, 2014 Como constituir una cautiva… y no morir en el intento.

Julian Laguna - Insurance Corporate Manager Pacific Re Insurance

Definición y Características QUE ES ? Una compañía de seguros cautiva, es una compañía de reaseguros, constituida como filial de una compañía matriz, con el fin de asegurar aquellos riesgos a los que se encuentra sujeto su propio grupo empresarial. COMO? Aceptación, mediante compañías aseguradoras “fronting” de todos los riesgos asegurables. Retrocesión al mercado reasegurador de todos aquellos riesgos que la compañía cautiva no pueda o no deba retener. Retención de riesgos en la compañía cautiva de acuerdo a su capacidad y de baja probabilidad de ejecución del riesgo. 19 December

Por que? El mercado reasegurador analiza y suscribe de acuerdo a los riesgos específicos de su compañía y no de los riesgos de la industria en general clasificados por región o país. Es Instrumento eficaz para la gestión integral de los riesgos de un Grupo empresarial cuando se opera en varios paises, pues centraliza el aseguramiento, mejorando sus costos,(fronting, intermediación, tasas). Optimo para compañías multilatinas. Se tiene la posibilidad de suscribir riesgos no convencionales como seguro de crédito, cumplimiento, mediante la creación de modelos de colocación hechos a la medida. 19 December

Para que? Asegurar de acuerdo con las necesidades de la matriz y las compañías del grupo empresarial. Especialización de la colocación del reaseguro de los riesgos y activos propios de su negocio. Acceder directamente al mercado reasegurador. Vuelvase un comprador sofisticado, hagan road shows, muestre su riesgo en la casa del reasegurador. Gestiónar directamente el pago de siniestros con menor dependencia del mercado asegurador local. Es un reasegurador mas y la idea es que lo vean como tal. Optimizar el costo total del riesgo: –Economías de escala y mayor fuerza negociadora. –Obtención de ingresos financieros. Proteger el programa corporativo de seguros de las fluctuaciones del mercado en las capas bajas de reaseguro o de alta frecuencia. 19 December

6 19 December December December December 2014 Esquema de transferencia del riesgo Gerencia de Seguros Pacific – Coordinación y Ejecución Guatemala Colombia Perú Brasil POLIZASPOLIZAS POLIZASPOLIZAS CAUTIVACAUTIVA CAUTIVACAUTIVA REINS U.BROKER EINS U.BROKER REASEGUROInt. REASEGUROInt. Grupo Pacific Rubiales Aseg.FRONTING Aseg.FRONTING Riesgos

Con quien? La pregunta es, con un corredor de seguros? Un corredor de reaseguros? O con ambos? Estas compañias son las que tienen el “Know-How” de como hacerlo. Lo mas importante CONFIANZA en su broker. Son quienes desarrollan el PLAN DE NEGOCIO, adentrándose en el mundo de las cautivas, herramienta fundamental para venderle a la alta dirección de su compañía el modelo cautiva. Hacen el modelo de la aceptación, retrocesión y retención del riesgo. Y demás tramites ante las autoridades monetarias de los países donde se concentran las “Captive insurance companies”. La compañía de seguros local, es fundamental, debe ser su “partner” o aliado. Es quien hace el fronting y ayuda en la administración de modelos a retener. 19 December

Con quien? Mercado de Cautivas Global Total 5,390 Cuota Mercado Marsh 24% 19 December Source: Business Insurance Magazine, March, 2010

Donde? Bermuda tiene el 16% del mercado mundial de cautivas 19 December Source: Business Insurance Magazine, March, 2010

Por que Bermuda? Pareciera no ser importante, pero estar en el mismo horario del domicilio hace que la operación y la toma de decisiones se hace mas fácil. Bermuda para Latinoamérica es la mejor opción. Dia tras dia hay mas hispano parlantes en Bermuda. El lenguaje a veces puede ser una barrera, negociar en tu mismo idioma es formidable. Bermuda posee el 16% del mercado mundial de cautivas, 831 al final de Presencia de compañías de reaseguro, asi como de los grandes brokers mundiales y otros independientes pero con experto conocimiento en cautivas. Ejs: Marsh and R & Q. Bermuda, dispone de capacidades de reaseguro para colocación de diversos tipos de riesgos. La tercera parte de las cautivas creadas en el 2013 en Bermuda son provenientes de latinoamerica. 7 de 24 para ser mas exactos. 19 December

Tips El proyecto de la creacion debe venderse en la alta gerencia y luego bajar la información a cada uno de los grupos de interes,legal, contraloria, impuestos, finanzas. Lo anterior, pues el estudio de los contratos con los abogados, el manager de la cautiva, el auditor internacional, el diseño y aprobación de los parental guarantees, por parte el area legal, se puede demorar 2 o mas meses. El lenguaje del reaseguro y de las cautivas es muy diferente al de seguros. ENTRENESE EN CAUTIVAS. Tome un coaching para hacerlo. Tener un equipo al interior de la compañía con conocimiento de seguros y reaseguros es muy importante. 19 December

Mas Tips. Tener un volumen de primas suficiente para poder llegar directamente a los mercados internacionales de seguros. No es una herramienta para evadir impuestos, es una herramienta para financiar mejor el riesgo. Ya en Europa están aplicandose los tratados de Solvencia I y Solvencia II. Y esto quiere decir, capitalización, ser rentables, mas controles de entes reguladores y mayor transparencia, con normas internacionales(ej. IFRS). Finalmente, no pierdan el “core” o el objeto principal de su compañía, no son aseguradores, solo optimizan el aseguramiento. Asi que suave con el apetito al riesgo. Primero ahorros=capitalización de la cautiva, luego incremento de suscripción= incremento de retención. Finalmente vayan paso a paso. Lentos pero SEGUROS. 19 December

13 19 December December December December 2014 Cuanto tiempo van tardar? Selección banco, auditor y despacho Registrar nombre de la cautiva Formularios pre-constitución y BP Nombrar cargos compañía Cuentas anuales y proyecciones fin. Prueba de aceptación del representante, gerente y auditor Solicitud/Escritura de const. al registro Aprobación de la titularidad de la cautiva El regulador aprueba el programa de seguros y Business Plan Constitución de la compañía y emisión del certificado de constitución Abogados preparan documentación para directores, y Consejo Apertura de cuenta en el banco Presentación del desembolso capital y licencia. La cautiva esta lista para operar Estudio y aprobacion de Garantias, Parental guarantees. U otras. 4 MESES MES MES 5 MES 1 MES 2 MES 4 MES 6

Cobertura Cumplimiento de contratistas en Pacific Rubiales. 19 December Múnich REINSURERS (Distrib. Primas.) PACIFIC RE (Retencion 55% PACIFIC RE Ltd. Bermuda PACIFIC RE Ltd. Bermuda INTERNACIONAL DE SEGUROS (PANAMA) London Miami Paris MAPFRE COLOMBIA, Retencion 45% Pólizas de cumplimiento Riesgo contratistas de Pacific Rubiales Energy.

Bibliografia y fuentes de consulta Business Insurance Magazine, March, December insurance-companies.pdf latam-is-more-than-just-hype.thtml