. M.A. Mynor Aguirre Sun INVENTARIOS Administración de Inventarios a través del control digital. Ventajas: Se pueden estudiar los inventarios hasta al final de cada día Permite tener un stock optimo de unidades Se pueden ajustar pedidos Se pueden ajustar los programas de producción 12/11/2018 Lic. M.A. Mynor Aguirre Sun

SISTEMAS DE PRODUCCION UNIFORME: (Ver las tablas 6-1 y la 6-2, analizarlas respecto a el pronóstico de ventas y el sistema de producción propuesto) Trabajo en Grupo Presentar sus opiniones verbales de acuerdo al análisis En una hoja con nombres escrito 12/11/2018 Lic. M.A. Mynor Aguirre Sun

INTEGRACION DE CAPITAL DE TRABAJO TRABAJO EN GRUPO: Elaborar el cuadro 6-3 del libro según la pagina 139, que contempla la lectura desde la mitad del segundo párrafo de la pág.. 138 en donde indica las condiciones del capital de trabajo. La regla es no copiar el cuadro sino llevarlo desde el pronostico de ventas y el sistema de producción uniforme indicado en la tabla 6- VER CUADRO. 12/11/2018 Lic. M.A. Mynor Aguirre Sun

PATRONES DE FINANCIAMIENTO ¿Todos los activos circulantes deberían ser financiados con pasivos circulantes? PASIVO CIRCULANTE hablamos de: cuentas por pagar, préstamos bancarios, papel comercia, etc. 12/11/2018 Lic. M.A. Mynor Aguirre Sun

CICLO DE LOS ACTIVOS CIRCULANTES (EJEMPLO) FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO (ENFOQUE OPUESTO) FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO CICLO DE LOS ACTIVOS CIRCULANTES (EJEMPLO) PLANES ALTERNATIVOS Sincronización de las necesidades a largo y corto plazo. La dificultad radica en determinan con precisión qué parte de los activos circulante es temporal y qué parte es permanente. Uso de financiamiento a largo plazo para parte de las necesidades a corto plazo. Para protegerse contra el peligro de no obtener un financiamiento adecuado plazo en periodos de escasez de dinero. El uso de financiamiento a corto plazo para parte de las necesidades a largo plazo, tiene la ventaja que la tasa de interés sobre fondos es más baja que la de fondos a largo plazo. Los Negocios pequeños no tienen acceso a este tipo de capital y se ven forzados a depender de préstamos bancarios y créditos comerciales a corto plazo. Naturaleza del crecimiento de los activos. ACTIVOS CIRCULANTES TEMPORALES CUENTAS POR COBRAR ACTIVOS CIRCULANTES TEMPORALES ACTIVOS CIRCULANTES TEMPORALES FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO (DEUDAS Y CAPITAL CONTABLE FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO (DEUDAS Y CAPITAL CONTABLE FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO (DEUDAS Y CAPITAL CONTABLE 12/11/2018 Lic. M.A. Mynor Aguirre Sun

DECISIÓN DE FINANCIAMIENTO ÁRBOL DE DECISIÓN Durante los periodos de auge económico las empresas suelen minimizar los costos del financiamientos obteniendo fondos en forma anticipada. Árbol de decisiones para decidir sobre el financiamiento. A largo plazo Decisión de financiamiento Arrendamiento A corto plazo 12/11/2018 Lic. M.A. Mynor Aguirre Sun

FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO Valores negociables respaldados por activos Bursatilización Préstamo a plazos Deudas Garantizadas A LARGO PLAZO No Garantizadas Valor convertible Capital común Capital contable Acciones preferentes Utilidades retenidas 12/11/2018 Lic. M.A. Mynor Aguirre Sun

FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO Arrendamiento financiero ARRENDAMIENTO Arrendamiento operativo 12/11/2018 Lic. M.A. Mynor Aguirre Sun

FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO Pagarés Préstamo Bancario Líneas de crédito Papel comercial A CORTO PLAZO Pignoración de las cuentas por cobrar Préstamos cedidos en garantía colateral Pignoración del inventario Ventas de cuentas por cobrar y de inventarios Factoraje Bursatilización 12/11/2018 Lic. M.A. Mynor Aguirre Sun

CICLO DEL FLUJO EFECTIVO CLIENTES VENTAS INVENTARIOS CUENTAS POR COBRAR EFECTIVO 12/11/2018 Lic. M.A. Mynor Aguirre Sun

CICLO AMPLIADO DEL FLUJO DE EFECTIVO CLIENTES Ventas Área geográfica Producto o división Tipo de cliente Inventario: Productos Terminados Producción en proceso Materia prima Cuentas por cobrar: 0-30 días 31-60 días 61-90 días 91-120 días EFECTIVO Materiales y servicios Proveedores: cuentas por pagar Meno de obra: sueldos por pagar Otros gastos Valores negociables Intereses y dividendos Impuestos del gobierno: Impuestos federales sobre la renta Impuestos estatales y locales Otros impuestos Prestamistas a corto plazo: Bancos comerciales Prestamistas no bancarios Bancos y prestamistas extranjeros 12/11/2018 Lic. M.A. Mynor Aguirre Sun

RED DE ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO Centro de cobranzas Centro de cobranzas Centro de cobranzas Centro de cobranzas Centro de cobranzas Bancos regionales Bancos regionales Bancos regionales Bancos regionales Bancos regionales Transferencia telegráfica Banco Corporativo Oficinas Centrales Corporativas Principal Centro Bancario Banco de la ciudad no perteneciente a la reserva federal Centro de desembolsos 12/11/2018 Lic. M.A. Mynor Aguirre Sun

DETERMINACIÓN DEL NIVEL ÓPTIMO DEL INVENTARIO Costos totales M 80 Costos de mantenimiento 40 Costos por pedido 400 Tamaño de la orden (unidades) 12/11/2018 Lic. M.A. Mynor Aguirre Sun

GRACIAS POR SU ATENCIÓN 12/11/2018 Lic. M.A. Mynor Aguirre Sun