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DIAGNÓSTICO FINANCIERO DE SU EMPRESA. - ¿CÓMO CONSEGUIR RECURSOS DE FINANCIACIÓN? CIUDAD, MES DE 2011 EXPOSITOR:

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1 DIAGNÓSTICO FINANCIERO DE SU EMPRESA. - ¿CÓMO CONSEGUIR RECURSOS DE FINANCIACIÓN? CIUDAD, MES DE 2011 EXPOSITOR:

2 Objetivos específicos: Conocer los elementos que consideran las entidades financieras para evaluar el otorgamiento de créditos. Desarrollar un autodiagnóstico que les permita corregir el rumbo financiero. Conocer las alternativas de financiación que se ofrecen en el mercado. Determinar el impacto de la financiación en el desarrollo del negocio.

3 Contenido: Análisis del entorno, Análisis empresarial Análisis financiero, Calificación crediticia, Garantías, documentos mínimos requeridos para evaluación. Elementos considerados por entidades financieras para otorgamiento de créditos Capital de trabajo, inversión en activos fijos, nueva línea de negocio, consolidación de pasivos. Determinación de la necesidad y destino de recursos. Costo real del crédito, tasas de interés, plazos, tablas de amortización. Componentes de un crédito: Proveedores, socios, leasing, factoring, redescuento, Créditos Recursos disponibles en el mercado.

4 1. ELEMENTOS CONSIDERADOS POR LAS ENTIDADES FINANCIERAS PARA EL OTORGAMIENTO DE CREDITOS

5 Elementos considerados por las entidades financieras para otorgamiento de créditos 1. Análisis de entorno 2. Análisis Empresarial 3. Análisis Financiero 4.Calificació n crediticia 5.Garantías 6. Documentos

6 1.1. Análisis del Entorno Comportamiento economía nacional e internacional. PIB INFLACION DEVALUACION PROYECCIONES MACROECONOMICAS PRINCIPALES ECONOMIAS DEL MUNDO

7 1.1. Análisis del Entorno (2) Comportamiento del sector. Tendencias y expectativas del sector Factores externos que afectan el sector Productividad

8 Ecuador le abre las puertas a Colombia; hubo récord de exportaciones nacionales al país (...) (...) Ministro de Turismo de Ecuador, Freddy Ehlers Zurita, fue el encargado de presentar ayer, durante la Vitrina Turística de Anato, la marca con la que se dará a conocer en el mundo entero esta nación (...) Jueves 24 de febrero de 2011 | portafolio.com.co | Economía Cifras mejores que la confianza; empresarios y expertos empiezan a preocuparse por (...) (...) Expectativa de crecimiento del 5%, inflación bajo control y mejoría en el empleo. El descenso en la confianza de los consumidores colombianos y algunos los empresarios empezó (...) Lunes 14 de febrero de 2011 | portafolio.com.co Tras régimen de garantías mobiliarias; la idea es que acceso a crédito sea más masivo (...) el ministro de Comercio, Industria y Turismo, Sergio Díaz-Granados, cuya cartera lidera esta iniciativa, los empresarios recurrirán menos al crédito informal al tiempo que los bancos verán disminuido el riesgo (...) Jueves 17 de febrero de 2011 | portafolio.com.co | Economía Colombia crecerá al 5% (...). En general, habrá buenos vientos, pero, en el 2011, aún no lo sentirán los colombianos. Comercio, el dinamizador del empleo partiendo de la idea de que uno de los sectores que más genera empleo (...) Jueves 25 de noviembre de 2010 | portafolio.com.co

9 1.2. Análisis Empresarial Tipo de cliente (Persona natural o Jurídica) Relación con proveedores, empleados y clientes Nivel de tributación Gestión gerencial, comercial, administrativa

10 1.3. Análisis Financiero Estados Financieros básicos Balance Estado de resultados Flujo de Caja Indicadores financieros utilizados en el análisis de crédito: Liquidez, Eficiencia, Endeudamiento, Rentabilidad

11 ACTIVOInversión$100 PASIVO Financiación con Acreedores $70 PASIVO Financiación con Acreedores $70 PATRIMONIO Financiación con Socios $30PATRIMONIO $30 Estados financieros básicos: Balance General EJERCICIO BALANCE

12 Estados financieros básicos: Estado de resultados + Ventas100 - Costo de Ventas 60 = Utilidad Bruta 40 - Gastos Operacionales 12 = Utilidad Operacional 28 + Otros Ingresos 10 - Otros Gastos (intereses) 6 = Utilidad antes de renta 32 - Impuesto de renta 11 = Utilidad Neta 21 Ejercicio PYG

13 Estados financieros básicos Flujo de Caja Flujo de caja operacional Entradas y salidas de dinero generados en desarrollo de la actividad económica de la empresa 70 +/ - Flujo de caja de Inversión Entradas y salidas de dinero generados por la compra-venta de activos y/o inversiones (50) +/ - Flujo de caja de Financiación Entradas y salidas de dinero generados por Adquisición o cancelación de deuda con los socios o entidades financieras. (30) = FLUJO NETO DEL PERIODO(10) Ejemplo FDC

14 INDICES FINANCIEROSLIQUIDEZ: Capacidad de pago en el corto plazo. Razón corriente Activo corriente / Pasivo Corriente Prueba ácida (Activo corriente – Inventario)/ Pasivo corriente Capital de trabajo Operativo Cartera + Inventario–Cuentas por pagar Proveedores ENDEUDAMIENTO: Participación de acreedores en financiamiento del activ0 Nivel de endeudamiento Pasivo / Activo Concentración corto plazo Pasivo Corriente / Total Pasivo Cobertura de intereses Utilidad Operativa / Gasto intereses Nivel de apalancamiento Total Pasivo / Patrimonio

15 INDICES FINANCIEROS (2)ACTIVIDAD eficiencia en manejo de activos y velocidad de recuperación. Rotación de Cartera en veces: Ventas a Crédito / CxC Promedio en días: CxC Prom. *360 / Ventas a Crédito Rotación de Inventarios en veces: Costo Ventas / Inventario Prom en días: Inventario prom. *360 / Costo Ventas Rotación activos fijos en veces: Ventas / Activo fijo bruto RENTABILIDAD Efectividad para generar ingresos y controlar costos y gastos MárgenesMargen Bruto Utilidad Bruta / Ventas Netas Margen Operacional Utilidad Operacional/ Ventas netas Margen neto Utilidad Neta / Ventas netas RentabilidadROI Utilidad Neta / Activos totales ROE Utilidad Neta / Patrimonio Estados financieros

16 ANÁLISIS FINANCIERO DE MI EMPRESA Taller - Diagnóstico

17 1.4. Calificación crediticia – MRC- Julio/07 AAABBBC Incumplimiento Tiempo para ser calificado 0-29 días30-59 días60-89 días días días+150 días Concepto de la calificación Excelente referencia Atención Apropiada Atención Aceptable Insuficien cia en la capacidad de pago Grave insuficiencia en la capacidad de pago. Permanencia de la información indefinidaEl doble del tiempo de la mora Mora superior a 2 años. Máximo 4 años. Cuando no hay pago, máximo 10 años.

18 Provisión de los Bancos Probabilidad de incumplimiento Exposición del activo momento incumplimiento Pérdida dado incumplimiento Ejemplo

19 1.4. Calificación crediticia – MRC- Julio/07 A. La probabilidad de incumplimiento Corresponde a la probabilidad de que en un lapso de doce (12) meses los deudores de cartera comercial incurran en incumplimiento. La probabilidad de incumplimiento se definirá de acuerdo con las siguientes matrices:

20 1.4. Calificación crediticia – MRC- Julio/07 B. El valor expuesto del activo saldo vigente de capital, intereses, cuentas por cobrar de intereses y otras cuentas por cobrar, de las obligaciones de la cartera comercial. C. La pérdida dado el incumplimiento (PDI) Deterioro económico en que incurriría la entidad en caso de que se materialice alguna de las situaciones de incumplimiento.

21 Habeas Data Derecho que tienen las personas de conocer, actualizar y rectificar las informaciones que se hayan recogido sobre ellas en bancos de datos.

22 1.5. Garantías Qué es una garantía y qué clases se conocen?Qué incidencia tiene en el costo del crédito?Es la garantía, factor decisivo para decidir el crédito?Cuál es el valor de una garantía? Por qué el margen?Qué activos sirven como garantía?

23 Tipos de garantías Prendas Cartas de crédito Títulos valores (facturas, cdts.) Fondo Nal. de garantías Hipotecas Admisibles Firma codeudora No admisibles

24 1.6. Documentos mínimos Certificado de ingresos y retenciones o Declaración de Renta Fotocopia cédula de ciudadanía Copia de comprobantes de pago salarios. Copia de extractos bancarios Certificado de tradición y libertad Personas naturales Certificado de Cámara de Comercio Fotocopia del NIT Estados Financieros (Balances, P y G, Flujo de caja) Personas jurídicas

25 2. DETERMINE LA NECESIDAD Y EL DESTINO REAL DE LOS RECURSOS

26 ¿Para qué y cuánto necesita su empresa? Capital de trabajo: Recursos para garantizar la operación de corto plazo en la empresa. Comprende necesidades como: Caja mínima para operar Inventarios Cartera comercialCrédito Proveedores CÁLCULO DE KTNO Características: o Montos o Plazos o Tasa de interés

27 Ciclo de conversión del efectivo

28 ¿Para qué y cuánto necesita su empresa? Inversión en activos fijos adicionales Corresponde a la adquisición o reposición de los activos fijos necesarios para realizar las operaciones de la empresa como: Muebles y enseres Maquinaria y equipo Vehículos Terrenos y edificios Características: o Montos o Plazos o Tasa de interés Ejemplo Inv.Activos

29 ¿Para qué y cuánto necesita su empresa? Consolidación de pasivos. Sí su empresa necesita: Llevar a cabo una recomposición de pasivos Aumentar los plazos de la deuda Liberar flujo de caja Evitar incumplimiento en las obligaciones contraídas con los intermediarios financieros. Características: o Montos o Plazos o Tasa de interés variable Ejemplo Consolidación de pasivos

30 ¿Para qué y cuánto necesita su empresa? Fortalecimiento patrimonial. Sí su empresa necesita: Inyectar recursos frescos Incrementar el capital pagado Afianzar el compromiso de socios y accionistas con la compañía. Beneficios: Reduce el nivel de endeudamiento Permite atender necesidades de: inversión fija, sustitución de pasivos (excepto pasivos con socios). Genera mayor confianza del sistema financiero hacia su empresa Ejemplo Fortalecimiento Patrimonial

31 ¿Para qué y cuánto necesita su empresa? Nueva línea de negocios. Este nuevo proyecto supone el diseño de un plan de negocio y de las estrategias organizativas y comerciales necesarias para el desarrollo de la nueva actividad. Características: o Montos o Plazos o Tasa de interés variable

32 3. COMPONENTES DE UN CREDITO

33 Componentes de un crédito Monto Necesidad y destinación Plazo Retorno en el Flujo de caja Costo (Tasa) Tipo de amortización Uniforme Creciente Decreciente F CAJA PROYECTADO – Tablas de amortización.

34 Componentes de un crédito Costo real de un crédito: Costo* = Intereses pagados + comisiones pagadas Recursos disponibles del crédito Manejo de tasas de interés nominal y efectiva *Intereses pagados: Costo de los intereses vencidos o anticipados del crédito. *Comisiones pagadas: Costo comisión estudio de crédito, de desembolso, y toda erogación sujeta al crédito o garantía. *Recursos disponibles: Valor neto que queda disponible del crédito después de hacer todos los descuentos

35 4. RECURSOS DISPONIBLES DEL MERCADO

36 Fuentes disponibles Crédito comercial Sobregiros Tarjetas de crédito Crédito consumo Proveedores Factoring Créditos de redescuento, Anticipo de clientes Leasing créditos de redescuento recursos de los socios créditos hipotecarios Fondos de cofinanciación Capital de riesg0 Corto Plazo Largo Plazo Otras opciones Agio

37 Fuentes disponibles La mejor fuente de financiación es aquella que: –Tenga el menor costo financiero (incluidos todos los gastos) –Forma de amortización (cuota) se asimile a las posibilidades del flujo de caja.

38 El objetivo y compromiso de todo empresario será garantizar la permanencia de la compañía con buenos retornos sobre la inversión. Para financiar su crecimiento y expansión debe buscar las mejores alternativas y formas de financiación. Algunas conclusiones.. atender adecuadamente compromisos financieros que permitan garantizar el acceso permanente a fuentes de financiación idóneas Para tener acceso a las mejores fuentes debe saber como lo evalúan y anticiparse a corregir las debilidades financieras y del mercado.

39 Muchas gracias.


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