Profesor: Dr. MBA. CPC. Fausto Mercado FINANZAS

Definición Es el arte y la ciencia de llevar lo formulado, atraves de la teoria financiera, a la practica, mediante el uso de herramientas e instrumentos financieros, partiendo del tiempo, los activos y los riesgos… buscando beneficios para el usuario.

F I N A N Z A S EE.FF. CONTABILIDAD ANALISIS DE RATIOS MACROECONOMIA MICROECONOMIA ADMINISTRACIÓN PLANIFICACIÓN ORGANIZACIÓN DIRECCIÓN CONTROL

PILARES FINANCIEROS ACTIVOS = B G (ACTIVOS) = INVERSIÓN RIESGO = B G (PASIVOS) = FINANCIAMIENTO TIEMPO = G P (RESULTADOS) = OPERACIÓN ¿FLUJO DE CAJA Vs EFECTIVO ? FINANCIAMIENTO - OPERACIÓN + INVERSION ¿DECISIONES FINANCIERAS?

¿Las Finanzas que Buscan? MAXIMIZACIÓN DE UTILIDADES CAPITAL DE W MAXIMIZACION DE LA RIQUEZA CAPITAL FISICO CAPITAL FINANCIERO MINIMIZACIÓN OPTIMIZACIÓN DE COSTOS REGULADORES FINANCIEROS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS INSTRUMENTOS FINANCIEROS PRODUCTOS DERIVADOS SISTEMA FINANCIERO

CUADRO 8: MOVIMIENTOS DE LAS FINANZAS COMERCIO EXTERIOR Importación & Exportación PROVEEDORES MERCADOS FINANCIEROS INTERNACIONALES ADUANAS EMPRESA Natural -Juridica CLIENTES Regulaciones Financieras ESTADO Intermediarios Financieros MERCADOS Instrumentos Financieros (Balanced Scorecard) Sistemas Contables Software Sistemas Electronicos Sistema de Información (Internet) Base de Datos MARKETING FINANCIERO INTERNACIONAL GLOBALIZACION

VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO Un dólar de hoy vale mas que mañana ...Finanzas

Planeamiento estratégico MAPA ESTRATEGICO PLANEAMIENTO Ventaja Comparativa Ventaja Competitiva 2007 - 2017 VISION Posición deseable pero incierta Formulación: Visión y Misión Estrategias OLP FODA ESTRATEGIA CONTROL Misión Evaluación: Revisión interna y externa Medición de resultados Acciones correctivas IMPLEMENTACION HOY Dirección: Estrategias Internas Asignación de recursos Motivación de empleados Políticas OCP Diferenciación Costos Nichos de mercado Estrategias

...Finanzas COSTO DE OPORTUNIDAD Es un costo no contable Rendimiento que alguien deja de percibir por ocuparse de una actividad diferente Es un costo no contable ...Finanzas

CASUISTICA FINANCIERA LEASING Opción de compra, valor residual, liquidez para el arrendador, precio para el arrendatario, en base a bienes de capital, masa critica mayor que cualquier otro instrumento de negociación, de gran uso en el mercado local e internacional. Si hay intención de compra, se debe depreciar en función de la vida útil. Depreciación Si no hay intención de compra, se realiza una comparación entre la vida útil y el plazo del contrato, se toma la que resulte menor.

Casuística de Leasing: La empresa MERPHIL S.A.C arrienda, mediante contrato Leasing, una maquinaria para uso agrícola, a la empresa el Sucesor S.A., bajo las siguientes condiciones: 1.Plazo del contrato: 4 años (2005,2006,2007,2008) 2.Cuota o amortización anual: $10,000 3.Opción de compra: $5,000 4.Tasa de interés anual: 12% 5.Vida Util del bien Estimado: 5 años Donde: N = Plazo del Contrato C = Cuota I = Interés

1) Valor Presente de las Cuotas: V.P = Cx ( 1+ i )n -1 ------------------------ (1 + i)n (i) V.P = 10,000 x ( 1+0.12)4 -1 -------------------------- (1 + 0.12)4 (0.12) V.P = 10,000 x (1.57351936) - 1 ------------------------------- (1.57351936) (0.12) V.P = 5,735.1936 --------------- (0.188822323) V.P= 10,000 x (0.57351936) V.P = $30,373.49 valor presente de las cuotas durante los 4 años.

Factor (1+i)n 1,5735193 2) Valor presente de la opción de compra: ----------------------- = -------------- = -------------- = $3,177.59 Factor (1+i)n 1,5735193 3) Valor presente del Arrendamiento: Valor Presente de 4 cuotas de $10,000 al 12% durante 4 años $ 30,373.49 Valor residual de la opción de compra de $5,000 al 12% 3,177.59 ------------- Valor presente de Arrendamiento al primer año $ 33,551.08

Calculo del Leasing: Años Oblig.en libros Reducción Capital Interés 12% amortización Saldo 2005 33,551.08 5,973.87 4,026.13 10,000 27,577.21 2006 27,577.21 6,690.74 3,309.26 10,000 20,886.47 2007 20,886.47 7,493.62 2,506.38 10,000 13,392.85 2008 13,392.85 8,392.86 1,607.14 10,000 4,999.99 -------------------------------------------------------------------------- ---------------- Años 95,407.61 28,551.09 11,448.91 40,000 66,856.52 Valor residual o saldo final del bien: $4,999.99

Cálculo de la cuota leasing – utilizando la fórmula del valor actual de una anualidad

Calculo de la depreciación para el arrendatario: En este caso hay intención de compra, se tomara sobre la vida útil, ( 5 Años) 33,551.08 x 20% = 6,710.22

Depreciación para el Arrendador: es en proporción a la duración del contrato, siempre que el contrato no sea menor a 3 años, (si es menor no se podrá tomar el plazo del contrato) Plazo del contrato 4 años; por año equivale al 25% de $ 33,551.08 X 25% = $8387.77