“Cómo encarar el ingreso al mercado de capitales”

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Transcripción de la presentación:

“Cómo encarar el ingreso al mercado de capitales” “Los mercados de capital: el próximo desafío para las IMF” “Cómo encarar el ingreso al mercado de capitales” Carola Blanco Panamerican Securities SA Guadalajara, México 1 de octubre de 2013

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Algunas condiciones comunes desde la experiencia Naturales Institucionales Plazos Cortos Mediano – Largo Flujo Requieren No requieren Ticket Bajo Alto Liquidez Alta Media -Alta Historial Usualmente requerido No necesario Ante condiciones aparentemente contrapuestas ¿cómo lograr una oferta atractiva?

Titularización y estructurados Vehículos Intermedios Mecanismos Emisiones directas Titularización y estructurados Vehículos Intermedios Bonos corporativos Bonos subordinados Pagarés Certificados negociables Acciones Titularización de cartera Titularización de pasivos Notas estructuradas Emisiones estructuradas Fondos de Inversión

Ejemplos de éxito Bonos Corporativos Titularización de Cartera Banco Fie USD 43.100.000 Moneda local 4 años – 3,38% 9 años – 5,01% Año: 2011 Titularización de Cartera Espoir USD 8.000.000 Continuará…. Año: 2012 Bonos Subordinados Visión Banco USD 3.000.000 Dólares 10 años – 9,00% Año: 2013 Vehículos intermedios Fondo Sembrar Micro Capital FIC USD 75.400.000 15 años Rendimiento variable

Los beneficios valen el esfuerzo Posibilidad de adecuar las condiciones (tasas, plazos, moneda, estructura de pagos) a las necesidades de la entidad. Reducción del riesgo cambiario. Diversificación de fuentes de financiamiento. Fortalecimiento del patrimonio (obligaciones subordinadas). Fomenta la mejora en las políticas de gobierno corporativo. Mejora de la imagen institucional.

Principales retos Cumplimiento de la entidad Conocimiento de los asesores Entendimiento de los calificadores Marco legal propicio Inversionistas informados Correcta valoración