Reaseguro y Otras Formas de Transferencia de Riesgos Supervisión Basada en Riesgos de los Reaseguradores y Cobertura de Reaseguro de los Aseguradores – Caso de Estudio 26-28 de mayo, 2015 Connie Dewar, Managing Director Grupo de Seguros de Vida Oficina del Superintendente de Instituciones Financieras

Caso de Estudio ABC Seguros es una compañía de tamaño mediano que ha vendido exitosamente productos de seguros de vida durante los últimos 50 años. Esta aseguradora tuvo una filosofía conservadora de manejo de riesgos - de no asumir riesgos que no entienden y limitar la volatilidad en sus resultados. No han utilizado mucho reaseguros, principalmente sólo para unas pocas pólizas cada año que estaban por encima de su retención. Existía un contrato de reaseguro con una reaseguradora local sólidamente posicionada (Local Re), que también proporciona a ABC Seguros el apoyo para la suscripción de estas pólizas por cantidades mayores. Hace dos años, el Gerente General se retiró después de 20 años y fue reemplazado por un nuevo Gerente General de afuera de la compañía. Después de unos meses, el nuevo Gerente General decidió reestructurar y reemplazar tanto al Actuario Designado como al Director de Riesgo con nuevas personas contratadas desde afuera de la compañía ABC Seguros. Después de una revisión del plan de negocios de la compañía, se decidió que ABC Seguros debería ampliarse más allá de su negocio de seguros tradicionales, el cual había estado experimentando un crecimiento lento. El nuevo Gerente General tomó la decisión de expandirse al mercado de seguros por discapacidad, que fue un negocio exitoso para la compañía anterior del Gerente General. El desempeño del Gerente General está ligado al éxito de esta nueva línea de negocio. Dado que éste era nuevo para ABC Seguros, se tomó la decisión de reasegurar significativamente el negocio.

Caso de Estudio – continuación El reaseguro se estructuró sobre una base de cuotas compartidas donde ABC Seguros retendría el 20% del riesgo. Eligieron dos reaseguradoras, recibiendo 40% del negocio, cada una. La primera fue Local Re y la otra era una reaseguradora transfronteriza (offshore) que recién se había constituido hace dos años (New Re). Ésta última fue recomendada por el Director de Riesgo, quién había trabajado previamente con el Gerente General de la New Re y pensó que sería bueno ofrecer este negocio a su ex colega. El Directorio estuvo de acuerdo con el Director de Riesgo sin recibir información sobre New Re. Local Re es el líder del mercado reasegurador de seguros por discapacidad. En la última reunión de Directorio, el Director de Riesgo proporcionó una certificación de que la compañía estaba cumpliendo con su política de manejo de riesgo de reaseguro y con los requisitos del regulador para reaseguro. Ante este cambio significativo en el uso del reaseguro por ABC Seguros, el regulador tomó la decisión de revisar el programa de reaseguro de la compañía, centrándose específicamente en el nuevo acuerdo de reaseguro por discapacidad.

Caso de Estudio ¿En base a la información proporcionada, qué debería revisar el regulador como parte de su evaluación del programa de reaseguro?

Preguntas ¿Cuáles son los riesgos inherentes claves en los productos subyacentes? (enfoque en seguros por discapacidad)? ¿Qué evaluación le daría (alta / media / baja)? ¿Cuáles de estos riesgos podrían ser mitigados mediante el reaseguro? ¿Qué riesgos surgen por el uso de reaseguro? ¿Qué evaluación le darías (alta / media / baja)? ¿Cómo evaluaría la calidad del manejo de riesgos del programa de reaseguro? ¿Qué consideraría Ud.? ¿Cuál es el riesgo neto del programa de reaseguro? / ¿Cómo evaluaría Ud. la eficacia del reaseguro? ¿Qué recomendaciones, si corresponde, le daría a la compañía?

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