Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Parte del Global Business Outlook Un esfuerzo conjunto de Duke University Fundação Getúlio Vargas CFO Magazine El IMEF PyME

Principales preocupaciones de CFOs en Latinoamérica 1. Incertidumbre económica 2. Baja demanda de productos/servicios 3. Políticas de Gobierno 4. Productividad laboral 5. Requisitos regulatorios 6. Costo de endeudamiento 7. Acceso a capital 8. Riesgo cambiario 9. Código tributario corporativo 10. Dificultad para atraer/retener empleados calificados

Índice de optimismo de negocios Más optimismo entre CFOs Latinoamericanos con respecto al trimestre anterior. Tendencias Globales Perspectivas Mar 2018 Sep 2017 Outlook Índice de optimismo de negocio por país País / Región País / Región Índice de optimismo de negocio para su compañía CFOs in Latin America have become less optimistic about financial conditions in their home countries, with the average declining by approximately 10 points on a 100 point scale Latam CFOs no longer most optimistic in world Latam optimism has fallen below that in Asia and now equals US optimism Latam optimism still higher than in Europe and Africa Mexican CFOs are most optimistic Among Latam CFOs, those in Mexico, Peru, and Chile are most optimistic Brazilian optimism has fallen almost as low as in Argentina CFOs are relatively optimistic about the futhre for their own firms in Latin America and elsewhere around the world, with own firm optimism equalling about 65 on a 100 point scale Slide edge in emerging own-firm optimism CFO optimsm about their own firms is highest in Asian, Latin America, and in Africa US and European own-firm optimsm is not far behind Own firm-optimism highest in Mexico, Chile, Peru CFOs in Brazil are fairly optimistic about their own firms CFOs in Argentina, Ecuador, and Colombia are less optimistic Propia Compañía Propia Compañía Notas: Los datos presentados son el promedio para cada país o region, Escala 0-100

Expectativas sobre precio de productos Las compañías latinoamericanas esperan crecimiento moderado en precios Sep 2017 Outlook Tendencias Globales Perspectivas Mar 2018 Precio de los Productos Precio de los Productos 18Q1: Peru using median, mean=-0.01 Expectativas inflacionarias moderadas en Latinoamérica CFOs en Asia esperan el mayor aumento en precios entre todas las regiones CFOs en Europa esperan los menores niveles de inflación Expectativas inflacionarias más altas en México Se espera que los precios se moderen en Brasil Precios de importación lideran los amentos en precios en Latinoamérica Notas: Los datos presentados son el promedio para cada país o region

Expectativa sobre crecimiento en ventas Expectativas de crecimiento en ventas en Latinoamérica aumenta Sep 2017 Outlook Tendencias Globales Perspectivas Mar 2018 Ventas Ventas 2017 q3: Brazil and Peru using median; means are 14.75 & 11.48 Crecimiento de ventas en Latinoamérica aumenta Las expectativas en ventas aumentan desde el trimester pasado Las ventas esperadas en África caen considerablemente Perú y Mexico esperan mayor crecimiento en ventas En general las ventas en Latinoamérica son presionadas por Perú México espera un crecimiento acelerado debido a la inflación Notas: Los datos presentados son el promedio para cada país o region

Expectativa sobre inversión de capital Expectativas de inversión de capital en Latinoamérica aumenta este timestre Sep 2017 Outlook Tendencias Globales Perspectivas Mar 2018 Inversión de Capital Inversión de Capital 18q1: peru using meam, median=0 Inversión de capital aún baja, a pesar de que se espera un rebote CFOs en Latinoamérica esperan que los gastos de las empresas aumenten Gastos de las empresas en Europa se están normalizando, mientras que se espera fuerte crecimiento en EEUU Gasto de empresas varía dentro de Latinoamérica Brasil y Chile anticipan crecimiento moderado en inversión de capital Crecimientos planos o negativos en Perú y Colombia Notas: Los datos presentados son el promedio para cada país o region

Expectativa sobre utilidades Se espera que las utilidades aumenten Sep 2017 Outlook Tendencias Globales Perspectivas Mar 2018 Utilidades Utilidades 18q1: Chile using median, mean=40% Mexico using mean, median=8.82% CFOs en Latinoamérica esperan fuerte crecimiento en utilidades Asia continua mostrando las menores expectativas en utiliidades para 2018 Latam espera el mayor nivel de crecimiento en utilidades, rebotando desde niveles muy bajos Fuerte crecimiento en utilidades en Latinoamérica Brasil y Chile muestran los mayores crecimientos en utilidades Se espera un crecimiento moderado en Perú Notas: Los datos presentados son el promedio para cada país o region

Perspectiva de empleos de tiempo completo CFOs en Latinoamérica esperan bajo crecimiento en empleados de tiempo completo durante el 2018 Tendencias Globales Perspectivas Mar 2018 # Empleados TC # Empleados TC 18q1: peru using median, mean=-4.86 Débiles perspectivas de empleo en Latinoamérica CFOs en Asia y Latam esperan crecimiento paulatino de empleo durante el 2018 Crecimiento del empleo se mantiene fuerte en EEUU Crecimiento del empleo varía dentro de Latinoamérica Perspectivas de crecimiento plano en empleo en Perú y Colombia presionan el promedio en Latinoamérica Crecimiento más fuerte en México y Brasil Notas: Los datos presentados son el promedio para cada país o region TC = Empleados tiempo completo

Salario esperado e incrementos salariales Se proyecta que los salarios en Latinoamérica incrementen en 5% en 2018 Tendencias Globales Perspectivas Mar 2018 Salarios Salarios Dec 2016: Dec 2016 Ecuador median=0, mean = -4.8 Expectativas de crecimiento salarial varían entre regiones En 2018 se espera que salarios crezcan en 6.6% en África, el más alto entre todas las regiones. El menor crecimiento salarial se espera en Europa Los salarios en Latinoamérica crecerían 5% Todos los países participantes de Latam esperan crecimientos salariales positivos, siendo Perú el mas bajo Crecimiento salarial en Brasil supera la inflación Notas: Los datos presentados son el promedio para cada país o region

Fintech/Blockchain Tiene un conocimiento acabado de las siguientes tecnologías?

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Fintech/Blockchain Cual de las siguientes innovaciones afectará las operaciones de su compañía dentro de los próximos 5 años?

Fintech/Blockchain Cual de las siguientes innovaciones afectará las operaciones de su compañía dentro de los próximos 5 años?

Impacto de Fintech/Blockchain en el número de empleados Cree que disminuirá el número de empleados por innovaciones tecnológicas financieras?

Atractivo de retornos después de impuestos de inversiones en Estados Unidos EEUU redujo su tasa de impuestos corporativo desde el 35% al 21%. Esta reducción de impuestos hace las inversions en EEUU más o menos atractivas?

Corrupción como un factor de riesgo Que tan importante es la corrupción como un factor de riesgo (fraude, soborno, otras violaciones éticas) en el país en que se encuentra?

Mayor efecto de la corrupción Considerando que la corrupción es un factor existente, cual diría que es su mayor efecto?

Retorno sobre activos (ROA) Constante crecimiento de utilidades en Latinoamérica March 2017: Argentina too high: 21.1 & 23.3 Se espera que los márgenes netos aumenten en toda la región Los CFOs en Latinomérica esperan ver un crecimiento en los retornos medido como ROA

Perspectiva de Negocios en Latinoamérica de Duke/FGV en la prensa La prensa frecuentemente reporta los resultados de “La Perspectiva de Negocios en Latinoamérica”

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Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Parte del Global Business Outlook Un esfuerzo conjunto de Duke University Fundação Getúlio Vargas CFO Magazine El IMEF PyME