Asamblea Ordinaria General de Accionistas 22 de marzo de 2019

1 Verificación del quorum

2 Designación presidente y secretario de la Asamblea

3 Lectura y aprobación del orden del día

Orden del día Verificación del quorum Designación presidente y secretario de la Asamblea Lectura y aprobación del orden del día Designación del accionista que conforma la comisión de redacción, aprobación y firma del acta. Informe de Gestión del Presidente de la Compañía y de la Junta Directiva Presentación de los Estados Financieros individuales a 31 de diciembre de 2018 Presentación de los Estados Financieros consolidados a 31 de diciembre de 2018 Informe del Revisor Fiscal. Aprobación del Informe de Gestión de la Junta Directiva y del Presidente y de los Estados Financieros individuales y consolidados a 31 de diciembre de 2018 Presentación y aprobación del Proyecto de Distribución de Utilidades. Elección de Revisor Fiscal y aprobación de honorarios. Propuesta de Reforma de Estatutos Sociales. Proposiciones y varios

Orden del día Verificación del quorum Designación presidente y secretario de la Asamblea Lectura y aprobación del orden del día Designación del accionista que conforma la comisión de redacción, aprobación y firma del acta. Lectura del Informe de Gestión del Presidente de la Compañía y de la Junta Directiva Presentación de los Estados Financieros individuales a 31 de diciembre de 2018 Presentación de los Estados Financieros consolidados a 31 de diciembre de 2018 Informe del Revisor Fiscal. Aprobación del Informe de Gestión de la Junta Directiva y del Presidente y de los Estados Financieros individuales y consolidados a 31 de diciembre de 2018 Presentación y aprobación del Proyecto de Distribución de Utilidades. Elección de Revisor Fiscal y aprobación de honorarios. Proposiciones y varios

4 Designación del accionista que conforma la comisión de redacción, aprobación y firma del acta.

5 Lectura del Informe de Gestión del Presidente de la Compañía y de la Junta Directiva

De dónde venimos

Telefónicas públicas Fortalezas ETB Fin de monopolios Menor demanda de líneas básicas Revolución tecnológica y nuevos competidores Fortalezas ETB Cercanía a los consumidores Dimensión Redes, capital humano y experiencia Bajo mejores prácticas competitivas y buen gobierno corporativo

Inversiones $2.3 billones A principios de 2016 la situación financiera era difícil Inversiones $2.3 billones 2012-2015 23% Inversiones superiores al patrimonio y cercanas a la mitad de los activos Bajo esfuerzo comercial para explotarlas Miles de millones Clientes Fibra (miles) Dividendo extraordinario: $404 mil millones 12% 2% Gasto operacional crece 23% en 2015

Deterioro de indicadores financieros Rentabilidad operativa (Ebitda) Flujo de caja operacional Colapso del disponible $477 2012 2013 2014 Abr.-16 2011 2015 $456 $596 $1.037 $1.123 $613 $242 Caja final 53% $414 47% 45% $756 39% $634 $615 -$106 -$5 28% $555 -$433 $403 2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015 Ebitda Utilidad (Ebitda) Margen utilidad (Ebitda/ingresos) Ebitda- Inversiones Miles de millones Reducción del 47% Deterioro de $910 mil millones Amenaza coyuntural más crítica: colapso del disponible

Retos 2016: viabilidad y mayor valor Estrategia corporativa

V entas Resultados positivos y estables E ficiencia S ervicio

foco en las nuevas tecnologías Ventas: foco en las nuevas tecnologías

Crecimiento clientes de fibra y móviles Diciembre 2015 Diciembre 2018 338 Internet y telefonía de fibra +213% 108 124 +121% Televisión IP 56 Móviles 486 +25% 390 Miles de clientes Clientes con mayor valor y menor churn Planta más rentable y robusta

Diversificación del ingreso 2015 2018 Menor dependencia del cobre Cobre 58% 46% Otros Corporativos 32% 26% 20% Fibra Óptica 5% Móviles 8% 5%

Mayor participación de fibra e IP 2015 2018 Internet 53% 18% 31% Telefonía 8% 95% Televisión 78%

Estrategias de fidelización y retención Mejor calidad de ventas y gestión de cartera Retiros por no pago caen 32% Menor churn (retiros/planta) frente a 2016 Bajas de líneas básicas 48% Bajas de servicios fijos 8%

ETB rentable y sostenible

Por primera vez en 4 años ETB tiene resultados positivos por $41 Por primera vez en 4 años ETB tiene resultados positivos por $41.690 millones

Gastos operacionales + inversiones Austeridad se mantiene Inversiones Gastos operativos (Gastos operacionales + inversiones) / ingresos 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 $711 $747 $862 $1.057 $1.034 $928 $917 $219 $620 $660 $836 $439 $330 $303 69% 100% 107% 130% 101% 86% 83% Gastos operacionales + inversiones Miles de millones

Rentabilidad (Ebitda) Mejor rentabilidad operacional Caída 45% 29% 39% 36% 37% 47% 28% Recuperación $634 $615 $549 $555 $530 $425 $403 Miles de millones 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Utilidad (Ebitda) Margen utilidad (Ebitda/ingresos) Rentabilidad (Ebitda) Ebitda incrementa por tercer año consecutivo a $549 mil millones

Inversiones (capex) $303 mil millones en 2018 (21% del ingreso, estándar de la industria) Hogares conectables crecieron de 610 mil a 822 mil Índice de aprovechamiento (conectados/conectables) de 18% a 29%

Dos años de recursos para invertir miles de millones Dos años de recursos para invertir $414 $200 $245 -$5 -$106 -$14 -$433 Ebitda - Inversiones 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Miles de millones Flujo operacional (Ebitda - inversiones) La mejora en liquidez permite más recursos para invertir

nuestro elemento diferenciador Servicio: nuestro elemento diferenciador

Menor número llamadas recibidas Bajas totales: fija Número de llamadas NPS ETB Churn cae Menor número llamadas recibidas 14 133% 6 2015 2018

Soluciones tecnológicas Equipo humano

Los nuevos retos

ETB pública: mejores prácticas de gobierno corporativo Robustecer órganos de gobierno corporativo Consensuar planes estratégicos Asegurar el manejo ético y eficiente de los recursos

Coyuntura propicia para crecer y fortalecerse

6 Presentación de los Estados Financieros individuales a 31 de diciembre de 2018

EEFF Individuales - Estado de resultados (Millones de pesos)

EEFF Individuales – Estado de Situación Financiera (Millones de pesos)

7 Presentación de los Estados Financieros consolidados a 31 de diciembre de 2018

EEFF Consolidados – Estado de resultados (Millones de pesos)

EEFF Consolidados – Estado de Situación Financiera (Millones de pesos)

8 Informe del Revisor Fiscal

Aprobación del Informe de Gestión de la Junta Directiva y del Presidente y de los Estados Financieros individuales y consolidados a 31 de diciembre de 2018 9

10 Presentación y aprobación del Proyecto de Distribución de Utilidades.

Durante 2018 la Empresa registró utilidades integrales por la suma de $41.690 millones así: Utilidad del Ejercicio $ 737 millones Ganancia Otro resultado integral -ORI $ 40.953 Utilidad neta Integral $ 41.690 Utilidad a distribuir $ 0 Se propone que la utilidad del ejercicio por $737 millones sea registrada para enjugar pérdidas como menor valor de las pérdidas acumuladas. Por lo anterior no habrá distribución de dividendos ordinarios por el año 2018. El Otro Resultado Integral “ORI” no es distribuible en dividendos.

11 Elección de Revisor Fiscal y aprobación de honorarios.

Elección de Revisor Fiscal Articulo 67 de los Estatutos de ETB, “el Revisor Fiscal será designado por la Asamblea General de Accionistas, para un período de dos años, pudiendo ser removido en cualquier momento, así como ser reelegidos indefinidamente.” ETB realizó un estudio de mercado con las cuatro grandes firmas de auditoría más reconocidas del mundo, de las cuales tres presentaron oferta y los resultados se encuentran a continuación. (1) Aclara que no incluye las revisiones trimestrales para la Superfinanciera. Debe destacarse que la firma Deloitte & Touche además de obtener la mejor calificación, desde el año 2009 viene ejerciendo la Revisoría Fiscal de ETB y sus vinculadas.

Aprobación de honorarios del Revisor Fiscal Se somete a consideración de la Asamblea la elección de la firma Deloitte & Touche y la aprobación de los honorarios por un valor de $1,447,278,000 para el periodo 2019 - 2020

12 Proposiciones y varios