Un esfuerzo en conjunto entre Duke University

Presentación del tema: "Un esfuerzo en conjunto entre Duke University"— Transcripción de la presentación:

1 Panorama de Negocios en Latino America Parte del Panorama de Negocios Global
Un esfuerzo en conjunto entre Duke University Fundação Getúlio Vargas CFO magazine El IMEF PyME Panorama de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017

2 Principales Preocupaciones de CFOs Latinoamericanos
1. Incertidumbre Económica 2. Políticas de Gobierno 3. Demanda débil por bienes/serivicio 4. Acceso al capital 5. Costo del crédito 6. Código tributario corporativo (doméstico) 7. Requerimientos Regulatorios 8. Productividad de empleados 9. Riesgo cambiario 10. Dificultad en atraer/retener empleados calificados Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017

3 Índice de Optimismo en Negocios
Optimismo de CFOs Latinoamericanos continua creciendo, liderado por México y Perú. Tendencias Globales Panorama Sep 2017 Índice de Optimismo en Negocios por país País / Región Índice de Optimismo en Negocios de propia empresa CFOs in Latin America have become less optimistic about financial conditions in their home countries, with the average declining by approximately 10 points on a 100 point scale Latam CFOs no longer most optimistic in world Latam optimism has fallen below that in Asia and now equals US optimism Latam optimism still higher than in Europe and Africa Mexican CFOs are most optimistic Among Latam CFOs, those in Mexico, Peru, and Chile are most optimistic Brazilian optimism has fallen almost as low as in Argentina CFOs are relatively optimistic about the futhre for their own firms in Latin America and elsewhere around the world, with own firm optimism equalling about 65 on a 100 point scale Slide edge in emerging own-firm optimism CFO optimsm about their own firms is highest in Asian, Latin America, and in Africa US and European own-firm optimsm is not far behind Own firm-optimism highest in Mexico, Chile, Peru CFOs in Brazil are fairly optimistic about their own firms CFOs in Argentina, Eduador, and Colombia are less optimistic Propia Empresa Notas: Data presentada representa los promedios para cada región o país Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017

4 Se espera Inflación en Productos
Las empresas latinoamericanas esperan subir sus precios en menor medida con respecto al trimester pasado Tendencias Globales Panorama Sep 2017 Precios de Productos 17q3: Mexico is using mean, median is worse =11.08 Expectativas inflacionarias moderadas en Latinoamérica CFOs en Africa esperan los mayores incrementos en precios entre todas las regiones. CFOs en Asia esperan la inflación más baja. México presenta las mayores expectativas de inflación Se espera que precios se moderen en Brazil. Precios de importación impulsan parte de la inflación en Latinoamérica. Notas: Data presentada representa la media o mediana para cada región o país. Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017

5 Se espera crecimiento en ventas
Las expectativas de ventas se incrementan en Latinoamérica Tendencias Globales Panorama Sep 2017 Ingresos 2017 q3: Brazil and Peru using median; means are & 11.48 Incremento en crecimiento de ventas en Latinoamérica Incremento en expectativas de ingresos respecto del trimester pasado. Expectativas de crecimiento de ingresos en Asia se mantienen bajas. Brazil y México esperan el crecimiento en ingresos mas rápido En general ingresos en latinoamérica son impulsados a la baja por Chile y Colombia. México espera un rápido crecimiento en ventas , en parte debido a inflación. Notas: Data presentada representa la media o mediana para cada region o país. Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017

6 Planes de inversión Expectativas de inversion en Latinoamérica permanecen débiles respecto a los demás continentes en el 2017 Tendencias Globales Panorama Sep 2017 Inversión Planes de inversion rebotan pero permanecen bajos CFOs latinoamericanos esperan crecimiento de inversion en negocios moderado. Inversión en negocios al alza en Europa y Asia, suavizándose en Estados Unidos. Inversión en negocios varia en Latinoamérica Brazil y Colombia anticipan crecimiento moderado en inversión. Se espera que inversion en Perú disminuya. Notas: Data presentada representa la media o mediana para cada region o país. Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017

7 Se espera variación en Utilidades
Se espera que utilidades crezcan Tendencias Globales Panorama Sep 2017 Utilidades CFOs latinoamericanos esperan utilidades robustas Expectativas de utilidades mas bajas para el próximo año están en Asia. Se espera el mayor crecimiento en utilidades en Africa, rebotando de niveles algo bajos. Crecimiento positive en utilidades en Latinoamérica Brazil y Mexico presentan expectativas mas robustas de utilidades. Se esperan que las utilidades crezcan moderadamente en Perú y Chile. Notas: Data presentada representa el valor promedio para cada país o región Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017

8 #PE=Numero de empleados en pleno empleo
Panorama de pleno empleo CFOs latinoamericanos esperan poco crecimiento de pleno empleo en el 2017 Tendencias Globales Panorama Sep 2017 # Empleados PE 17q3 Brazil and peru using median, mean are 5 & 0 Panorama de empleo débil en Latinoamérica CFOs de Asia y Africa no esperan crecimiento de empleo en el 2017. Aumento de empleo permanece robusto en los Estados Unidos. Crecimiento de empleo varia en Latinoamérica Reducción esperada en empleo en Chile, sin variación en Perú, baja promedio para todo Latinoamérica. Se espera que empleo en Mexico y Brazil crezca. Notas: Data presentada representa el valor promedio para cada region o país #PE=Numero de empleados en pleno empleo Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017

9 Se espera incremento en sueldos y salarios
Se proyecta que sueldos y salaries en Latinoamerica incrementen en 3.8% en 2017 Tendencias Globales Panorama Sep 2017 Sueldos & Salarios Dec 2016: Dec 2016 Ecuador median=0, mean = -4.8 Crecimiento de sueldos similar en todas las regiones Se espera que sueldos en Africa crezcan en 4.9% en 2017, el mas alto entre las regiones. Se espera el menor crecimiento de sueldos en Asia. Sueldos en Latinoamerica crecerán casi 4% Todos los países latinoamericanos participantes esperan un crecimiento en sueldos positivo, el más bajo siendo Perú. Crecimiento de sueldos en Brazil supera la inflación. Notas: Data presentada representa el valor promedio para cada país o región Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017

10 Tasa Crítica y Decisiones de Inversión
¿Que tasa crítica utiliza su compañía para evaluar proyectos de inversión? (línea azul) ¿Su compañía lleva a cabo todos los proyectos con VPN>0? (rectángulos gris y naranja) Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017

11 Por qué no invertir en todos los proyectos que generen valor?
¿Que le detiene de llevar a cabo algunos proyectos que se espera obtengan un retorno > tasa crítica? Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017

12 Por qué no invertir en todos los proyectos que generen valor?
¿Que le detiene de llevar a cabo algunos proyectos que se espera obtengan un retorno > tasa crítica? Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017

13 Por qué no invertir en todos los proyectos que generen valor?
Que le detiene de llevar a cabo algunos proyectos que se espera obtengan un retorno > tasa crítica? Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017

14 Falta de tiempo o conocimiento por parte de la gerencia?
¿Es la falta de tiempo o conocimiento por parte de la gerencia una razón que detiene a su compañía de llevar a cabo proyectos con VPN>0, en los cuales participaría si es que no existiera esta limitante? Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017

15 Por qué no contratar más gerentes?
Entre las compañías con falta de gerentes: ¿Por qué su compañía no contrata más gerentes? Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017

16 La menor cantidad de gerentes genera mayors tasas críticas?
¿Su firma require que los proyectos propuestos generen una mayor tasa de retorno (ej. fijar una mayor tasa crítica) por falta de tiempo o conocimiento del equipo gerencial? Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017

17 Falta de empleados no-gerentes?
¿Es la falta de empleados no-gerentes una razón que detiene a su compañía de llevar a cabo proyectos con VPN>0, en los cuales participaría si es que no existiera esta limitante? Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017

18 Por qué no contratar más empleados no gerenciales?
¿Entre las compañías con falta de empleados no-gerentes: Por qué su compañía no contrata más empleados? Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017

19 Causa la escazes de empleados no administrativos un tasa mínima de retorno mas alta?
¿Requiere su firma que los proyectos propuestos tengan una tasa mayor de retorno (es decir, tasa mínima de retorno más alta) debido a la escazes de empleados no administrativos? Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017

20 Escazes de talento en Tecnolgía?
¿Tiene su compañía dificultades atrayendo y reteniendo empleados calificados en tecnología? Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017

21 Escasez de Talento en Tecnología
¿Cuales areas/aspectos de su organización estan siendo afectados por la escazes de talento en temas de tecnologia? Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017

22 Cuantos proyectos con VPN>0 estan en el parqueadero?
¿Comparado con hace 3 años, ha cambiado el número de proyectos con VPN>0 que su firma tiene en lista de espera? Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017

23 WACC vs Tasa Mínimia de Retorno
Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017

24 Retorno de los Activos (ROA)
El crecimiento de las utilidades en Latinoamérica es fuerte comparado a US y Europa March 2017: Argentina too high: 21.1 & 23.3 Los márgenes de utilidades se espera que crezcan en todas las regiones Los CFO Latinoamericanos esperan que las utilidades crezcan según la medición del ROA Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017

25 Duke/FGV Perspectivas de Negocios en Latinoamérica en las noticias
Las Perspectivas de Negocios en Latinoamérica frecuentemente en diarios de diferentes paises Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017

26 Duke/FGV Perspectivas de Negocios en Latinoamérica en las noticias
Las Perspectivas de Negocios en Latinoamérica frecuentemente en diarios de diferentes paises Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017

27 Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Parte del Global Business Outlook
Un esfuerzo conjunto de Duke University Fundação Getúlio Vargas CFO magazine El IMEF PyME Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Sept 2017