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ACSDA Leadership Forum New York, Octubre de 2007. FORO DE DISCUSION: SERVICIOS DEL CENTRO DEPOSITARIO Byron Martinez, Project Manager.

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1 ACSDA Leadership Forum New York, Octubre de FORO DE DISCUSION: SERVICIOS DEL CENTRO DEPOSITARIO Byron Martinez, Project Manager

2 Perfil de CEDEVAL Inició de Operaciones: 3 de noviembre de Capital Social: US$1.02 millones. Acciones inscritas en Bolsa. Calificación: AA+ (estable), otorgada por: Fitch Ratings. Areas Funcionales. Registro de Cuentas de Valores Registro de Emisiones Ejercicio de Derechos Económicos y Sociales Asignación Códigos ISIN Servicio a Participantes Servicio al Cliente Custodia Local e Internacional de Valores Compensación y Liquidación de Operaciones Bursátiles Depósito, Retiro y Transferencia de valores Operaciones transfronterizas Operaciones Desarrollo de Proyectos Mejores Prácticas Internacionales Proyectos Estratégicos Nuevas Líneas de Negocio. Unidad de Registro de Accionistas Administración electrónica de Registros de Accionistas. Administración de Eventos de Capital: Split, Aumentos y Disminuciones de Capital. Servicios de Pago de Dividendos, Coordinación de JGA, etc.

3 Ley de Anotaciones Electrónicas de Valores en Cuenta Instrumentos de Deuda OBLIGATORIEDAD Acciones DECISION DEL EMISOR Marco Legal La ley faculta a CEDEVAL para prestar servicios de Registro y Administración de Valores en forma electrónica: Emitidos Local e Internacionalmente. Registrados o No en el Mercado de Valores Local.

4 CEDEVAL: Evolución de los Valores en Depósito Total Valores en Depósito: US$ 4,270 millones (Valor Nominal) US$ 5,265 millones (A precio de Mercado)

5 CEDEVAL: Evolución de los Valores en Depósito Total Valores en Depósito: US$ 4,270 millones 28% del PIB de El Salvador El total de Valores corresponde a: 70% Emisiones Locales 30% Emisiones Internacionales Por forma de emisión: 82% Desmaterializado 18% Físico

6 Desmaterialización de Valores en El Salvador EVOLUCION DE VALORES EN DEPOSITO POR FORMA DE EMISION (Millones de US$ expresados a valor nominal) Nota: los valores físicos en su mayoría son acciones y otros valores individuales.

7 Valores en Depósito: $4,270 millones CEDEVAL posee en su Inventario valores Internacionales: Acciones internacionales, Participaciones en Fondos (ETFs), Deuda soberana, y Deuda corporativa

8 Custodia Local (Valores del Sector Público y Privado) Registro de valores desmaterializados emitidos por el Ministerio de Hacienda y Banco Central de Reserva de El Salvador. 100% de Deuda Local del Gobierno Registro y Administración de Valores de Deuda negociables en Bolsa emitidos por el Sector Privado salvadoreño. 100% de las Emisiones Privadas de Deuda Las acciones Acciones son mantenidas en forma física y en CEDEVAL se encuentra depositado un pequeño porcentaje. (Inmobilizado) CEDEVAL asigna Código ISIN a todas las emisiones locales de valores

9 Caso: Valores de Deuda Emitidos en El Salvador Operatividad del Pago de Capital e Intereses CEDEVAL hace el requerimiento de pago al emisor CEDEVAL EMISOR El emisor efectúa depósito en la cuenta operativa de CEDEVAL BANCO COMERCIAL CEDEVAL autoriza al Banco Comercial a debitar su cuenta enviando el detalle de beneficiarios a acreditar. CCB XCCB YCCB Z CEDEVAL realiza el pago en las respectivas cuentas bancarias a favor de cada participante directo y este a cada inversionista. Inver.

10 Convenios de Custodia Internacional: Custodia Internacional Sub-Custodia de Valores Transferencias: Compra / Venta Pago de Intereses y Dividendos Acciones Corporativas

11 Acciones del Mercado Internacional: Citigroup Inc. Pfizer Inc. Starbucks Caterpillar Chevron Corp. Pepsi Co. Office Depot, Inc McDonald´s Corp Microsoft Corporation Procter & Gamble Inc. Exxon Mobil Corp. Bank of America Participaciones en Fondos: Exchange Traded Funds (ETF´s) SPY (S&P 500). QQQQ (Nasdaq) DIA (Dow Jones) Custodia Internacional (Acciones y ETF´s)

12 Valores de Deuda Soberana y Corporativa de: México Chile Colombia Brasil Venezuela Guatemala Costa Rica Panamá Uruguay Estados Unidos de América Turquía entre otros. Custodia Internacional (Deuda)

13 Operatividad del Pago de Capital e Intereses Caso: Valores Internacionales

14 El Rol de CEDEVAL en el Proceso de Transformación del Sistema Financiero Salvadoreño. CASO: EL SALVADOR.

15 Contexto previo a la Transformación del Sector. Economía totalmente dolarizada. Supervisión especializada - Superintendencias: Financiera, Valores y Pensiones. Mercado de Valores en desarrollo. Excelente posición de las instituciones dentro del ranking bancario a nivel centroamericano. Conglomerados financieros en expansión a nivel regional.

16 : Transformación Financiera. The Bank of Nova Scotia, lanza OPA para adquirir la propiedad de Banco de Comercio. El Banco Colombiano del Grupo Antioqueño, lanza OPA para adquirir la propiedad de Banco Agrícola. HSBC concluye la compra del panameño Banistmo, que a su vez había lanzado OPA para adquirir a Banco Salvadoreño. * Acciones negociadas en la Bolsa de Valores de El Salvador y Liquidadas a través de CEDEVAL. CITIGROUP, a su vez concluye con el proceso de adquisición de los grupos regionales Cuscatlán y Grupo Financiero Uno. (Valor transado: US$1,510 millones)

17 El Nuevo Escenario Financiero Salvadoreño. Un mayor potencial de negocios y transacciones financieras a nivel regional. Nuevos retos y oportunidades al Mercado de Valores. Mayor competitividad del Sistema Financiero. Instituciones de Soporte más especializadas. Mejores prácticas del Negocio: Administración de Riesgos y Desmaterialización total de los valores. REGISTRO ELECTRONICO DE ACCIONISTAS. El Nuevo y Moderno Servicio de CEDEVAL al Mercado Implementación: Agosto de 2007.

18 Unidad de Registro de Accionistas Desmaterialización de Acciones de Sociedades Salvadoreñas. Administración Electrónica del Registro de Accionistas (vrs. Libro físico) Administración de Eventos Corporativos. Unidad de Atención al Accionista. Seguridad al Mercado. Eficiencia en los Procesos de Liquidación y Traspaso de la Propiedad. Beneficios al Emisor, Accionista y al Mercado de Capitales.

19 MUCHAS GRACIAS


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