1 ACSDA, X ASAMBLEA GENERAL Ciudad de Panamá, Panamá; Febrero 21-22, 2008 Lecciones de las Evaluaciones en base a los Estándares Internacionales Mario Guadamillas, Banco Mundial

2 Contenido A.El papel del Banco Mundial B.La Importancia de los Estándares Internacionales C.Principales factores Identificados D.Resultados de los FSAPs y las Iniciativas Regionales E.Resultados de la Encuesta Global 2007 del Banco Mundial

3 El Papel del Banco Mundial Participación/liderazgo en grupos de establecimiento de estándares Diagnóstico: oEvaluaciones integrales a través de las Iniciativas Regionales (e.g., LAC, AFR, ECA, MENA, ASIA) manejadas por Grupo de Desarrollo de Sistemas de Pago oEvaluaciones formales a través del BM-IMF FSAPs oEncuestas (e.g., Encuesta Global 2007) Implementación oPréstamos de apoyo a reformas integrales oAsistencia técnica para reformas integrales o ad-hoc Diseminación del conocimiento: oPublicaciones/investigación, conferencias, etc.

4 La Importancia de los Estándares Internacionales Las Metas oEstándares Mínimos: e.g., Principios Básicos para SPISs, Recomendaciones para SLVs y ECCs oMejores Prácticas: e.g., Recomendaciones G30, estándares regionales (e.g., continuidad de negocio y fiabilidad operacional) El Como oE.g., Directrices Generales para el Desarrollo del Sistema Nacional de Pagos Los Conceptos oE.g., Reportes de EcP, vigilancia, etc.

5 LEGAL Y CUSTODIA PROCESOS CyL RIESGO LIQUIDACIÓN ECC OPERACIONAL REG.Y VIGILANCIA ARREGLOS ORGANIZATIVOS TRANSFRONTERIZO COSTE-EFICIENCIA G30IOSCOG30/ISSAIOSCO FIBVISSACPSS IOSCO NEWG Principales Factores Identificados

6 Resultados de FSAPs e Iniciativas Regionales Marco legal (mayor complejidad en un entorno global) Protección de los arreglos de custodia Procedimientos y políticas de riesgo (más allá del modelo de EcP) Temas operacionales (STP, Fiabilidad Operacional) Gobierno Corporativo (mayor complejidad en un entorno global) Falta de Transparencia (procedimientos/riesgos) Acceso (a veces al sistema de pagos) Regulación y vigilancia (falta de cooperación eficiente)

7 Una agencia específica del sector público regula los mercados de valores La Ley del Mercado de Valores aplica a todos los valores negociados en el país La Ley del Mercado de Valores aplica solo a los valores emitidos por empresas privadas Países#%#%#% Total Mundo (137 países) 10577%7051%4634% LAC (29 países)2690%1241%1448% Marco Legal y regulador Desmaterialización o inmovilización de valores en un depositario conseguida en su mayor parte Hay un único depositario para todo tipo de valores Dos o más depositarios, manejando un tipo específico de valores Dos o más depositarios, manejando cada uno todo tipo de valores Países#%#%#%#% Total Mundo (137 países) 9066%4936%5439%97% LAC (29 países)1034%1448%724%13% Depositarios de Valores Fuente: Encuesta Banco Mundial sobre Sistemas de Liquidación de Pagos y Valores Resultados de la Encuesta Global

8 Principales Características de la Liquidación Ciclo de liquidación T+3 o más cortos utilizados para todos los valores Depositario tiene un interfase en tiempo real con el LBTR Modelo 1 ECP Modelo 2 ECP Modelo 3 ECP Fondo de Garantía u otro mecanismo asegura la liquidación en caso de falla Sistemas operados por bancos centrales #%#%#%#%#%#% Total Mundo (58 sistemas)3459%3662%3560%59%712%814% LAC (10 sistemas)660%770%660%110%1 1 Sistemas operados por el sector privado Total Mundo (83 sistemas)7489%4149%4757%2733%2631%3947% LAC (12 sistemas)1192%433%650%325%433%325% Fuente: Encuesta Banco Mundial sobre Sistemas de Liquidación de Pagos y Valores Resultados de la Encuesta Global

9 Participantes y Arreglos de Custodia Solo los bancos son participantes directos del depositario (para sistemas operados por bancos centrales)/Solo los comisionistas- intermediarios son participantes directos (para sistemas operados por el sector privado) Los beneficiarios finales se identifican a nivel individual en el depositario Los beneficiarios finales no se identifican a nivel individual en el depositario, pero hay segregación de cuentas Sistemas operados por bancos centrales #%#%#% Total Mundo (58 sistemas)2340%2136%2950% LAC (10 sistemas)220%550%330% Sistemas operados por el sector privado Total Mundo (83 sistemas)2024%4959%3036% LAC (12 sistemas)542%867%325% Fuente: Encuesta Banco Mundial sobre Sistemas de Liquidación de Pagos y Valores Resultados de la Encuesta Global

10 Continuidad de Negocio y Fiabilidad Operacional Fuente: Encuesta Banco Mundial sobre Sistemas de Liquidación de Pagos y Valores Procedimient os rutinarios para respaldo de información periódica Almacenami ento de datos en sitio alterno al principal Servidores de respaldo en el sitio principal Sitio alterno totalmente equipado Operador documenta un Plan de Continuidad de Negocio (PCN) formal PCN incluye procedimient os para diseminación de información y manejo de crisis Los arreglos de continuidad de negocio se someten a pruebas periódicas Sistemas operados por bancos centrales #%#%#%#%#%#%#% Total Mundo (58 sistemas) 5391%4883%4069%3560%4171%4069%3967% LAC (10 sistemas) 880%770%550%330%660%440%660% Sistemas operados por el sector privado Total Mundo (83 sistemas) 7391%6480%5468%5569%6075%5265%5265% LAC (12 sistemas) 1083%975%867%650%6 433%4 Resultados de la Encuesta Global