LEASING Una herramienta inigualable Mayo 2008

Leasing Marco jurídico Definición y Terminología del negocio Tipos de Bienes a dar en Leasing EMPRESAS (Gcias Gravadas) PERSONAS FISICAS (Uso Personal) Ventajas Diferenciales (Cuales??) Ventajas (Impositivas – Fcieras – Operativas) Ventajas (Impositivas – Fcieras – Operativas) Leasing Financiero (exclusivamente) Valorizacion (Ejemplo)

Ley de Leasing N º 25.248, sancionada el 10 de mayo del 2.000 MARCO REGULATORIO Ley de Leasing N º 25.248, sancionada el 10 de mayo del 2.000 Reglamentada por el Dto 1038/2000. Ley 24.441/94, “Ley de financiamiento de la vivienda y la construcción”. Marco tributario fue reglamentado por los Decretos del PEN Nros. 627/96 (del 18 de Junio de 1996) y 873/97 (del 1º de setiembre de 1997) Anteriormente, no existía regulación legal para esta figura, a pesar de que se la mencionaba en las leyes de entidades financieras 18.061 y 21.526

La ley 25.248 establece que: LEASING “En el contrato de leasing el Dador conviene transferir al Tomador la tenencia de un bien cierto y determinado para su uso y goce, contra el pago de un canon y le confiere una opción de compra por un precio”

3 Conceptos de la definición: LEASING 3 Conceptos de la definición: - Separa la “propiedad” del “uso económico”de un Activo (es el uso lo que genera ingresos y no su propiedad). - Utilización a cambio del pago de cuotas (cánones). - Al final del contrato existe la opción de comprar dichos bienes a un valor residual previamente fijado en el contrato.

Valor Residual: prefijado en contrato (transferencia de dominio) LEASING Terminología utilizada en un Contrato de Leasing Dador: propietario del bien que se entrega en leasing Tomador: quien tendrá el uso y goce del bien Vendedor: elegido por el tomador(venta al Dador). Canon: pago por el uso del bien ($, u$s, var /fijos, iguales/irregul) Opción de Compra: derecho del Tomador (puede ceder a terceros) Valor Residual: prefijado en contrato (transferencia de dominio)

DIFERENCIA CONCEPTUAL CON OTROS CONTRATOS LEASING DIFERENCIA CONCEPTUAL CON OTROS CONTRATOS Con la locación: Se diferencia por la opción de compra que tiene el Leasing y por la obligación de conservar la cosa que, a diferencia del alquiler, en el Leasing está a cargo del tomador. Con la venta financiada: Se distingue por la transmisión de la propiedad: en el Leasing se hace con el ejercicio de la opción de compra y en la venta financiada, al momento de la compraventa.

Impacto de la Nueva Ley de Leasing (Nº 25.248) Bienes: Objeto: muebles o inmuebles, marcas, patentes o modelos industriales, software (se incorporan bienes intangibles) Canon: Monto y periodicidad determinados convencion. entre las partes (se pueden pactar cánones variables e irregulares para actividades estacionales) Responsabilidad Objetiva La resp. civil tomador o guardián de las cosas dadas en leasing.

LEASING Tipos de bienes financiados mediante leasing Equipos en General Maquinaria Agrícola Camiones Flotas de autos Tornos Extrusoras para la ind plástica Maquinaria vial Autoelevadores Aviones y embarcaciones Grúas y motoniveladoras Generadores eléctricos Bienes Tecnológicos Computadoras Equipamiento telefónico Impresoras y copiadoras Equipamiento médico Inmuebles e Intangibles Fábricas Galpones y Depósitos Locales comerciales Plantas llave en mano Marcas Patentes Software Licencias

El plazo mínimo del Contrato de Leasing debe ser mayor al Decreto 1038/2000 considera Leasing Financiero al que cumple las siguientes condiciones: El plazo mínimo del Contrato de Leasing debe ser mayor al 50% de la vida útil del bien dado a tal efecto (Bs Muebles). - inmuebles no destinados a vivienda (20%) - inmuebles destinados a vivienda (10%). Se fija un importe cierto y determinado como precio para el ejercicio de la opción de compra . El Dador debe ser una Entidad Financiera o Fideicomiso Financiero o SOE. El destino de los bienes es la producción de gcias gravadas, no los de consumo Cumplidos estos requisitos, el Tomador puede utilizar todas las ventajas impositivas, tanto para Ganancias, IVA y otros.

Estimación vida útil de los bienes (en años),según Dto.1038/2000 LEASING Estimación vida útil de los bienes (en años),según Dto.1038/2000

La mayor productividad del bien paga el canon LEASING VENTAJAS OPERATIVAS Facilita estar “al día” en innovaciones tecnológicas, sin afectar recursos operativos o de corto plazo. La mayor productividad del bien paga el canon La decisión para la adquisición de un bien mediante leasing puede ser tomada en niveles inferiores de la organización por que no afecta el presupuesto de inversiones en Activo Fijo. Genera menores gastos de mantenimiento, ya que los bienes se renuevan más aceleradamente. En el caso de bienes importados, el Banco realiza un servicio integral al cliente (importación, contratación de seguros y fletes, nacionalización y entrega de los bienes)

Los cánones se calculan sobre valores de compra sin IVA, generando un LEASING VENTAJAS FINANCIERAS Se puede financiar hasta el 100% del bien y todo su equipamiento adicional (incluyendo los gastos relacionados con la compra, impuestos, etc.). Posibilidad de obtener descuento por pago contado. No se inmoviliza capital de trabajo en la adquisición de los bienes de capital, permitiendo usar la liquidez en el negocio de la compañía. Los cánones se calculan sobre valores de compra sin IVA, generando un ahorro financiero al diferirlo en el plazo del contrato y a valor nominal (no se cobran intereses sobre el IVA). Posibilidad de usar cánones constantes, crecientes o decrecientes. Permite acceder al financiamiento de mediano y largo plazo para inversiones de bienes de capital basados en el cashflow esperado por el uso del activo.

Impuesto a las Ganancias: los importes pagados en concepto de canon LEASING VENTAJAS IMPOSITIVAS Impuesto a las Ganancias: los importes pagados en concepto de canon se imputan a resultados (deducibles de IG). Se produce de esta manera la amortización acelerada del bien durante el período contractual, excluyendo el valor residual. De esta manera se considera como un gasto casi todo el valor del bien en el plazo del contrato. IVA: La empresa no paga el 21% ó 10,5% al inicio, sino a medida que paga los cánones (al no comprar el equipo no paga ni aumenta su crédito fiscal). Límite AUTOMOVILES: Permite computar IVA CF hasta $ 4.200 IG hasta $ 20.000 Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta o Bienes Personales Límite a la deducibilidad de Intereses (IG) Se deduce el canon y no el interés, por lo que no se encuentra sujeto al test de deducibilidad de intereses.

$41.956 $ 27.393 Leasing Préstamo Total deducible Total deducible  12 cánones = $41.956 Deducible de I.G. $41.956 Préstamo Total deducible Intereses= $7.393 + Am. Anual= $20.000 Deducible de I.G. $ 27.393

PRECIO DE VENTA PRECIO DE VENTA Leasing Diferido a VN a lo largo del contrato PRECIO DE VENTA 21 % IVA = $ 21.000 Valor del Bien = $100.000 Cálculo de intereses sobre el precio de venta, neto de IVA Préstamo PRECIO DE VENTA 21 % IVA Valor del Bien = $121.000 Cálculo de intereses sobre el precio de venta, IVA incluído

LEASING PERSONSAS FISICAS: Uso Particular Financiación 0 KM Tradicional: -Credito Directo -Credito Prendario Nueva Alternativa: LEASING -Transf. de uso a cambio de cuota mensual -Caracteristicas Propias Distintivas -Cambio Cultural Arraigado

Flujo Operativo del Leasing Banco Compra y Asegura el vehículo 3 Banco Patagonia Concesionario Contrato 2 Negocian precio y tipo de vehículo a adquirir 1 4 Entrega vehículo Paga Canon 5 TOMADOR (Cliente)

Importantes Beneficios para el Tomador      FINANCIEROS: se financia el valor del vehículo neto de IVA, difiriendo su pago a lo largo del contrato (SIN INTERESES) IMPOSITIVOS: el bien no forma parte del patrimonio del tomador (hasta tanto no ejerza la opción de compra) disminuyendo de esta manera la carga impositiva COMERCIALES: posibilidad de obtener descuentos especiales en la compra de Unidades Okm por parte del Banco Patagonia.      

PRECIO DE VENTA PRECIO DE VENTA Leasing Diferido a VN a lo largo del contrato PRECIO DE VENTA 21 % IVA = $ 21.000 Valor del Bien = $100.000 Cálculo de intereses sobre el precio de venta, neto de IVA Préstamo PRECIO DE VENTA 21 % IVA Valor del Bien = $121.000 Cálculo de intereses sobre el precio de venta, IVA incluído

Leasing vs. Préstamo A continuación se desarrollará el análisis comparativo de estas dos alternativas de financiación. Para la comparación tomaremos como ejemplo un automóvil: Importe: $100.000 + IVA Plazo: 36 meses. % de financiación: 70%

Ejemplo del Diferimiento del IVA (beneficio financiero) Valor a financiar: En el leasing el banco computa el crédito fiscal de la compra del bien por lo que el importe a financiar será el valor neto de IVA, cuando en el préstamo el importe a financiar incluye el IVA Pago Mensual: El canon de leasing + IVA es inferior a la cuota del préstamo incluyendo el IVA de los intereses Valor Nominal: La sumatoria de los pagos mensuales es inferior en leasing Valor Actual: El Valor Actual de la alternativa de leasing es inferior al del préstamo Diferencial de tasa: -3,12%

Ejemplo con Impuestos que Gravan Activo (beneficio impositivo) Bienes Personales: De tomar el préstamo el cliente paga una vez por año el impuesto a los bienes personales, por tener el auto en su activo. En el leasing en cambio, el bien se encuentra en el activo del banco Valor Nominal: La sumatoria de los pagos mensuales es inferior en leasing Valor Actual: El Valor Actual de la alternativa de leasing es inferior al del préstamo Diferencial de tasa: -4,78%

Gracias por su participación Walter Pelcot wpelcot@bancopatagonia.com.ar TE: 4131-5776