Análisis de los Estados Financieros

Presentación del tema: "Análisis de los Estados Financieros"— Transcripción de la presentación:

1 Análisis de los Estados Financieros

2 Análisis de los Estados Financieros
La optimización de la información incluida en los estados financieros se logra mediante su análisis, que establece la relación de los datos. Se obtienen parámetros de gran utilidad para evaluar tres aspectos importantes del negocio: Solvencia Estabilidad Productividad

3 Técnicas de Análisis Buscan orientar la toma de decisiones mediante la simplificación del contenido de los estados financieros, al igual que el establecimiento de las relaciones entre las cifras. Las técnicas que estudiaremos son: Técnica vertical Técnica horizontal

4 Técnica Vertical Consiste en analizar cifras que correspondan a una misma fecha o periodo. Tiene dos variantes: Razones Financieras. Por medio de formulas establece las relaciones entre dos o más partidas. Porcientos integrales. Determina en términos relativos, lo que cada partida representa dentro del estado financiero.

5 Razones Financieras

6 Razones Financieras

7 Razones Financieras

8 Razones Financieras

9 Razones Financieras- Liquidez
Capital neto de trabajo a ventas Indica el número de pesos de las ventas que se obtuvieron por cada peso de capital de trabajo. (Capital de trabajo es Activo circulante – Pasivo Circulante) El índice aceptable lo determina el administrador. Ventas _ Capital neto de trabajo

10 Razones Financieras- Liquidez
De circulante Determina la capacidad ante las deudas. Indica las veces que el activo circulante representa del pasivo circulante. Se recomienda una relación de 2 a 1 Activo circulante _ Pasivo Circulante

11 Razones Financieras- Liquidez
De prueba del ácido Determina la disponibilidad de circulante para cubrir las obligaciones en efectivo. Se debe ser estricto en lo que se considera disponible. Se recomienda un índice de al menos 1 Activo Circulante Activo disponible _ menos Inventarios _ Pasivo Circulante o Pasivo Circulante

12 Razones Financieras- Actividad
Rotación de cuentas por cobrar Indica el nivel de recuperación y circulación de las cuentas por cobrar. Relación entre las ventas y las cuentas no cobradas en el periodo. Ventas netas _ Cuentas por cobrar

13 Razones Financieras- Actividad
Días de venta pendientes de cobro Indica el tiempo de cobro de las cuentas por cobrar, es decir, la eficiencia de las cobranzas. Inversión que se tiene en cuentas por cobrar en relación a un día de ventas. Cuentas por cobrar _ Promedio de ventas diarias

14 Razones Financieras- Actividad
Rotación de activos Indica la cantidad de activos utilizados para generar una cierta cantidad de ventas. Muestra el importe de ventas que genera cada peso del total de activos. Ventas netas _ Total de activos

15 Razones Financieras - Endeudamiento
Permite conocer la proporción total de activos aportados por los acreedores. Pasivos Totales _ Activos Totales

16 Razones Financieras - Endeudamiento
De Pasivo a Capital Determina el apalancamiento del negocio. Representa la cantidad de deudas pactadas a largo plazo que equivale por cada peso del capital aportado por los socios. Pasivo a Largo Plazo _ Capital Social

17 Razones Financieras - Endeudamiento
De Cobertura de intereses Determina el importe que proviene de la utilidad para cubrir los intereses generados por un préstamo. Es especialmente útil cuando se considera solicitar algún préstamo adicional. Utilidades antes de Imptos e Intereses _ Intereses

18 Razones Financieras - Rentabilidad
Margen de utilidad bruta Indica la proporción que la utilidad bruta representa de los ventas totales. Ayuda en el análisis del costo adecuado, es decir, si el margen de utilidad es aceptable. Utilidad Bruta _ Ventas totales

19 Razones Financieras - Rentabilidad
Margen de utilidad de operación Indica cuanto de la utilidad por operación resulta por cada peso de ventas. Es especialmente importante debido a que se relaciona con el objeto principal del negocio. Utilidad de operación _ Ventas totales

20 Razones Financieras - Rentabilidad
Productividad Indica el porcentaje de utilidad que se ha obtenido en relación con la inversión total realizada. Utilidad Neta _ Activo Total

21 Razones Financieras - Rentabilidad
Mantenimiento y reparación de activos fijos Indica la cantidad que se ha utilizado para mantenimiento por cada peso invertido en activos fijos, con excepción de terrenos. Sirve para establecer limites sobre su utilización. Gastos por mantenimiento y reparación Activos Fijos - Terrenos

22 Porcientos integrales.
Consiste en seleccionar cifras totales a ser analizadas, dentro de los estados financieros, determinando los porcentajes que las cantidades representan respecto al total analizado. Las cifras seleccionadas estarán en función de las necesidades del administrador. Se divide cada cifra parcial entre el total, multiplicando el resultado por 100. La suma de los porcentajes parciales suma 100%.

23 Técnica Horizontal Consiste en analizar y comparar cifras correspondientes a dos o mas fechas o periodos diferentes, determinando las variaciones registradas con respecto a un año asignado como base para el análisis.

24 Estado de Situación Financiera al 31 de octubre del 2005.

25 Estado de Resultados del 1 al 31 de octubre del 2005.