PROYECTO DE PRESUPUESTO GENERAL DE LA REPÚBLICA 2013 Por Néstor Avendaño Noviembre 2012

RASGOS MÁS SIGNIFICATIVOS DE LA EVOLUCIÓN RECIENTE EN LA HACIENDA PÚBLICA 2

3 GASTOS TOTALES ACUMULADOS POR TRIMESTRE (Variación interanual)

4 GASTOS PRIMARIOS ACUMULADOS POR TRIMESTRE - GASTOS TOTALES EXCLUIDOS LOS INTERESES (Variación interanual)

5 GASTO EN REMUNERACIONES ACUMULADAS POR TRIMESTRE (Variación interanual)

6 GASTO EN TRANSFERENCIAS ACUMULADAS POR TRIMESTRE (Variación interanual)

7 GASTO EN COMPRA DE BIENES Y SERVICIOS DE CONSUMO ACUMULADAS POR TRIMESTRE (Variación interanual)

8 GASTO POR INTERESES ACUMULADOS POR TRIMESTRE (Variación interanual)

9 GASTO DE ADQUISICIÓN NETA DE ACTIVOS NO FINANCIEROS O INVERSIÓN PÚBLICA ACUMULADA POR TRIMESTRE (Variación interanual)

10 EL EMPLEO EN EL GOBIERNO CENTRAL

11 RESULTADO FISCAL DEL GOBIERNO CENTRAL ACUMULADO POR TRIMESTRE (Millones de Córdobas)

12 FINANCIAMIENTO DEL DÉFICIT FISCAL ACUMULADO POR TRIMESTRE (Millones de Córdobas)

PROYECTO DE PRESUPUESTO GENERAL DE LA REPÚBLICA 2013

LOS SUPUESTOS MACROECONÓMICOS DEL BCN Concepto Crecimiento del PIB Real (%) Crecimiento del PIB Nominal (%) PIB Nominal (Millones de Córdobas)234, ,824.1 Crecimiento del deflactor del PIB (%) Tasa de inflación promedio (%) Tasa de inflación acumulada (%) Tasa de devaluación nominal (%)5.0 Tipo de cambio oficial promedio (C$ x US$1) Tipo de cambio oficial a fin de año (C$ x US$1) Precio promedio del barril de petróleo (US$ Población (Miles de habitantes)5,9636,036

POLÍTICA MONETARIA Y FINANCIERA, Y REFORMAS ESTRUCTURALES 2012, SEGÚN EL GOBIERNO  Asegurar la cobertura adecuada de las reservas internacionales en 2.4 veces la base monetaria, con el fin de garantizar la estabilidad cambiaria.  Las colocaciones de títulos a través de las OMA se concentrarán en instrumentos financieros de corto plazo, en coordinación con las emisiones de Bonos de la República del MHCP dirigidas a la administración de deuda de largo plazo.  En cuanto a política financiera, se continuará fortaleciendo el marco de políticas macroprudenciales para resguardar la estabilidad del sistema financiero, así como los aspectos prudenciales y la supervisión basada en riesgos, a fin de limitar riesgos financieros sistémicos  Se espera que para el año 2013 se espera que el 51.0 por ciento de la energía que el país produzca provenga de fuentes renovables y que para el 2017 este porcentaje se haya incrementado a 94.0 por ciento gracias a la entrada de proyectos eólicos, hidroeléctricos y geotérmicos.  También se continuará trabajando en la electrificación rural, mediante proyectos como PNESER-FODIEN, que se espera incremente el índice de electrificación rural de 72.4 por ciento en 2011 a 85.0 por ciento en  Para el 2013 se espera la aprobación de una propuesta consensuada sobre la reforma de seguridad social, que ayude al proceso de fortalecer el sistema de pensiones.  Se procurará una evolución estable del empleo público, con criterios de selección apegados al servicio civil y la calidad técnica profesional. Política Monetaria y FinancieraReformas Estructurales

POLÍTICA FISCAL  En el 2012, se realizarán ajustes en la estructura tributaria para aumentar los recursos que financian los gastos presupuestarias y avanzar en la consolidación fiscal. Las proyecciones de ingresos para el período presentan un incremento promedio anual del 0.1 puntos porcentuales del PIB, hasta alcanzar 17.7 por ciento del PIB para el  El gasto público se mantendrá estable con respecto al PIB, mejorándose su efectividad y calidad. Se prevé que el gasto total del Gobierno Central representará en 2012 el equivalente a 18.8 por ciento del PIB, incrementándose en 2016 a 19.5 por ciento del PIB.  Los ajustes salariales se realizarán con base a la inflación esperada y la productividad, garantizando una evolución de la masa salarial acorde con estos parámetros, de tal manera que los sueldos y salarios del Gobierno Central representen el equivalente a 4.8 por ciento del PIB en el 2012 y el 4.9 por ciento del PIB en el  El déficit del sector público combinado después de donaciones se prevé en 0.9 por ciento del PIB en 2012 y de un 1.8 por ciento del PIB en el El financiamiento del déficit público provendrá de la contratación de nuevo endeudamiento externo concesional y endeudamiento interno, siempre garantizando la sostenibilidad de las finanzas públicas. Aspectos Generales

INGRESOS DEL GOBIERNO CENTRAL (Millones de Córdobas) Concepto % del PIB Ingresos Totales40, , Ingresos Tributarios37, , Sobre los ingresos13, , Sobre el consumo y transacciones internacionales12, , Sobre el comercio exterior11, , Ingresos No Tributarios3,334.23, Tasas Derechos Multas Otros ingresos no tributarios2,660.12, Renta de la Propiedad Transferencias Corrientes Memorando: PIB Nominal234, ,824.1

LA PRESIÓN TRIBUTARIA (En Porcentajes del PIB)

POLÍTICA DE GASTOS 2013  El Gasto se mantendrá en 18.9 por ciento manteniendo la estructura presentada en los últimos años, con una mayor participación en el gasto corriente, pero con proyecciones de mediano plazo un poco mayor a las estimadas para el gasto de capital.  El gasto corriente se proyecta en 14.2 por ciento del PIB, en promedio anual para el período de 2013 a 2016, hasta alcanzar 14.7 por ciento del PIB en  Por su parte, el gasto de capital se orientará a la formación bruta de capital con aumentos graduales durante el mediano plazo, con el objetivo de dar cumplimiento a la estrategia y metas establecidas en el PNDH, hasta alcanzar 4.8 por ciento del PIB en  El balance fiscal antes de donaciones, para el período de 2013 al 2016, se proyecta más deficitario, al estimar 1.0 por ciento del PIB para el 2013 hasta alcanzar 1.8 por ciento del PIB en el Este aumento del déficit se puede explicar por un aumento en el gasto corriente, dadas las mayores asignaciones vinculadas con el proceso electoral a efectuarse en 2016 para elegir al Presidente y vicepresidente, diputados y representantes del Parlamento. Aspectos Generales

POLÍTICA DE GASTOS 2013  Se promoverá la salud y estilos de vida saludables con acciones interinstitucionales y la participación de la ciudadanía, con atención preferencial a los más pobres, a través del Modelo de Salud Familiar y Comunitario.  En el caso específico de la política de salud, se promoverá la salud y estilos de vida saludables con acciones interinstitucionales y la participación de la ciudadanía, con atención preferencial a los más pobres, a través del Modelo de Salud Familiar y Comunitario.  La política de educación buscará garantizar una educación universal, gratuita y de calidad, priorizando a la población rural y las comunidades indígenas y afro-descendientes.  En adición, la política de abastecimiento de agua y saneamiento se enfocará en la administración eficiente de los recursos hídricos y la promoción de una conducta más solidaria de la población.  La política de seguridad y soberanía alimentaria, buscará garantizar que todos los ciudadanos nicaragüenses cuenten con una alimentación que les permita una vida saludable y digna. Prioridades Económicas y Sociales

POLÍTICA DE GASTOS 2013  El Programa de Inversión Pública (PIP) se enfocará en la ejecución de proyectos de desarrollo de infraestructura, que contribuyan al desarrollo económico sostenible, incrementándose de 4.7 en 2011 a 5.2 por ciento del PIB en  En el caso de la política de producción, la estrategia productiva y comercial se centrará en incrementar la producción para el consumo doméstico y la oferta exportable. En especial se hará énfasis en el desarrollo rural, optimizando la autosuficiencia alimentaria y manteniendo el estímulo agro exportador.  Con respecto a la política de seguridad ciudadana se trabajará en la prevención, investigación del delito y el desarrollo institucional. Así también de disponer de fronteras seguras que impidan la penetración del narcotráfico, a la vez que contribuyan al mantenimiento de un ambiente de estabilidad, productividad y protección del medio ambiente. Prioridades Económicas y Sociales

SERVICIO DE LA DEUDA GUBERNAMENTAL INTERNA 2013 US$342.0 MILLONES

SERVICIO DE LA DEUDA GUBERNAMENTAL EXTERNA US$104.1 MILLONES

Gastos del Gobierno Central (Millones de Córdobas) Concepto % del PIB Gastos Totales44, , Gastos Corrientes33, , Sueldos y salarios11, , Compra de bienes y servicios de consumo8,094.67, Intereses y comisiones2,774.93, Transferencias11, , Gastos de Capital10, , Formación de capital o inversión fija4,795.76, Transferencias5,617.36, Memorando: PIB Nominal234, ,824.1

ESTRUCTURA DEL GASTO PRESUPUESTADO PARA 2011, 2012 Y 2013 (Según Clasificación Económica del Gasto. Incluye Amortización de la Deuda)

POLÍTICA DE DE FINANCIAMIENTO 2013  El financiamiento proyectado para el Presupuesto General de la República del año 2013 es de US$362.7 millones, el cual se espera que ingresen al país bajo el concepto de donaciones y préstamos, tanto líquidos como atados a proyectos y programas.  Para compensar la caída de recursos externos de libre disponibilidad, se ha orientado a desarrollar el mercado financiero interno, por medio de la colocación de títulos valores. En 2012, se colocaron C$2,867.0 millones y en 2013 se colocaran C$2,470.0 millones.  El balance fiscal antes de donaciones, para el período de 2013 al 2016, se proyecta más deficitario, al estimar 1.0 por ciento del PIB para el  No obstante, si analizamos las proyecciones del balance fiscal después de donaciones el resultado tiende a ser un superávit en  En lo que respecta a los desembolsos externos, se proyectan en 2.2 por ciento del PIB para el período de mediano plazo, de tal forma de mantener un financiamiento externo neto promedio de 1.5 por ciento del PIB, con una calendarización de compromisos de pagos para los siguientes cuatros años. Financiamiento del Déficit Fiscal de US$99.8 millones

COOPERACIÓN EXTERNA DESTINADA AL PRESUPUESTO NACIONAL 2013 US$429 MILLONES

PRÉSTAMOS EXTERNOS DEL PRESUPUESTO NACIONAL 2013 US$167 MILLONES

DONACIONES EXTERNAS DEL PRESUPUESTO NACIONAL 2013 US$150 MILLONES

BALANCE FISCAL Y SU FINANCIAMIENTO (Millones de Córdobas) Concepto % del PIB Balance o Déficit Fiscal-3, , Financiamiento Neto3,162.12, Donaciones Externas3,410.63, Financiamiento externo neto3,101.43, Desembolsos (Préstamos)4,520.15, Amortizaciones-1, , Financiamiento Interno Neto-3, , Bonos de la República de Nicaragua y Letras2,867.02, Amortizaciones-5, , Memorando: PIB Nominal234, ,824.1

SERVICIO DE LA DEUDA DEL GOBIERNO CENTRAL (Millones de Dólares) Concepto % del PIB Servicio de la Deuda Interna Amortización Intereses Servicio de la Deuda Externa Amortización Intereses Total Servicio de la Deuda Gubernamental Amortización Intereses Memorando: PIB Nominal9, ,469.1

COLOCACIÓN DE BONOS DE LA REPÚBLICA

ANÁLISIS EN DETALLE DE LA EVOLUCIÓN FISCAL EN LOS AÑOS Y RETOS PARA LA POLÍTICA ECONÓMICA Se mantiene el problema estructural del gasto público y la lógica económica del Estado.

34 PARTICIPACIÓN DEL CONSUMO PÚBLICO EN EL PIB (Gasto del Consumo Público en Porcentajes del PIB Real)

35 PARTICIPACIÓN DE LA INVERSIÓN PÚBLICA EN EL PIB (Gasto de la Inversión Pública en Porcentajes del PIB Real)

36 CONTRIBUCIÓN DEL GOBIERNO EN LA DEMANDA INTERNA (Gasto del Consumo Final del Gobierno Central e Inversión Pública en Porcentajes de la Demanda Interna)

37 DÉFICIT FISCAL DEL GOBIERNO CENTRAL (En Porcentajes del Gasto Total)

38 SALARIO PROMEDIO REAL DEL SECTOR PÚBLICO (Córdobas en precios constantes de 2006)

ESTRUCTURA DE LOS INGRESOS CORRIENTES ESTIMADOS PARA EL PRESUPUESTO 2012 y

ESTRUCTURA DEL GASTO PARA 2011, 2012 Y 2013 (Según Clasificación Funcional del Gasto) 40

PROYECTO DE PRESUPUESTO GENERAL DE LA REPÚBLICA 2013 MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCIÓN