Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / MEGATENDENCIAS EN LA ECONOMÍA MUNDIAL Ricardo H. Arriazu

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / BURBUJAS Y CRISIS

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Comparación Crisis 1929 y 2008 Trayectoria del PIB real 3 años previos a la crisis=

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Comparación Crisis 1929 y 2008 Efectos de la crisis sobre países Individuales 2,19% 29,41% 20,22% 33,33% 18,03% 25,49% 59,56% 11,76%

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / EE.UU.: Evolución del Precio de las Viviendas Índice de Agencia Federal de Financiamiento de Vivienda. Base I-91=100 Precio de las viviendas -ajustado por inflación I-91I-92I-93I-94I-95I-96I-97 I-98I-99I-00I-01I-02I-03I-04I-05I-06 I-07I-08 I-09I-10I-11I-12

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / EE.UU.: Patrimonio Neto de las Familias y ONGs En porcentaje del PBI 250% 300% 350% 400% 450% 500%

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Megatendencias de la Economía Mundial ALIMENTOS CAMBIOS DEMOGRÁFICOS ENERGÍA AVANCES DEL CONOCIMIENTOCAMBIOS CULTURALES OfertaDemanda Esperanza de Vida Tasa de Natalidad Productividad Demanda CAMBIOS EN LA ESTRUCTURA ECONÓMICA MUNDIAL MAYOR INTERMEDIACIÓN FINANCIERA PROBLEMAS FISCALES ESTRUCTURALES PROBLEMAS DE ENDEUDAMIENTO DESEQUILIBRIOS EXTERNOS EN ALGUNOS PAÍSES BURBUJAS Y CRISIS Financiamiento de Población Pasiva

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / CAMBIOS DEMOGRÁFICOS: Disminución de la Mortalidad Infantil + Disminución de la Tasa de Natalidad + Aumento de la Expectativa de Vida ENVEJECIMIENTO DE LA POBLACIÓN

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Población Mundial En millones de personas 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8, Resto del Mundo India China G-7 Mundo

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Tasa de Mortalidad Infantil En muertes infantiles cada 1000 nacimientos vivos MundoDesarrolladosEmergentes

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Tasa de Natalidad En nacimientos cada 1000 habitantes MundoDesarrolladosEmergentes

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Esperanza de Vida al Nacer En años MundoDesarrolladosEmergentes

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Población por Grupos de Edad En porcentaje del total

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / CAMBIOS DEMOGRÁFICOS: Impacto sobre el Crecimiento del PBI

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Participación en el PBI Mundial PPP - Porcentaje 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% G-7 Países Emergentes Otros

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Evolución del PBI Mundial En var. % anual -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% Mundo Desarrollados Emergentes Mundo (Promedio por Décadas) Desarrollados (Promedio por Décadas) Emergentes (Promedio por Décadas) 4,6% 2,5% 3,3%

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Evolución del PBI Mundial per Cápita En var. % anual -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% Mundo Desarrollados Emergentes Mundo (Promedio por Décadas) Desarrollados (Promedio por Décadas) Emergentes (Promedio por Décadas) 2,8% 1,9% 2,0%

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Inversión Mundial, Países Desarrollados y Países Emergentes En porcentaje del PBI 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% Mundo Desarrollados Emergentes

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / CAMBIOS DEMOGRÁFICOS: Impacto sobre la Intermediación Financiera De la Familia, al Estado, a Sistemas Individuales

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / EE.UU.: Activos de Familias y ONGs En porcentaje del PBI 0% 100% 200% 300% 400% 500% 600% I-1950I-1953I-1956I-1959I-1962I-1965I-1968 I-1971I-1974I-1977I-1980I-1983I-1986I-1989I-1992I-1995 I-1998I-2001 I-2004I-2007I-2010 Fondos de Pensión Bienes Durables y Software Inmuebles Total Activos Activos Financieros

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Activos de Bancos En porcentaje del PBI 0% 50% 100% 150% 200% 250% Zona del Euro Estados Unidos Japón

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Activos de Fondos de Pensión En porcentaje del PBI 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% Zona del Euro Estados Unidos Japón

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / CAMBIOS DEMOGRÁFICOS: Impacto sobre las Cuentas Fiscales

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / JAPÓN: Gasto Público Social En porcentaje del PBI 0% 5% 10% 15% 20% 25% Pensiones Salud Gasto Público Social

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / EE.UU.: Gasto Público Social En porcentaje del PBI 0% 5% 10% 15% 20% 25% Pensiones Salud Gasto Público Social

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / GRECIA: Gasto Público Social En porcentaje del PBI 0% 5% 10% 15% 20% 25% Pensiones Salud Gasto Público Social

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Resultado Fiscal y Cuenta Corriente En porcentaje del PBI Estados Unidos Zona Euro China América Latina Japón Resto del Mundo -14,0 -10,0 -6,0 -2,0 2,0 6,0 10,0 14,0 -14,0-10,0-6,0-2,02,06,010,014, Estados Unidos Zona Euro China América Latina Japón Resto del Mundo 2009 Estados Unidos China América Latina Japón Resto del Mundo Zona Euro 2010 Estados Unidos Zona Euro China América Latina Japón Resto del Mundo 2011 Estados Unidos Zona Euro China América Latina Japón Resto del Mundo

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Deuda Pública Bruta En porcentaje del PBI DesarrolladosEmergentes

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / ENERGÍA Y ALIMENTOS

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Consumo Energético Total Mundial en 2009 En millones de TEP Consumo Energético Total Humano: Alimentos 688 No Humano Industria Transporte Residencial Comercial 934 Otros 1401 Bioenergía 14 Subalimentados (< 2600 Kcal) 201 Adecuado ( Kcal) 87 Excesivo (>2900 Kcal) 400 Etanol (Maíz) 11 Biodiésel (Soja) 3

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / ENERGÍA

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Consumo Mundial de Energía En millones de TEP G-7 China Resto del Mundo Mundo

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Oferta Mundial de Energía En millones de TEP Carbón MineralPetróleo Crudo Gas NaturalE. Nuclear E.HidráulicaOtros Renovables Bioenergía Mundo 27,8% 43,7% 19,8% 2,8% 5,9% 0% 31,7% 32,0% 23,7% 4,8% 6,3% 0,5% 1,5%1,1%

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Consumo Mundial de Energía per Cápita En TEP por habitante 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7, Mundo G-7 Resto del Mundo China

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Consumo de Energía por Dólar de PBI Real En TEP por dólar de PBI, en dólares de ,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1, Mundo G-7 Resto del Mundo China

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Precio Internacional del Petróleo En dólares por barril Petróleo (dólar de 2011) Petróleo (dólar corriente)

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / ALIMENTOS

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Consumo Mundial de Alimentos En millones de toneladas 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9, G-7 China Resto del Mundo Mundo

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Producción Mundial de Alimentos En millones de toneladas

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Producción y Consumo de Alimentos En millones de toneladas

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Consumo Mundial de Alimentos per Cápita En kilogramos por habitante , , , , MundoG-7OtrosJapónChina

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Precio de la Soja y Petróleo En dólares corrientes por tonelada M011962M031964M051966M071968M091970M111973M M031977M051979M071981M091983M111986M011988M031990M051992M071994M091996M M012001M M M072007M092009M112012M01 PetróleoSoja

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / DEMOGRAFÍA, ENERGÍA Y ALIMENTOS: Impactos sobre las Cuentas Externas

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Términos de Intercambio En índice 1979= Desarrollados Emergentes

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Términos de Intercambio En índice 2000= Argentina Grecia Japón

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Desequilibrios en la Economía Mundial En miles de millones de dólares y porcentaje del PBI

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / EL “FUTURO”

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / ,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 10, Población Mundial hasta 2050 En millones de personas Resto del Mundo India China G-7 Mundo

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Población Mundial por Edades En millones de personas 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 10, o másPoblación Mundial 1,7% Promedio Anual 0,8% 2,7% 0,7% 0,1% 2,3% 1,8% 1,3%

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Evolución del PBI Mundial hasta 2025 En var. % anual -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% MundoAvanzadosEmergentes

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Consumo Mundial de Energía En millones de TEP Estados Unidos OECD China Otros Países

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Consumo Mundial de Energía En millones de TEP 40% 16% 38% 0% 6% 0% 28% 26% 28% 6% 7% 5% PetróleoGas Natural CarbónE. Nuclear E. HidroeléctricaOtros Renovables Total Consumo

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / ENERGÍA: Desarrollos Recientes Hidrocarburos “No Convencionales” y su Importancia Futura

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / EE.UU.:Producción e Importaciones de Petróleo En millones de barriles por día Producción Importaciones

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Precio Internacional de Petróleo y Gas En dólares corrientes por barril Petróleo Gas Natural

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Reservas de Gas en el Mundo

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / Consumo Mundial de Alimentos hasta 2050 En millones de toneladas 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14, G-7 China Resto del Mundo

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / JAPÓN: Envejecimiento, Ahorro, Demanda de Alimentos y Energía 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% Tasa de Dependencia (Población de más de 65 años Como % de la población entre 15 y 64 años) Tasa de Ahorro (en % del PBI) Consumo de Alimentos per Cápita (En kg. Índice 1980=100 Eje Secundario) Consumo de Energía per Cápita (En millones de BTU. Índice 1980=100 Eje Secundario)

Ricardo H. Arriazu & Asoc. Asesores Económicos Internacionales Maipú 311 – Piso 17 Te: ( ) / MEGATENDENCIAS EN LA ECONOMÍA MUNDIAL Ricardo H. Arriazu