ACUEDUCTO DE BOGOTA Estados Financieros A 31de Diciembre de 2006

Contenido Balance General Estado de Actividad Financiera, Económica y Social Indicadores Financieros

Balance General 2006 2005 2.7 6.4 6.1 Billones $ pasivo pasivo 2.7 El Acueducto registró un crecimiento de $343.193 millones en el periodo fiscal del 2006. 2006 2005 Billones $ pasivo pasivo 2.7 2.7 Activo Activo Patrimonio Patrimonio 6.4 3.7 6.1 3.4

Balance General millones de $ ACTIVO Dic-06 Dic-05 Variación PASIVO Contiene subsidios y aportes ACTIVO Dic-06 Dic-05 Variación PASIVO Dic-06 Dic-05 Variación $ % $ % CORRIENTE 1.211.295 1.096.977 114.318 10% CORRIENTE 232.338 228.971 3.367 1% Efectivo 181.355 148.969 32.386 22% Deuda pública 24.376 65.187 -40.811 -63% Inversiones 561.349 529.866 31.483 6% Cuentas por pagar 116.435 38.802 77.633 200% Deudores cials 172.480 136.619 35.860 26% Obligaciones lab. 18.092 15.806 2.286 14% Otros Deudores 265.495 239.894 25.601 11% Otros bonos 24 24 0% Inventarios 18.714 19.535 -821 -4% Pasivos estimados 71.190 106.438 -35.247 -33% Otros activos 11.902 22.093 -10.191 -46% Otros pasivos 2.221 2.715 -494 -18% NO CORRIENTE 5.222.454 4.993.578 228.876 5% NO CORRIENTE 2.501.803 2.508.583 -6.780 0% Inversiones 13.546 15.743 -2.197 -14% Deuda pública 479.727 825.340 -345.613 -42% Deudores cials 7.162 8.187 -1.025 -13% Cuentas por pagar 51.622 38.486 13.136 34% Otros deudores 284.770 265.936 18.834 7% Pasivos estimados 1.545.660 1.517.947 27.713 2% Propiedades, plan. Eq. 3.378.629 3.248.988 129.641 4% Otros pasivos 424.795 126.810 297.984 235% Otros activos y bienes 1.538.347 1.454.725 83.622 6% PASIVO 2.734.141 2.737.554 -3.413 0% PATRIMONIO 3.699.608 3.353.001 346.606 10% TOTAL ACTIVO 6.433.749 6.090.555 343.193 6% PASIVO y PATRIM. 6.433.749 6.090.555 343.193 6% Crecimiento del Patrimonio : Capital fiscal (ley 715) =$35.066 Mill. Utilidades = $184.588 Mill Superávit –Valorización =$127.086 Mill

Estado de Actividad Financiera, Económica y Social Comparado millones de $ Concepto Dic-06 Dic-05 Var$ Var. % INGRESOS OPERACIONALES 987.449 972.405 15.044 1,5% COSTO DE VENTAS 448.478 415.148 33.330 8,0% UTILIDAD BRUTA 538.970 557.257 -18.286 -3,3% GASTOS OPERACIONALES 372.005 501.773 -129.768 -25,9% Administración 250.436 399.790 -149.354 -37,4% Prov. Agot. dep y amortizaciones 121.568 101.983 19.585 19,2% EXCEDENTE OPERACIONAL 166.966 55.483 111.482 200,9% Otros ingresos 190.238 257.345 -67.106 -26,1% GASTO DE INVERSIÓN SOCIAL 1.103 -1.103 -100,0% Otros gastos 172.615 157.160 15.455 9,8% EXCEDENTE DEL EJERCICIO 184.588 154.566 30.023 19,4%

Estado de Actividad Financiera, Económica y Social Comparado millones de $ Concepto Dic-06 Margen Dic-05 Margen Var$ Var. % + Ingresos 987.449 100% 972.405 100% 15.044 1,5% - Costos y Gastos Efectivos 526.640 53% 499.287 51% 27.353 5.5% = Ebitda 460.809 47% 473.118 49% -12.309 -2,6% - Gastos No efectivos 203.776 21% 346.230 36% -142.454 -41.0 = Utilidad Oper. antes de imp. 257.033 26% 126.887 13% 130.145 102.6% - Provisión Impuesto de Renta 90.067 9% 71.403 7% 18.663 26.1% = Utilidad Oper. Después de Imp. 166.966 17% 55.484 6% 111.482 200,9% + Otros ingresos 127.516 13% 218.855 23% -91.339 -41,7% + Diferencia en cambio Neta -3.052 0% 20.803 2% -23.856 -115% - Otros Egresos 101.256 10% 102.114 11% -858 -0,8% + Ajustes ejercicios anteriores -5.586 -1% -37.359 -4% 31.774 -85,0% Excedente (Déf) No Operacional 17.622 2% 99.082 10% -81.460 -82,2% Utilidad Neta 184.588 19% 154.566 16% 30.022 19,4%

Resultados 2006 + Ebitda: 460.809 - Amortización, Depreciación Se cumplieron las metas de cobertura • Cobertura legal y residencial de Acueducto: 99.44% • Cobertura legal y residencial de alcantarillado Sanitario 97% Cobertura alcantarillado pluvial 93.4% + Ebitda: 460.809 - Amortización, Depreciación y Provisión: 203.776 -Imporenta: 90.067 Utilidad operacional: $166.966 + Extraordinarios 42.261 - Financieros: -16.001 - Devaluación -3.052 - Ajustes anteriores -5.586 = Utilidad No operacional $17.622 Utilidad Neta Dic 2006: $184.588 millones

Indicadores Financieros Rentabilidad Dic-06 Dic-05 Ebitda (millones $) 460.809 473.118 Ebitda /ingresos 47% 49% Margen Operacional 17% 6% Margen Neto 19% 16% Endeudamiento Endeudamiento total 42% 45% Endeudamiento Financiero 8% 15% Endeudamiento fin. Corto plazo 0% 1% Ebitda/ intereses pagados 5,35 5.49 Ebitda/servicio de Deuda (1) 2,07 3.18 Actividad Razón Corriente 5,21 4,79 Dias Promedio en Cartera 37 41 Rotación del activo Total (veces) 0,15 0,21 (1) En 2006 no incluye el prepago de deuda con los recursos de titularización

G R A C I A S

En la vigencia 2006 la Empresa disminuyo la tarifa del servicio en un 13% ,sin embargo los ingresos sólo disminuyeron el 2.8% real, el sostenimiento de los ingresos se mantuvo gracias al incremento de los usuarios. Ingresos Los usuarios pasan de 1.554.232 en el 2005 a 1.617.793 en el 2006 con 63.561 nuevos usuarios (+4%)

Costos y gastos Efectivos Millones $ Variación Concepto Dic-06 Dic-05 $ % Costos y gastos efectivos de personal 238.021 226.721 11.300 5,0% Servicios personal 109.163 102.659 6.504 6,3% Gastos médicos y Drogas 21.625 22.385 -760 -3,4% Pensiones 107.233 101.678 5.556 5,5% Costos ambientales y de producción 56.369 60.413 -4.044 -6,7% Gestión Comercial 83.913 71.173 12.740 17,9% Costos de operación y mantenimiento 53.750 38.462 15.288 39,7% Impuestos y contribuciones 35.438 34.719 719 2.1% Seguros 13.668 20.813 -7.144 -34,3% Honorarios 18.137 23.976 -5.839 -24,4% Gastos Generales 27.344 23.010 4.333 18,8% Total Costos y Gastos Efectivos 526.640 499.287 27.353 5,5%

Costos y Gastos no efectivos Variación Dic-06 Dic-05 $ % Calculo actuarial 33.817 192.136 -158.319 -82% Provisiones 109.613 84.204 25.409 30% Depreciaciones 128.877 121.403 7.474 6% Amortizaciones 21.536 19.890 1.645 8% Total no Efectivos 287.786 417.634 -129.848 -31% Impuesto de Renta 90.067 71.403 18.663 26% Costos y gastos No efectivos Descontado Imporenta 203.776 346.230 -142.454 -41%

Resultado no Operacional Millones $ Concepto Dic-06 Dic-05 Var $ Var % Extraordinarios 42.261 97.549 -55.288 -57% Financieros -16.001 19.192 -35.193 -183% Devaluación -3.052 20.803 -23.856 -115% Ajustes ejercicios anteriores -5.586 -37.359 31.774 -85% Inversión Social 1.103 -1.103 -100% Utilidad No Operacional 17.622 99.082 -81.460 -82%

Estructura de Deuda Se Saldo Ajustes Pagos de pago de Comisiones Con la operación de Titularización se disminuye el saldo de deuda Pública y se constituye otro pasivo (ingresos recibidos por anticipado) Saldo Ajustes Pagos de pago de Comisiones Saldo-2006 Partic% 2005 netos Capital intereses y otros Moneda Externa 310.017 2.936 189.513 19.846 6 123.439 24,8% Moneda Local 569.008 1.817 196.171 66.365 361 374.654 75,2% Total Deuda 879.025 4.753 385.684 86.211 367 498.093 100% Titularización 250.000 Con la operación de titularización se difiere en el tiempo la concentración de pagos Con la operación de titularización se incrementa la participación del Peso, disminuyendo el riesgo cambiario. Se

Costo de Venta Total Costos 448.478 415.148 33.330 8% millones de $ Variación Dic 06 Dic 05 $ % Órd. y Cont. x Mtto Rep y Otros Ser. 136.892 108.212 28.680 27% Depreciaciones 125.530 118.678 6.852 6% Sueldos y Salarios 54.392 50.825 3.567 7% Costo de Bienes y Servicios Vta. 28.751 30.735 -1.984 -6% Consumo de Insumos Directos 17.200 18.725 -1.525 -8% Honorarios 12.952 17.534 -4.582 -26% Amortizaciones 12.928 4.837 8.091 167% Seguros 12.901 19.783 -6.882 -35% Generales 10.529 6.384 4.145 65% Contribuciones y Regalías 11.018 11.455 -437 -4% Contribuciones Imputadas 9.601 12.622 -3.021 -24% Contribuciones Efectivas 9.428 8.761 667 8% Servicios Públicos 2.619 2.946 -327 -11% Aportes Sobre la Nómina 2.050 1.821 229 13% Otros menos cuantía 1.687 1.830 -143 -8% Total Costos 448.478 415.148 33.330 8%

Pasivo Pensional 2004 2005 2006 PENSIONES $ Personas $ Personas $ Disminuyen 8 Beneficiaros Así: Nuevos 21 Fallecidos 29 para un neto de menos 8. Pasivo Pensional 2004 2005 2006 PENSIONES $ Personas $ Personas $ Personas Pensión actual 1.200.286 3503 1.339.430 3520 1.301.480 3.512 Pensiones Futuras 116.726 951 52.895 923 49.690 902 Cuotas partes y Bonos 209.361 2977 222.563 2841 234.950 2.841 T. Cálculo Actuarial 1.526.373 1.614.888 7284 1.586.120 % Amortizado 85,20% 87,70% 90,16% Vr. Pasivo Pensional 1.310.080 1.416.257 1.430.046 Vr. Provisión Periodo 88.190 170.094 19.866 SERVICIO MEDICO Cálculo Actuarial S. M. 302.402 254.224 231.229 % Amortizado 30,00% 40,00% 50,00% Vr. Pasivo Pensional 90.720 101.689 115.614 Vr. Provisión periodo 43.010 21.802 13.925 Aplicación del Acto Legislativo No. 01 del 22 de Julio de 2005 N001 de 2005. (reforma constitucional) Pensionados fallecidos sin sustitutos y sustitutos fallecidos. Envejecimiento de la población pensionada (aumenta la probabilidad de muerte). Tasa de crecimiento de los salarios y pensiones a. Para el año 2005 de 6.08% b. Para el año 2006 de 5.34%.

Ingresos Variación Servicio acueducto 610.374 603.775 6.599 1% Cuenta Dic-06 Dic-05 $ % Servicio acueducto 610.374 603.775 6.599 1% Servicio alcantarillado 346.474 353.269 -6.795 -2% Otros servicios 6.301 2.363 3.939 167% Total venta de servicios 963.149 959.407 3.742 0% Estimado Agua y Alcantarillado Mensual 939.204 1.098.408 -159.204 -14% Reversión Estimado Acu. y Alc. Mes -939.668 -1.098.135 158.467 -14% Neto Estimado -464 273 -737 -270% Neto ingresos por servicios 962.685 959.680 3.005 0% Subsidios 24.764 10.786 13.978 130% INGRESOS SERVICIOS 987.449 970.466 16.983 2%