SISTEMA MONETARIO Y FINANCIERO Tema 3: " Sistema monetario y financiero"

Tema 3: " Sistema monetario y financiero" ÍNDICE Sistema Monetario Internacional 1.1. NECESIDAD DE UN MECANISMO DE CAMBIOS 1.2. EL SMI DESDE BRETTON WOODS HASTA NUESTROS DÍAS. 1.3. LA SITUACIÓN ACTUAL: EL MERCADO DE DIVISAS. Sistema Financiero internacional 2.1. LOS MERCADOS FINANCIEROS. - CARACTERÍSTICAS FUNCIONALES - CLASIFICACIÓN. 2.2. LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS INTERNACIONALES. Tema 3: " Sistema monetario y financiero"

1. Sistema Monetario Internacional. 1.1. Necesidad de un mecanismo de cambio. ¿Qué es sistema monetario? = mecanismo de cambio entre las distintas monedas de los diferentes países. ¿por qué es necesario? Comercio multilateral – convertibilidad de las monedas. Transacciones monetarias por movimientos de capitales. 1.2. El SMI desde Breton Woods hasta nuestros días. Desde el siglo XIX: El patrón oro El sistema de flotación dirigida. Tratado de Bretón Woods Tema 3: " Sistema monetario y financiero"

Tratado de Bretton Woods CARACTERISTICAS Mecanismo monetario de cambio fijo. Patrón cambios-oro; Dólar = única moneda convertible directamente en oro. Banda fluctuación 1%. Creación FMI: órgano de ajuste y autoridad monetaria. Creación BIRF: financiación y reequilibrios estructurales de las balanzas de pago. ETAPAS Hasta finales 50´s: 1958-libre convertibilidad. Década 60´s: Primeros problemas: De carácter técnico. De carácter político. 1971: fin convertibilidad formal del dólar en oro. Tema 3: " Sistema monetario y financiero"

1.3.La situación actual: el mercado de divisas. Países subdesarrollados: alguna formula de cambios fijos. Países industrializados: sistema de flotación en los MERCADOS DE DIVISAS: Localizados en cada país, aunque cada vez menos independientes. Tipo de cambio determinado por la interacción oferta y demanda. Razones demanda: Compra bienes y servicios de otro país. Compra de activos financieros de otro país. Compra de moneda extranjera por motivos especulativos. Enfrentamiento S y D + actuación Banco Central = tipo de cambio de cada moneda nacional frente al resto divisas participantes mercado. Devaluaciación / Revaluación –Depreciación/ Apreciación. Factores determinantes del TC. Tema 3: " Sistema monetario y financiero"

2. Sistema Financiero Internacional. 2.1. Los mercados financieros 2.1.1: Características funcionales Globalización: Creciente internacionalización de los flujos de capital. Liberalización: Progresiva reducción de las diferencias y barreras legislativas existentes entre los países y elevada volatilidad de las inversiones. Desintermediación: Proceso hacia la desintermediación entre el ahorro y la inversión. Razones. Innovación: Incremento innovación tecnológica: nuevos productos y aplicación de las nuevas tecnologías informáticas y electrónicas al campo de las finanzas. Liquidez: Búsqueda de tipos a corto plazo (implicaciones inflacionistas, incertidumbre y crisis bursátiles). Tema 3: " Sistema monetario y financiero"

Tema 3: " Sistema monetario y financiero" 2.1.2. Clasificación. Perspectiva formal: Mercado de divisas: Configuran los tipos de cambios en el SMI. Mercado de valores: Formalmente se inserta en los limites nacionales, pero asistimos a una internacionalización de los mismos. Mercados monetarios: Mercados interbancarios y mercados derivados. Perspectiva mas funcional Mercados offshare: Ni prestamistas ni prestatarios tienen relación con la economía nacional y cuentan con legislación flexible. Mercados entrepot: proyección interna de las transacciones producidas. Euromercados: Englobando los dos anteriores, su desarrollo esta vinculado a la afluencia de dólares norteamericanos fuera de las fronteras USA a partir de los 60´s. Tema 3: " Sistema monetario y financiero"

Clasificación Mercado de divisas Mercado de valores (bolsas) Mercados financieros Internacionales Perspectiva formal Mercado de divisas Mercado de valores (bolsas) Mercados monetarios M. Interbancarios M. derivados Otros mercados Perspectiva funcional Mercados offshore Mercados entrepot Euromercados Tema 3: " Sistema monetario y financiero"

2.2. Las Instituciones Financieras internacionales. Ámbito público Fondo Monetario Internacional. Banco Mundial (BIRF): Instituciones de ayuda a los países subdesarrollados: Corporación financiera Internacional (CFI). Asociación Internacional de Fomento (AIF). Organización Multilateral de Garantía de Inversiones (MIGA). Ámbito privado Tema 3: " Sistema monetario y financiero"