PROYECTO DE UNA ADMINISTRADORA DE FONDOS MUTUOS VANGUARDIA S.A. PROYECTO DE UNA ADMINISTRADORA DE FONDOS MUTUOS
MARCO HISTORICO FONDOS MUTUOS Administradoras Bancarias y No Bancarias Evolución de los Tipos de Fondos Reformas a la Regulación de Fondos Mutuos Ley 19705 de Opas Flexibilización de las Inversiones Beneficios Tributarios GESTION ESTRATEGICA Visión Misión Objetivo Primera Fase
ANÁLISIS INTERNO ANÁLISIS EXTERNO NUESTRA COMPETENCIA FORTALEZAS DEBILIDADES ANÁLISIS EXTERNO OPORTUNIDADES AMENAZAS NUESTRA COMPETENCIA
CARTERA DE FONDOS Fondo Mutuo Futuro Fondo Mutuo Excelencia Fondo orientado a inversiones de corto plazo Instrumento de deuda renta fija nacional Emitidos por el Banco Central de Chile Plazo Recomendable desde un día Monto Mínimo desde una UF Fondo Mutuo orientado al ahorro de mediano Plazo Invierte en instrumentos emitidos por las más importantes instituciones financieras, empresas del país y el Banco Central Plazo Recomendable más de 90 días Monto Mínimo $500.000
Fondos Mutuos Vanguardia Acciones Fondo Mutuo Capital Fondo orientado al ahorro de mediano y largo plazo Cartera compuesta por instrumentos de deuda de corto, mediano y largo plazo de emisiones nacionales Plazo Recomendable sobre 365 días Monto Mínimo $10.000.000 Fondos Mutuos Vanguardia Acciones Fondo que invierte en el mercado local a través de una cartera diversificada de títulos de las principales Sociedades Anónimas Nacionales Plazo Recomendable desde un año Monto Mínimo desde $250.000
CONCLUSIONES ESTUDIO DE MERCADO ESTRATEGIA COMERCIAL Marcaremos la diferencia en los precios Participación del 1% en los primeros 5 años Inversión en Publicidad Reconocimiento de Marca CONCLUSIONES ESTUDIO DE MERCADO El principal motivo por el cual nos sumergimos en este negocio fue la variada gama de productos y servicios que ofrece al Mercado y las grandes utilidades que generan con sus comisiones
ANTECEDENTES ESTRATÉGICOS OPERACIONALES DECISIONES DE CAPACIDAD Y LOCALIZACIÓN TAMAÑO DE LAS DEPENDENCIAS LOCALIZACIÓN TECNOLOGÍAS Y APLICACIÓN INFORMÁTICA DE APOYO PROCEDIMIENTOS Y PROCESOS DE PRODUCCIÓN
PLANO DE DISTRIBUCION
TECNOLOGÍAS Y APLICACIÓN INFORMÁTICA DE APOYO En el funcionamiento de nuestra Empresa, uno de los puntos mas importantes es el contar con tecnología de punta, para brindar un servicio de excelencia a nuestros clientes y acotar el riesgo operacional por este concepto Con el fin de lograr los objetivos, contaremos con la implementación suficiente para que nuestros funcionarios desempeñen las funciones que a cada uno le competen de la forma más óptima posible
PROCEDIMIENTOS Y PROCESOS DE PRODUCCIÓN El Área de Operaciones es responsable por la medición y control de límites normativos e internos, valorización de Inversiones y cálculo de las cuotas, contabilización de las operaciones, la relación de Custodia de Valores encargada a nuestra Administradora, los pagos y recepción de dineros, la administración de los sistemas de software utilizados por la Administradora
CONTROL INTERNO La sociedad administradora deberá acreditar ante CONASEV que cuenta con manuales escritos de funciones, procedimientos y sistemas de control interno que le permitan cumplir adecuadamente sus funciones
NORMATIVA PREVENCIÓN DE LAVADO O BLANQUEO DE ACTIVOS Nuestra administradoras de fondos mutuos deberán contar con un sistema de prevención de lavado o blanqueo de activos basado en el concepto de “conozca a su cliente”, para lo cual deberán adoptar medidas que les permitan tener un adecuado conocimiento de ellos, de las actividades que desarrollan, de las características más relevantes de las operaciones que realizan y de los fundamentos en que éstas se apoyan
ESTRATEGIA DE RECURSOS HUMANOS Estructura Organizacional Decisiones de Selección de Personal Administración y Evolución de Desempeño Capacitación y Bienestar
ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL Nuestra estructura Organizacional está constituida de manera en que los diferentes niveles estén dirigidos por el directorio perteneciente a nuestra Empresa ordenados jerárquicamente para un mejor desempeño funcional
ORGANIGRAMA
DECISIONES DE SELECCIÓN DE PERSONAL Perfil del cargo Requisitos del cargo Proceso de selección y reclutamiento Etapa de selección Proceso de contratación Horarios de trabajo
ADMINISTRACIÓN Y EVOLUCIÓN DE DESEMPEÑO Potenciar el desempeño individual de nuestros funcionarios Definición de objetivos y metas de acuerdo a los cargos Sistema de remuneración Proyección en estrategia de satisfacción para nuestros trabajadores
CAPACITACIÓN Y BIENESTAR Es Política de nuestra Administradora brindarle oportunamente capacitación a nuestros Funcionarios Política de procedimientos de desvinculación
EVALUACIÓN ECONOMICA FINANCIERA PRESUPUESTO DE INGRESOS Evolución de los Ingresos Detalle por Fondos PRESUPUESTOS DE GASTOS FIJOS Presupuestos de Gastos de Remuneración Inversión Inicial DEDUCCIONES TRIBUTARIAS (DEPRECIACIÓN) ANÁLISIS FINANCIERO Y ECONÓMICO Flujo Económico – Financiero Análisis y Criterios de Decisión (VAN, TIR) Análisis del Financiamiento Tabla de Amortización Estado de Resultados y Balance Proyectado para el Primer Año
INGRESOS POR AÑOS Y PRODUCTOS INGRESOS POR AÑOS Y PRODUCTOS TIPO MONTO TASA DE PORCENTAJE DE MONTO DE COMISION REMUNERACION TOTAL INGRESO DE FONDO ADMINISTRADO RETIRO ANTICIPADO RETIROS ANTICIPADOS COMISION POR RETIRO POR FONDOS FONDO MUTUO FUTURO $ 2.689.212.562 1,1067% 20% $ 537.842.512 0% $ 0 $ 29.761.515 FONDO MUTUO EXCELENCIA $ 4.025.625.883 1,1900% $ 805.125.177 0,714% $ 4.311.445 $ 47.904.948 $ 52.216.393 FONDO MUTUO CAPITAL $ 4.879.526.321 1,1840% $ 975.905.264 0,651% $ 3.176.572 $ 57.773.592 $ 60.950.163 FONDO MUTUO VANGUARDIA ACCIONES (1-88 días) $ 5.989.658.746 6,2594% $ 1.197.931.749 2,380% $ 7.983.017 $ 374.916.700 $ 382.899.717 FONDO MUTUO VANGUARDIA ACCIONES (89-178 días) 1,480% $ 4.255.054 FONDO MUTUO VANGUARDIA ACCIONES (179-365 días) 1,190% $ 3.991.509 TOTALES $ 17.584.023.512 $ 3.516.804.702 $ 23.717.596 $ 510.356.755 $ 534.074.351 PRESUPUESTO DE INGRESOS INGRESOS POR AÑOS Y PRODUCTOS 5º AÑO TIPO MONTO TASA DE PORCENTAJE DE MONTO DE COMISION REMUNERACION TOTAL INGRESO DE FONDO ADMINISTRADO RETIRO ANTICIPADO RETIROS ANTICIPADOS COMISION POR RETIRO POR FONDOS FONDO MUTUO FUTURO $ 16.525.982.365 1,1067% 20% $ 3.305.196.473 0% $ 0 $ 182.893.047 FONDO MUTUO EXCELENCIA $ 19.859.836.202 1,1900% $ 3.971.967.240 0,714% $ 12.485.348 $ 236.332.051 $ 248.817.399 FONDO MUTUO CAPITAL $ 26.986.320.152 1,1840% $ 5.397.264.030 0,651% $ 7.848.970 $ 319.518.031 $ 327.367.001 FONDO MUTUO VANGUARDIA ACCIONES (1-88 dias) $ 31.256.236.252 6,2594% $ 6.251.247.250 2,380% $ 41.658.312 $ 1.956.452.852 $ 1.998.111.164 FONDO MUTUO VANGUARDIA ACCIONES (89-178 dias) 1,480% $ 22.204.430 FONDO MUTUO VANGUARDIA ACCIONES (179-365 dias) 1,190% $ 20.829.156 TOTALES $ 94.628.374.971 $ 18.925.674.994 $ 105.026.216 $ 2.695.195.980 $ 2.800.222.196
EVOLUCIÓN DE LOS INGRESOS TIEMPO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 % AVANCE 19 33 52 66 100 MONTO INGRESOS $ 534.074.351 $ 932.977.569 $ 1.442.447.195 $ 1.844.352.256 $ 2.800.222.196
PRESUPUESTOS DE GASTOS FIJOS GLOBAL COMPLEMENTARIO TOTAL GASTOS FIJOS $ 33.289.531 $ 425.556.372 PRESUPUESTOS DE GASTOS DE REMUNERACIÓN CANTIDAD SUELDO BRUTO COMISION TOTAL FONDO RENTA IMPUESTO UNICO SUELDO LIQUIDO POR CARGO MENSUAL ANUAL HABERES AFP DE SALUD IMPONIBLE GLOBAL COMPLEMENTARIO $ 12,25% 7% 16 TOTALES $ 15.250.000 $ 1.512.000 $ 178.600.000 $ 8.064.000 $ 186.664.000 $ 22.866.340 $ 13.066.480 $ 150.731.180 $ 38.658.240 $ 112.072.940
EQUIPAMIENTO DE OFICINAS INVERSIÓN INICIAL CANTIDAD TOTAL EQUIPAMIENTO DE OFICINAS 89 $9.473.950.- ARTICULOS DE LIBRERIA MENSUAL $ 190.000.- ANUAL $ 2.280.000.- CANTIDAD PRECIO UNITARIO PRECIO TOTAL TECNOLOGIA 75 $ 24.380.490.- $ 35.634.420.-
DEDUCCIONES TRIBUTARIAS DEPRECIACION EQUIPOS COMPUTACIONALES INVERSION INICIAL VIDA UTIL DEPRECIACION ANUAL $ 35.634.420 5 $ 7.126.884 DEPRESIACION DE EQUIPOS DE OFICINA $ 9.473.950 $ 1.894.790
ANÁLISIS FINANCIERO Y ECONÓMICO PERIODOS 1 2 3 4 5 INGRESOS REMUNERACIONES $ 510.356.755 $ 892.110.314 $ 1.379.174.095 $ 1.762.784.736 $ 2.695.195.980 COMISIONES $ 23.717.596 $ 40.867.255 $ 63.273.100 $ 81.567.520 $ 105.026.216 TOTAL DE INGRESOS $ 534.074.351 $ 932.977.569 $ 1.442.447.195 $ 1.844.352.256 $ 2.800.222.196 EGRESOS GASTOS FIJOS $ 425.556.372 GASTOS ADMINISTRACION Y VENTA $ 246.869.600 $ 250.464.389 $ 255.101.223 $ 258.731.921 $ 260.256.470 DEPRECIACION DE TECNOLOGIA $ 7.126.884 DEPRECIACION EQUIPOS DE OFICINA $ 1.894.790 TOTAL EGRESOS $ 681.447.646 $ 685.042.435 $ 689.679.269 $ 693.309.967 $ 694.834.516 GASTOS FINANCIEROS PRESTAMO BANCARIO $ 97.500.000 $ 83.039.234 $ 66.409.352 $ 47.284.989 $ 25.291.971 RESULTADO OPERACIONAL / UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO -$ 244.873.295 $ 164.895.900 $ 686.358.574 $ 1.103.757.300 $ 2.080.095.709 IMPUESTO -$ 41.628.460 $ 28.032.303 $ 116.680.958 $ 187.638.741 $ 353.616.271 UTILIDAD DESPUES DE IMPUSTO $ 136.863.597 $ 569.677.616 $ 916.118.559 $ 1.726.479.438 AJUSTES (+) DEPRESIACION TECNOLOGIA DEPRECIACION EQUIPOS TOTAL AJUSTES $ 9.021.674 AJUSTES (-) TECNOLOGIA $ 35.634.420 MUEBLES Y EQUIPOS $ 9.473.950 CAPITAL DE TRABAJO $ 1.050.345.680 AMORTIZACION PRESTAMO BANCARIO $ 96.405.109 $ 110.865.875 $ 127.495.757 $ 146.620.120 $ 168.613.138 TOTAL INVERSION $ 1.095.454.050 FLUJO NETO PROYECTO -$ 1.095.454.050 -$ 332.256.730 $ 35.019.396 $ 451.203.533 $ 778.520.113 $ 1.566.887.974 FLUJO NETO PROYECTO A VALOR PRESENTE -$ 288.918.896 $ 26.479.695 $ 296.673.647 $ 445.121.401 $ 779.020.248 FLUJO PROYECTO ACTUALIZADO VALOR PRESENTE -$ 1.384.372.946 -$ 1.357.893.251 -$ 1.061.219.604 -$ 616.098.202 $ 162.922.045 VAN $ 141.671.344 TASA 15% TIR 18,19%
Evaluación Económica- Financiera ANÁLISIS Y CRITERIOS DE DECISIÓN (VAN, TIR) ANÁLISIS DEL FINANCIAMIENTO La inversión inicial asciende a la cantidad de MM$ 1.500.- los cuales no son suficientes para sostener la gran cantidad de inversión que tendrá que hacer la empresa en la inversión de cuotas de mercado para cada una de las carteras de los distintos fondos que la Administradora se lanzará al mercado. VAN TIR DESICION Evaluación Económica- Financiera $ 141.671.344 19,99% APROBADA
TABLA DE AMORTIZACIÓN CAPITAL $ 650.000.000 INTERESES 15% PERIODOS 5 CUOTA ANUAL $ 193.905.109 CUOTA MENSUAL $ 38.781.022 PERIODO CUOTA INTERES VALOR RESIDUAL 1 $ 97.500.000 $ 96.405.109 $ 553.594.891 2 $ 83.039.234 $ 110.865.875 $ 442.729.016 3 $ 66.409.352 $ 127.495.757 $ 315.233.259 4 $ 47.284.989 $ 146.620.120 $ 168.613.139 $ 25.291.971 $ 0 $ 319.525.546
BALANCE GENERAL AL 31-12-2008 ACTIVOS TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES 1.596.127.485 Disponible 1.500.000.000 Depósitos a plazo 45.670.985 Valores Negociables (neto) 50.456.500 Deudores por venta TOTAL ACTIVOS FIJOS 36.086.696 Otros activos fijos 45.108.370 Depreciación acumulada (menos) -9.021.674 TOTAL OTROS ACTIVOS 168.695.009 Otros TOTAL ACTIVOS 1.800.909.190 PASIVOS TOTAL PASIVOS CIRCULANTES 545.782.485 Cuentas por pagar 35.645.465 Provisiones 510.137.020 TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO Impuestos diferidos a largo plazo Otros pasivos a largo plazo TOTAL PATRIMONIO 1.255.126.705 Capital pagado 1.500.000.000 Utilidad/Pérdida del ejercicio -244.873.295 TOTAL PASIVOS 1.800.909.190
ESTADO DE RESULTADO AL 31-12-2008 AÑO 1 $ Resultado de la explotación -147.373.295.- Margen de explotación 534.074.351.- Ingreso de explotación Costo de explotación Gasto de administración y ventas (menos) -681.447.646.- Resultados fuera de la explotación -97.500.000.- Ingresos financieros Otros ingresos fuera de explotación Gastos financieros (menos) Otros egresos fuera de la explotación (menos) Corrección Monetaria Resultado antes de impuesto a la renta -244,873.295.- Impuesto a la renta Utilidad (pérdida) antes de Interés minoritario -244.873.295.- Utilidad líquida Utilidad del ejercicio
CONCLUSION DEL PROYECTO Al finalizar el análisis completo de las diferentes variables que influyen en la implantación y desarrollo de nuestro proyecto, estuvimos en condiciones de analizar un estado financiero, en donde este fue positivo y nos dio como resultado la conveniencia de la creación de nuestra Administradora de Fondos Mutuos Vanguardia S.A.
FIN DE LA PRESENTACION