Avanzando regionalmente y globalmente en los mercados de ACSDA: Un diálogo con colegas de la industria La Perspectiva de la Asociación de Bancos Globales.

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1 Avanzando regionalmente y globalmente en los mercados de ACSDA: Un diálogo con colegas de la industria La Perspectiva de la Asociación de Bancos Globales de Custodia (Association of Global Custodians “AGC”) X Asamblea General ACSDA Panama City, Panamá 21 de febrero, 2008 www.theagc.com

2 2 La Asociación de Bancos Globales de Custodia (AGC) es un grupo informal y sin fin de lucro de bancos de custodia que son proveedores de custodia para valores y servicios de liquidación para investores institucionales mundiales. La AGC fue establecido en 1997, y en primér lugar la AGC se ocupa de temas de regulación de interés común de bancos globales de custodia. Los bancos miembros son competidores y la AGC en sí, no se involucra en actividades comerciales de los bancos miembros ni toma una posición sobre la manera en que gestionan su negocio de custodia. * De “The 2006 Global Custody Yearbook”, Buttonwood International Los miembros de la AGC mantuvieron más de USD55 mil, millones de valores de portafolio en custodia* Miembros de la AGC: The Bank of New York Mellon Corporation Brown Brothers Harriman & Co. Citibank, N.A. HSBC Securities Services JPMorgan Chase Bank, N.A. The Northern Trust Company RBC Dexia Investor Services State Street Bank and Trust Company Comités activos de la AGC Proyecto para la Colección de Información Sobre Depositarios (Depository Information Gathering Project (“DIGP”) Comité de Impuestos El Task Force de Riesgo para Acciones Corporativas Comité de Temas Europeos El Comité para procesar Fondos Offshore Grupo de Recomendación de Mercados de Valores Internacionales Consultas sobre determinados mercados, por ejemplo Rusia, Tailandia

3 3 Promoviendo la asociación entre AGC y ACSDA para mejorar la eficiencia operativa en el cumplimiento de los requisitos de la Regla 17f-7 de los Estados Unidos Repositario de la AGC de datos de 17f-7 Depositarios completan el cuestionario de la AGC Miembros de la AGC preparan la evaluación 17f-7 anual de cada depositario central para sus clientes Evaluaciones se proveen a los clientes de los bancos globales de custodia regulados por el Acta de 1940 del SEC Proyecto para la Colección de Información sobre Depositarios (DIGP)  Requerimientos regulatorios: Anualmente, cada uno de los bancos globales de custodia deben proveer una evaluación de depositarios centrales de valores y depositarios centrales internacionales de valores a clientes regulados por la Regla 17f-7 del Acta de 1940 del Securities Exchange Commission de los Estados Unidos  Proceso de colección de información: Más de 120 depositarios han completado el cuestionario del DIGP de la AGC. La AGC trabaja conjuntamente con los depositarios para determinar la manera más eficaz de proveer la información necesaria. Las actualizaciones anuales requieren muy pocos cambios  Acceso: La AGC facilita las respuestas a sus miembros y sugiere que los depositarios publiquen su respuesta al cuestionario de la AGC en sus sitios de Internet Mejora de eficiencia operacional del proceso anual de evaluación en asociación con AGC y ACSDA  La ventaja de responder al cuestionario de la AGC es la centralización de obtener información para los ocho bancos globales de custodia en vez de varias pedidos a la ACSDA  Los miembros de la AGC revisan el cuestionario con los miembros de la ACSDA para asegurar que la información requerida por la Regla 17f-7 esté incluida  Trabajar con la ACSDA para determinar la manera más eficaz para obtener la información de cada miembro depositario de ACSDA  Después que la respuesta inicial al cuestionario es recibida, la actualización anual es muy simple y no requiere mucho tiempo para completar  Se les sugieren a los miembros de la AGC que compartan la evaluación de un depositario con esa misma institución

4 4 Esfuerzos actuales de la AGC Comité de Impuestos: Mejorar el procedimiento global de reclamos de impuestos  Proyecto del OECD sobre Vehículos de Inversión Colectivas  Retención de impuestos rusos que afectan pagos de dividendos El Task Force de Riesgo para Acciones Corporativas: Mejorar el proceso para eventos corporativos  El Whitepaper de Eventos Corporativos que cubre las normas de ISO para el proceso completo del anuncio inicial de una compañía  El proceso de “Collateralized Mortgage Obligations” en los Estados Unidos  Alivio del SEC para el proceso de eventos corporativos y ofertas de derechos fuera de los Estados Unidos  El proceso de Llamadas parciales y notificaciones tardías en los Estados Unidos Comité de Temas Europeas: Supervisar y comentar sobre cambios de regulaciones que impactan la custodia global  El Grupo de Trabajo del Código de Conducta  Target 2 para acciones  El Grupo de Recomendación para la plataforma única de Euroclear  Normas propuestas para la ESCB-CESR  Directivas posibles para la liquidación La Comité para procesar fondos offshore: Identificar posible problemas en el proceso de fondos offshore y posible soluciones  La AGC sometió comentarios en los últimos 18 meces sobre Alemania, Luxemburgo y Irlanda