Calificación Especializada en Microfinanzas 2011

1 Pionera en la Calificación de Instituciones de Microfinanzas (IMF). Más de 13 años de experiencia y líder mundial de opinión Cerca de 600 evaluaciones en 175 IMF América Lat., África, y E.Este Contactos con más de 70 Fondos de Inversión en Microfinanzas a nivel internacional. Once IMFs evaluadas por MicroRate reconocidas con el premio BID a la excelencia: Categoría No Reguladas: WWB Colombia (1999), WWB Popayán (2000), Adopem (2001), Fundación José Nieborowski (2003), WWB Bucaramanga (2006), ProMujer Perú (2007), FMM Popayán (2008) Categoría Reguladas: FIE (2001), CMAC Arequipa (2002), CMAC Trujillo (2003), y Compartamos (2005), Banco ADOPEM (2009 y 2010)

2 Cartera de Clientes IMF de América Latina

Transparencia Institucional y Competencia: Bases de un Sistema Sano 2011

Transparencia Institucional y Competencia Transparencia implica la comunicación completa, de calidad, oportuna y relevante de información Cobra importancia en varios con beneficios directos: Sobre la propia IMF: accionistas, directores, empleados Fuera de la IMF: Clientes y No clientes (prestatarios, ahorristas, y público en general Acreedores, reguladores, calificadoras, gobierno (tributación)

Tendencias en transparencia Institucional La transparencia institucional ha ido fortaleciéndose en el tiempo. No todas IMF lo consideran como valor institucional MicroRate, como calificadora pionera intentó promoverla para mejorar la estandarización de la Información financiera (y mejores prácticas) dirigida a donantes y luego acreedores Su tendencia es positiva frente a mayor interrelación con el mercado financiero, la regulación y la maduración del sector (más competencia). Ahora se convierte en una necesidad

Como ser transparente sin desprotegerse La información debe ser mesurada, revisada y cuidadosamente comunicada para –Evitar sobreexponer planes que deben ser manejados confidencialmente –analizarla prolijamente (doble chequeo y minimizar errores) y evitar mala interpretación 6

Ventajas de la Transparencia Fortalece internamente la evaluación de la gestión. Con cifras sinceras optimiza la toma de decisiones Permite identificar oportunamente las amenazas sobre el sector (si las IMF muestran sus cifras de modo transparente) Posibilita comparaciones con el sector y alinearse a las mejores prácticas Atrae inversionistas, financiadores y clientes En nivel agregado, refuerza la imagen y consolidación del sector 7

Lecciones luego de la Crisis La crisis dejó lecciones para todos : - Desde las IMF, se observó un papel más proactivo para generar transparencia de información y realinearse a prácticas sanas que se estaban olvidando - Regulador fue proactivo para exigir información complementaria sobre calidad de cartera - Proveedor de fondos: mesurar el nivel máximo de endeudamiento de sus clientes

Retos para enfrentar futuras crisis Una plana gerencial y directiva más proactiva para exigir calidad en la información y dirigir esfuerzos en fortalecerse internamente Buscar las IMF opiniones independientes de conocedores del sector (calificadoras) Supervisión especializada, sugerentes de una autoregulación a entidades aún no reguladas Gobierno: revisar su entendimiento del sector y generar iniciativas para fortalecerlo (buró de créditos) 9

Transparencia y el fondeo Existe una relación directa o Cuanto más transparente es la IMF existe mejor capacidad y percepción entre ahorristas y financiadores para la toma de decisiones o Típicamente aquellas IMF reguladas o auto reguladas transparentes logran mayor oportunidad de financiamiento o En tiempos de crisis, el sector no se perjudica frente a los inversionistas

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