Curso libre ¿Cómo ahorrar e invertir en este año?

Presentación del tema: "Curso libre ¿Cómo ahorrar e invertir en este año?"— Transcripción de la presentación:

1 Curso libre ¿Cómo ahorrar e invertir en este año?
Del ahorro a la inversión: Cómo funciona el sistema financiero Evelyn Ramírez Departamento de Oferta Pública Enero 2013

2 Administración del dinero
Agenda Administración del dinero Sistema financiero * Estructura del sistema financiero * Rol del sistema financiero * El CONASSIF y las Superintendencias * En qué consiste, ¿Cómo funciona? * ¿Quiénes participan? Mercado de Valores * Breve repaso de la sesión anterior

3 Del ahorro a la inversión
Prospecto

4 Aprenda a administrar su dinero
Prospecto

5 Por qué pasar del ahorro a la inversión?
Prospecto

6 Sistema financiero Intermediación
Ahorro Inversión Intermediación Contrato Prospecto Conjunto de entidades, regulaciones, instrumentos, mercados y productos. Proporciona los medios de financiación al sistema económico para el desarrollo de sus actividades a través de la intermediación.

7 Estructura del Sistema Financiero Costarricense
CONASSIF SUGESE SUPEN SUGEF SUGEVAL Prospecto Intermediación bursátil (Mercado de Valores) Seguros Pensiones Intermediación financiera

8 Estructura del Sistema Financiero Costarricense
Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero Ministro de Hacienda o uno de los Viceministros Presidente del Banco Central Prospecto 5 miembros, no funcionarios públicos

9 SUGESE Prospecto

10 SUPEN Prospecto

11 SUGEF Prospecto

12 SUGEVAL Prospecto

13

14

15 Certificados de depósito
Cuentas corrientes Cuentas de ahorro Certificados de depósito

16 Acciones Deuda Fondos de inversión

17 Mercado de Valores Es una parte del sistema financiero
Es donde se producen, distribuyen y negocian valores e instrumentos financieros que permiten poner en contacto a oferentes de valores y demandantes de valores

18 Concepto de “Valor” Instrumento financiero Derecho literal y autónomo
Incorporado o no a un documento Configuración jurídica y régimen de transmisión Concepto de “Valor” Prospecto

19 Instrumento financiero
Concepto de valor Instrumento financiero Inversionista (Activo) Entidad o SFI (Pasivo) Contrato Prospecto

20 Derecho literal y autónomo
Concepto de valor Derecho literal y autónomo Literal: tal cual se indica en el texto. Autónomo: dueño hoy, no importan dueños antiguos. Prospecto

21 Incorporado o no a un documento
Concepto de valor Incorporado o no a un documento O Prospecto Mercado moderno Incorporación: régimen clásico

22 Configuración jurídica y régimen de transmisión
Concepto de valor Configuración jurídica y régimen de transmisión Estandarización Transmisibles Prospecto

23 Cómo se adquieren los valores?
Mercado primario Prospecto Mercado secundario

24 Negociación de los valores
OFERTA PÚBLICA OFERTA PRIVADA Prospecto

25 ¿Qué es la oferta pública?
¿Cómo? . ¿Qué? ¿Dónde? Prospecto ¿Tipos?

26 ¿Qué es la oferta privada?
No fueron autorizados por SUGEVAL (NO RNVI) Ofrecimiento no excede los 50 inversionistas No puede ser divulgada por medios públicos o colectivos

27 ¿Quiénes intervienen en el
Mercado de Valores

28 SUGEVAL Normativa Autorización OP Sanciones Información Prospecto Entidad responsable de regular y supervisar el mercado de valores en Costa Rica, así como de velar por el buen funcionamiento. Vela por la transparencia y difusión de la información y por la protección de los inversionistas.

29 Tiene como único objetivo facilitar las transacciones con valores
Bolsa de Valores Prospecto Tiene como único objetivo facilitar las transacciones con valores

30 Emisores Prospecto Empresas o fideicomisos que ofrecen valores al público con el fin de obtener recursos para financiar sus proyectos. Pueden ser nacionales o extranjeros, públicos o privados, financieros o no financieros.

31 Puesto de Bolsa Agentes de Bolsa
Prospecto Agentes de Bolsa Empresas autorizadas por la bolsa para realizar intermediación bursátil (vender y comprar valores por cuenta de los clientes). Asesorar clientes en inversiones y administrar carteras individuales de valores.

32 Agentes de Bolsa Personas físicas. Representan un puesto de bolsa.
Credencial otorgada por la bolsa de valores. Ejecutan órdenes de los clientes del puesto de bolsa al cual representan. Brindan asesoría de inversión. Prospecto

33 SAFI’s Prospecto Sociedades anónimas cuyo objeto exclusivo es la administración de fondos de inversión. Cuentan con personas especializadas en el campo de las inversiones (gestión de carteras).

34 Calificadora de Riesgo
Prospecto Sociedades anónimas dedicadas a brindar una opinión independiente sobre el riesgo de invertir en determinados valores (deuda, acciones, fondos de inversión) o emisores.

35 Calificación de riesgo
AAA AA A BBB BB B CCC CC C D E - Riesgo + Riesgo Más alta capacidad de pago Suspendida Calificación de riesgo Prospecto Opinión técnica sobre la capacidad de pago de un emisor, expresada mediante una escala de números y letras

36 Custodios Prospecto Entidades que brindan el servicio de custodia de los valores que se negocian en el mercado y del efectivo relacionado con estos, así como la administración de los derechos que estos valores confieren. Pueden serlo las entidades supervisadas por la SUGEF y los puestos de bolsa que cumplan con los requisitos de capital establecidos.

37 Proveedores de precios
Prospecto Sociedades anónima autorizadas por SUGEVAL Su objeto principal es la prestación profesional del servicio de cálculo, determinación y suministro de precios de valoración para los instrumentos financieros.

38 Inversionistas Prospecto Personas que adquieren los productos disponibles en el mercado de valores a través de los mecanismos y entidades dispuestos para este fin, con el propósito de obtener una retribución económica. Pueden ser personas físicas o jurídicas.

39 Del ahorro a la inversión
Prospecto de inversión Asesoría Perfil del inversionista Información

40 Asesoría SI NO

41 Perfil del inversionista O O
1. Adecuado a nuestra necesidad de liquidez O 2. Adecuado a mi horizonte de inversión O

42 Perfil del inversionista O O
3. Capacidad de soportar pérdidas O 4. Adecuado a mi conocimiento y experiencia O

43 Descripción del producto
Prospecto de inversión Descripción del producto Representación legal Información de la entidad Información financiera Prospecto Costos Riesgos

44 Información Todas las herramientas son vinculantes entre sí Prospecto
Información financiera Comunicados de Hechos Relevantes Calificación de riesgo Información periódica Todas las herramientas son vinculantes entre sí

45 Opciones de inversión Acciones Deuda Fondos de inversión

46 DEUDA ¿ Qué es? ENTIDADES EMISORAS (Deudor) INVERSIONISTA (Acreedor)
Gobiernos (nacionales y extranjeros) Corporativos INVERSIONISTA (Acreedor) Fecha prevista para la devolución de la inversión

47 en el mercado de valores
Opciones disponibles en el mercado de valores DEUDA Según el plazo: Papel comercial (plazo < 360 días) Bonos (plazo > 360 días)

48 en el mercado de valores
Opciones disponibles en el mercado de valores DEUDA Según los intereses:: Deuda con cupones Deuda cero cupón

49 ACCIONES ¿Qué son?: INVERSIONISTA ENTIDADES EMISORAS
- Copropietario o socio ENTIDADES EMISORAS - Corporativos No existe una fecha pactada para la devolución del monto invertido

50 Opciones disponibles en el mercado de valores
ACCIONES Tipos de acciones Voz y voto: poder de administración COMUNES Después de preferentes Voz: limitación en la administración PREFERENTES Prioridad ante comunes

51 FONDOS DE INVERSIÓN ¿Qué son?
Reúne el ahorro de muchos inversionistas para conformar un monto mayor que permita adquirir una cartera diversificada de “activos”. Patrimonio separado de la SFI.

52 Cantidad inversionistas
FONDOS DE INVERSIÓN Según su naturaleza: Abiertos Cerrados Límite en el monto Cantidad inversionistas Compra y reembolso

53 FONDOS DE INVERSIÓN Según su objetivo de inversión:
Mercado de dinero Ingreso Crecimiento

54 Financieros No financieros
FONDOS DE INVERSIÓN Según su cartera: Emisor Inversionista: Socio copropietario Financieros No financieros

55 FONDOS DE INVERSIÓN Financieros Pública Privada Internacional
No especializada

56 Desarrollo Inmobiliario
FONDOS DE INVERSIÓN No Financieros Inmobiliarios Desarrollo Inmobiliario Titularización Capital de riesgo

57 MUCHAS GRACIAS