Restricted Ejercicio: Evaluación del buen gobierno de una aseguradora y su grupo asegurador: soluciones para su debate Seminario regional sobre reaseguros y otras formas de transferencia de riesgos Bogotá, Colombia, de mayo de 2015 Gunilla Löfvendahl Senior Financial Sector Specialist

Restricted 2 La raíz del liderazgo Factor humano: aspiraciones y orgullo (egocentrismo), presiones cómo afectan al pensamiento racional prácticas inadecuadas problemas

Restricted 3 Razones del fracaso y opiniones de aseguradoras en apuros Entender el negocio: no gestionar más allá de las cifras «Pensábamos que podríamos obtener un rendimiento superior si cambiábamos de clases de activos. Sabíamos que existían desajustes, pero subestimamos sus riesgos.» Arrogancia: «Estábamos decididos a convertirnos en el número uno.» Miopía: «El mercado en su totalidad se había vuelto irracional. Lo aceptamos para no perder cuota de mercado y no tener que cerrar.» Falta de valentía/poder: «Las presiones y los incentivos procedentes de la sede del grupo mundial eran enormes. Los nuevos objetivos empresariales eran extremadamente ambiciosos e íbamos a la caza de cualquier oportunidad de negocio.»

Restricted 4 Ámbitos en los que centrarse Aspectos relacionados con el buen gobierno Marco regulador y medidas de supervisión Incentivos y mejoras

Restricted 5 Aspectos relacionados con el buen gobierno y el control interno Contar con suficientes consejeros no ejecutivos para evitar conflictos de intereses El director ejecutivo de la empresa no debería presidir el consejo. Falta de independencia del consejo e incapacidad de prestar asesoramiento objetivo – falta de potestad para cuestionar a la dirección y sociedad matriz, seguir a ciegas sus consejos. Los miembros del consejo de la sociedad matriz pueden ser independientes desde la perspectiva de la entidad jurídica (Providence) pero, ¿y sus conocimientos sobre la filial? Un director ejecutivo jubilado procedente del sector asegurador tiene un gran conocimiento sobre el sector, pero ¿es independiente? (conocimientos frente a independencia) ¿Qué duración deberían tener los mandatos de los miembros del consejo? El consejo debería participar en la elección del jefe de auditoría interna. La dimisión o sustitución de un actuario designado debería notificarse al supervisor. Los préstamos intra-grupo deberían concederse únicamente con arreglo a las condiciones de mercado, que deberían ser un reflejo de la solvencia del prestatario (conflicto de intereses). ¿Qué hace el CRO? Debería ser independiente y disponer de autoridad, categoría y recursos suficientes e, idealmente, informar directamente al consejo.

Restricted 6 Aspectos relacionados con la gestión de riesgos Centralización frente a descentralización: ¿estrategia establecida por la sociedad matriz y competencia (inadecuada) dentro del grupo? En cualquier caso, la estrategia no debe establecerla el director ejecutivo, sino el consejo Prestar atención a la posible necesidad de modificar los sistemas de gestión de riesgos ante nuevas circunstancias internas o externas (si el riesgo es demasiado elevado, cambiar) Los cambios significativos deberían documentarse y ponerse a disposición de la auditoría interna/externa y el supervisor Los actuarios designados y los comités de inversión desempeñan importantes funciones de control y gestión de riesgos y hay que escucharles. Para contradecir sus recomendaciones hay que contar con argumentos convincentes Si bien la empresa comenzó a innovar y a introducirse en un negocio nuevo, el personal, en su mayoría, seguía siendo el mismo, lo cual indicaría falta de conocimiento y experiencia con los nuevos productos Los principales productos y actividades nuevos deberían estar sujetos a un estudio de riesgos y ser aprobados por la alta dirección y el consejo

Restricted 7 Marco regulador y medidas de supervisión Marco con margen para las orientaciones de supervisión sobre buen gobierno corporativo, gestión de riesgos y controles internos Evaluación supervisora de si se ha aplicado y es eficaz: la empresa debe demostrar su adecuación y eficacia. Evaluación inicial y continua de la idoneidad (licencia, adquisición y cambios de personal clave); mediante informes y también in situ. Expansión con aprobación previa - presentación de un plan de negocio que incluya proyecciones, etc. Evaluación de la estrategia - obligación de notificar los cambios al supervisor Seguimiento de otros cambios importantes, como la salida de personal clave Evaluación del desempeño del consejo: actas de las reuniones del consejo y sus comités – asuntos discutidos y participación activa de los miembros Calidad de las funciones de gestión de riesgos y control y auditoría, incluidas las cuestiones actuariales  Los informes de los auditores internos deben ser debatidos con el personal del departamento de auditoría y de las áreas afectadas.  Informes de los auditores externos Efectos de las estructuras del grupo y su gestión y control: ¿Difiere la estructura gerencia de la estructura jurídica? ¿Están coordinadas las prácticas de gestión de riesgos? ¿Qué líneas jerárquicas existen? Etc.

Restricted 8 Marco regulador y medidas de supervisión (continuación) Normas relativas a la inversión y la diversificación, ponderación por riesgo de los activos, gestión de activos y pasivos, etc. Herramientas de supervisión para la detección temprana de problemas: indicadores adelantados (p. ej., rápido crecimiento y descenso de la rentabilidad). Herramientas de supervisión proactivas y reactivas oportunas (aprobaciones previas, opinión actuarial independiente, aumento de las notificaciones, corrección de errores, etc.) Los supervisores deberían exigir la adopción de medidas correctivas eficaces y oportunas si se han detectado problemas – por parte del consejo, en caso de que las deficiencias sean importantes Gravámenes preferentes o esquemas de protección de los asegurados para protegerlos en caso de que no haya capital suficiente para pagar las reclamaciones y otros adeudos

Restricted 9 Incentivos Recurrir al factor humano para crear las prácticas adecuadas (competir por ser el mejor) Identificar las prácticas del sector asegurador (p. ej., mediante encuestas) y compararlas con las de las aseguradoras que hayan obtenido los mejores resultados, así como con las mejores prácticas mundiales Realizar un seguimiento periódico mediante nuevas encuestas y análisis de los cambios introducidos en las prácticas La divulgación y la disciplina de mercado incentivan la aplicación de buenas prácticas Hacer también oficiales los resultados de las encuestas, pero bajo anonimato, para fomentar la participación

Restricted 10 Mejoras Mejorar la composición y las prácticas de los consejos Contar con un procedimiento y criterios definidos para la selección de sus miembros Mejorar la pluralidad y representatividad de las personas. Definir la duración de los mandatos y la edad máxima Evaluar regularmente la eficacia y calidad del consejo en general Ofrecer formación continua a sus miembros Mejorar el funcionamiento de los controles internos Introducir consideraciones sobre la calidad en los criterios de remuneración Aumentar el número de reuniones presenciales con el consejo, no recurrir exclusivamente a los informes Otras...