Primera Parte: Contabilidad Financiera Capítulo 5: Pasivos

5. Pasivos Principales rubros del pasivo Obligaciones con el público Leasing

5.1 Principales Rubros del Pasivo Obligaciones con bancos e instituciones financieras Obligaciones con el público Dividendos por pagar Cuentas por pagar, Documentos por pagar y Acreedores varios Provisiones Retenciones Impuesto a la renta Ingresos percibidos por adelantado Impuestos diferidos

5.2 Obligaciones con el Público (Bonos) Valor de emisión: Monto que se pagará al tenedor del bono Tasa de emisión: tasa de interés que se devengará Valor Par: capital no amortizado más intereses devengados y no pagados Valor de mercado: precio al que se transa el bono (en función de la tasa de interés de mercado) Cupón: pago parcial del bono, que puede incluir amortización del capital y/o intereses

Ejemplo 1: Se emite una serie de bonos a 5 años plazo con valor de emisión de MM$ 700 y tasa de emisión de 6,5%. Anualmente se amortizará la quinta parte del valor de emisión y se pagarán los intereses devengados. Como la tasa de interés de mercado es de 7,2%, el bono se transó en MM$ 687,46. Los gastos de colocación alcanzaron a MM$ 5. Disponible (A) 682,46 Gastos financieros (G) 5,00 Interés diferido (CP) 12,54 Obligación con el público (P) 700

Ejemplo 1 (cont.): Primer cupón (pago de capital e intereses): Obligación con el público (P) 140,00 Gastos financieros (G) 45,50 Gastos financieros (G) 2,51 Disponible (A) 185,50 Interés diferido (CP) 2,51

Ejemplo 2: Se emite una serie de bonos a 5 años plazo con valor de emisión de MM$ 700 y tasa de emisión de 7,5%. Anualmente se amortizará la quinta parte del valor de emisión y se pagarán los intereses devengados. Como la tasa de interés de mercado era de 6,8%, el bono se transó en MM$ 712,65. Los gastos de colocación alcanzaron a MM$ 5. Disponible (A) 707,65 Gastos financieros (G) 5,00 Ingreso Financiero (I) 12,65 Obligación con el público (P) 700,00

5.3 Leasing Es un contrato de arrendamiento con opción de compra. Una empresa solicita a otra (la empresa de leasing) que adquiera un determinado bien para dárselo simultáneamente en arrendamiento. El contrato establece el pago de una cuota de arrendamiento por un cierto lapso. Al final de ese lapso el arrendatario tiene 3 opciones: Devolver el bien Seguir arrendándolo Pagar la opción y quedarse con el bien

5.3 Leasing Contabilización Financiera: Activos Pasivos Activo Fijo en leasing (1) Obligaciones en Leasing (2) Intereses Diferidos (3) (1) Valor Presente de las cuotas de arrendamiento (2) Sumatoria de las cuotas (3) Interés que generará el contrato durante su vigencia, es decir (2) - (1)

Ejemplo 3: Se compra una camioneta vía leasing. El contrato establece el pago de 6 cuotas iguales de m$ 1.000, las que incluyen un interés mensual del 1%. VP = 1.000 + 1.000 + 1.000 + 1.000 + 1.000 + 1.000 (1.01) (1.01)2 (1.01)3 (1.01)4 (1.01)5 (1.01)6 VP = 5.795,5 Interés Diferido = 6.000 - 5.795,5 = 204,5

Ejemplo 3 (cont.): Registro Inicial: Debe Haber Activo Fijo en leasing (A) 5.795,5 Interés Diferido (CP) 204,5 Obligaciones por Leasing (P) 6.000 Al primer mes: Obligaciones por leasing 1.000 Disponible 1.000 Gastos Financieros 57,95 Interés Diferido 57,95

Ejemplo 3 (cont.): ¿Qué parte de la cuota mensual corresponde a interés y cuánto a capital? Mes Capital por amortizar Interés Capital 1 5.795,48 57,95 942,05 2 4.853,43 48,53 951,47 3 3.901,97 39,02 960,98 4 2.940,99 29,41 970,59 5 1.970,40 19,70 980,30 6 990,10 9,90 990,10 7 0,00 - -

5.3 Leasing Contabilización Tributaria: La cuota del leasing es un gasto. Sólo se registra como activo la última cuota (opción), la cual se deprecia. Debe Haber Cuota contrato de leasing (gasto) 1.000 Disponible 1.000 La ventaja fundamental del leasing es tributaria.