Estados Financieros y su análisis Universidad del Azuay Estados Financieros y su análisis

Estados Financieros básicos NIC · 1 Estado de Posición Financiera /Balance General Estado de Resultados Estado de Flujo de efectivo Estado de cambios en el Patrimonio (estado de Ganancias Retenidas)

Normas y Principios Contables Normas de prácticas y procedimientos que se usan para elaborar y mantener los registros y reportes financieros.

Principios Entidad del Negocio Principio del Costo Se considera separadamente de los asuntos personales de su propiedad Principio del Costo Registro de los activos a costo histórico, difiere del valor del mercado Supuesto de empresa en marcha Los estados financieros se preparan bajo el supuesto de que el negocio es una empresa que continua.

Principios El principio de objetividad Valoraciones de activos basados en hechos y que pueden ser verificados. Supuesto de unidad monetaria estable La inflación hace que el dólar se comprima en terminos de su poder de compra

Balance - General

1.- Estado de posición financiera El Balance General muestra una posición financiera en una fecha especifica. Importante la fecha y la oportunidad

Ganancias Retenidas: Acumulado de todas las ganancias netas de dividendos que se han retenido y reinvertido en la empresa desde sus inicios hasta el periodo actual

P A S I V O Pasivo: Obligaciones Pasivo= Flujos de efectivo futuros negativos Los derechos de los acreedores tienen prioridad sobre los derechos de los propietarios.

Estado de resultados

Estado de Resultados Un estado de resultados revela ingresos y gastos durante un periodo de tiempo. Proporciona un resumen financiero de los resultados operativos de la empresa durante un periodo especifico

Estado de Resultados INGRESOS COSTO y GASTO Aumentos de Activos Actividades para generar utilidad Origen de flujo de efectivo positivos COSTO y GASTO Disminución de Activos Actividades para general utilidad Genera flujos de efectivo negativos

EBIT = Earnings before interest and taxes EPS = Earnings per share DPA = Dividendo por acción

2.- Estado de Resultados Fiormato……

Estado de cambio en el Patrimonio

Uso de los Estados Financieros por Personas Externas Decisiones financieras Solvencia y la rentabilidad EL corto plazo versus el largo plazo Necesidad de revelaciones en los balances.

Razones Financieras El uso de razones o valores Relativos incluye métodos de calculo e interpretación para analizar: Rendimiento, rentabilidad, liquidez, solvencia, apalancamientos y uso de activos de la empresa.

Precauciones Las razones indican el síntoma del problema Una sola razón no proporciona suficiente información Las razones que se comparan deben contener el mismo periodo de tiempo. Es preferible utilizar Estados Financieros Auditados Los datos financieros que se comparan deben desarrollarse de la misma forma La inflación puede distorsionar los resultados

Tipo de comparación de razones Análisis de una muestra representativa (diferentes empresas en un mismo periodo) Análisis de series temporales (rendimiento con el paso del tiempo) Análisis combinado (muestras representativas con el paso del tiempo)

Salud financiera de una empresa Garantizar la continuidad del flujo de fondos hacia todos sus programas estratégicamente importantes

Razones Financieras

Categorías de razones Razones de liquidez Índices de actividad Razones de endeudamiento Índices de rentabilidad Sistema de análisis Dupont

Liquidez ¿cuán líquida es la compañía? Miden la habilidad de una compañía para cumplir con sus obligaciones financieras cuando estas se vencen.

Liquidez

Razones de Actividades ¿cuán bien emplea una compañía sus activos? Indican cuán bien una compañía emplea sus activos, midiendo la velocidad de convertir en ventas o efectivo sus activos. Ineficiencias tienen como resultado la necesidad de más financiamiento, costos de intereses, rendimientos menores. Razones bajas de actividad o un deterioro de las mismas, pueden indicar cuentas por cobrar irrecuperables o un inventario o equipo obsoleto.

Actividad

Actividad Rotación de Inventarios en días ******* (+) Periodo promedio de cobro ******* --------------------------------------------------------- (=) Ciclo de conversión de existencias **** (-) Periodo promedio de pago ******* (=) Ciclo Comercial Neto ******* ===================================

Endeudamiento ¿Cuan sólidamente está financiada la compañía? Se mide la relación entre los fondos proporcionados por los acreedores y por los dueños. Los prestamos mejoran el rendimiento sobre el capital, sin embargo aumenta el riesgo por dificultades financieras posibles. Apalancamiento financiero

Endeudamiento Índice de endeudamiento Pasivo total / Activo Total Índice de endeudamiento con dueños Patrimonio / Activo Total Concentración de la deuda en el corto plazo Índice de cobertura de intereses Ganancias antes de intereses e impuestos / Gastos de intereses Porcentaje ((ICI – 1)/ICI) = riesgo de reducción.

Rentabilidad ¿Cuán rentable es la compañía? Es una necesidad en el largo plazo Influye en : Acceso a financiamiento de deuda Valoración de las acciones Disposición a emitir acciones ordinarias Tasas de crecimiento sostenible Una medida de rentabilidad son las utilidades.

Rentabilidad ¿Cuán rentable es la compañía? Margen de utilidad bruta Margen de utilidad operativa Margen de utilidad neta (después de impuestos) Ganancias por acción Rendimiento sobre los activos totales (ROI) Retorno sobre el patrimonio (ROE)

Sistema de análisis DuPont Sistema que se utiliza para analizar los estados financieros de la empresa y evaluar si condición financiera Rentabilidad VS Eficiencia Margen de Utilidad Bruta X Rotación de Activos Totales

Advertencia Las razones calculadas no son más válidas que los estados financieros de los cuales se derivan, por esto primero debe evaluarse la calidad de los estados financieros y hacer los ajustes apropiados.

Trabajo: Ejercicios: 14 página 82 15 página 83 16 página 84 Caso del capítulo 2 página 86