UNA MIRADA A LOS INFORMES FINANCIEROS BEATRICE AVOLIO ALECCHI 1

BEATRICE AVOLIO ALECCHI INFORMES FINANCIEROS Los informes financieros son reportes de la situación comercial, económica y financiera de una empresa. Nikolai & Bazley (2001, p. 6) afirman que el reporte financiero es el proceso de comunicar la información contable financiera de una empresa a sus usuarios externos. Si bien el reporte anual es el reporte principal presentado a los inversionistas, algunos países regulan la forma y el contenido de estos informes. BEATRICE AVOLIO ALECCHI

INFORMES FINANCIEROS - ESTRUCTURA ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Notas a los Estados Financieros Informe de la Gerencia ESTADO DE RESULTADOS Dictamen del auditor independiente Opinión Adversa Con salvedades Abstención No calificada ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Comentario de la Gerencia sobre el resultado de las operaciones y la situación de la empresa, así como de las tendencias y posibles estrategias a seguir. Comentario analítico, explicar eventos inciertos que la gerencia considera podrían generar que la información presentada no sea indicativo de la posición futura del negocio. BEATRICE AVOLIO ALECCHI

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS NOTAS DE CARÁCTER ESPECÍFICO NOTAS DE CARÁCTER GENERAL Efectivo y equivalentes de efectivo Inversiones financieras Cuentas por cobrar comerciales Otras cuentas por cobrar a parte relacionadas Otras cuentas por cobrar Existencias Activos biológicos Activos no corrientes mantenidos para la venta Gastos contratados por anticipado Otros activos Otras cuentas por cobrar a parte comerciales Activos por impuesto a la renta y participaciones diferidos Inversiones Inmobiliarias Inmuebles, maquinarias y equipo Activos intangibles Crédito mercantil Sobregiros bancarios Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Provisiones Pasivos mantenidos para la venta Pasivos por impuestos a la renta y participaciones diferidos Ingresos diferidos Capital Acciones de inversión Capital Adicional Excedente de reevaluación Reservas legales Costos netos Ventas netas 1. Identificación de la Empresa y actividad económica 2. Declaración sobre cumplimiento de las NIC u otras normas contables Metodología de ajuste por inflación Fusiones y escisiones Cuentas por Cobrar Existencias Operaciones de cobertura Conversión de moneda extranjera Inversión en inmuebles Asociación en participación Contratos de construcción Inmuebles, maquinaria y equipo Depreciación y amortización Contratos de arrendamiento financiero Costos de financiamiento de activos Calificables Reconocimiento de ingresos Provisiones Costo de beneficios sociales Segmentos de negocio Consolidación 3. Políticas contables 4. Cambio de políticas contables 5. Errores sustanciales 6. Eventos subsecuentes

¿CUAL ES LA FUNCIÓN DE UN AUDITOR INDEPENDIENTE? La auditoría de los estados financieros consiste en el examen de la información contenida en éstos por parte de una auditor independiente al ente emisor. El propósito de este examen es determinar si los mismos fueron preparados de acuerdo a las normas contables vigentes en cada país o región. Una vez realizados los procedimientos de verificación, el auditor emite una opinión sobre si los estados financieros reflejan razonablemente la realidad patrimonial y financiera del ente auditado. BEATRICE AVOLIO ALECCHI

DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE Informe de los Auditores Independientes A los Señores Accionistas de Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Gloria S.A.. (una subsidiaria de José Rodríguez Banda S.A..) que comprenden los balances generales al 31 de diciembre de 2007 y al 31 de diciembre de 2006, y los estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujo en efectivo por los años terminados en esas fechas, y el resumen de políticas contables significativas y notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implantar y mantener el control interno relevante en la preparación y presentación razonable de estados financieros para que no contengan representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error, seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas, y realizar estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresa una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestras auditorias. Nuestras auditorias fueron realizadas de acuerdo con normas de auditoria generalmente aceptadas en el Perú. Tales normas requieren cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos las auditorías para obtener seguridad razonable de que los estados financieros no contienen representaciones erróneas de importancia relativa. BEATRICE AVOLIO ALECCHI

DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE Informe de los Auditores Independientes Una auditoria comprende la realización de procedimientos para obtener evidencia de auditoria sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación de riesgo de que los estados financieros contengan representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno relevante de la Compañía en preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditorias apropiados a las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad de control interno de la entidad. Una auditoria también comprende la evaluación de que los principios de contabilidad aplicados son apropiados y que las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoria que hemos obtenido es suficiente y apropiada en proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoria. Opinión En nuestra opinión, lo estados financieros antes indicados preparados para los fines expuestos en el párrafo siguiente, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Gloria S.A. al 31 de diciembre de 2007 y al 31 de diciembre de 2006, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. BEATRICE AVOLIO ALECCHI

DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE Informe de los Auditores Independientes Párrafo de énfasis Sin calificar nuestro dictamen enfatizamos lo siguiente: Los estados financieros individuales de Gloria S.A. fueron preparados en cumplimiento de los requerimientos vigentes en el Perú para la presentación de información financiera reflejan el valor de la inversión en sus subsidiarias al costo (Nota 2-g) y no sobre una base consolidada de Gloria S.A.. y sus subsidiarias, que se presentan por separado, sobre los cuales nuestro dictamen de la fecha emitimos una opinión sin salvedades. BEATRICE AVOLIO ALECCHI

INFORMACIÓN FINANCIERA AUDITADA ¿QUIÉN ES EL RESPONSABLE DE LA ELABORACIÓN Y PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS? ¿CUÁL ES LA RESPONSABILIDAD DEL AUDITOR? BEATRICE AVOLIO ALECCHI

BEATRICE AVOLIO ALECCHI INFORMES FINANCIEROS En Estados Unidos: La presentación de los informes financieros son supervisados por la Securities and Exchange Comission (SEC), de acuerdo a la Investment Company Act de 1940 y estos incluyen: Form 10-K Informe anual para empresas listadas en NYSE, domiciliadas en Estados Unidos Ejemplo: Formulario 10k Southern Copper Corporation Form 10-Q Informe trimestral para empresas listadas en NYSE, domiciliadas en Estados Unidos Form 20-F Informe anual para empresas listadas en NYSE, no domiciliadas en Estados Unidos BEATRICE AVOLIO ALECCHI

BEATRICE AVOLIO ALECCHI FORM-10K ESTRUCTURA Parte I Ítem 1: Actividad Empresarial Ítem 2: Propiedades Ítem 3: Procesos legales Ítem 4: Asuntos sometidos al voto de los tenedores de valores Ítem IB: Observaciones no Resueltas Ítem IA: Factores de Riesgo BEATRICE AVOLIO ALECCHI

FORM-10K ESTRUCTURA Parte II Ítem 5: Mercado para las acciones comunes del registrante y asuntos accionarios relacionados Ítem 6: Datos financieros seleccionados Ítem 7: Análisis y discusión de la gerencia sobre la condición financiera Ítem 8: Estados financieros e información complementaria Ítem 9: Cambios y discrepancias con la información financiera y contable proporcionada por los contadores Ítem 9A: Controles y procedimientos Ítem 9B: Otra información BEATRICE AVOLIO ALECCHI

FORM-10K ESTRUCTURA Parte III Ítem 10: Directores, Ejecutivos y Gobierno Corporativo Ítem 11: Compensaciones a los ejecutivos Ítem 12: Seguridad de la propiedad de ciertos beneficios de los propietarios y la adm. y asuntos relacionados a los accionistas Ítem 13: Algunas Relaciones y transacciones Relacionadas e Independencia de los directores Ítem 14: Principales honorarios contables y servicios BEATRICE AVOLIO ALECCHI

BEATRICE AVOLIO ALECCHI CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS BEATRICE AVOLIO ALECCHI 14

¿QUÉ SIGNIFICA CONSOLIDAR ESTADOS FINANCIEROS? La consolidación en términos financieros significa la agrupación de estados financieros, de dos o más entidades económicas jurídicamente independientes una de otra. También se puede definir como los estados financieros que resultan de combinar estados financieros de las compañías matriz y sus subsidiarias. BEATRICE AVOLIO ALECCHI

¿CUÁNDO UNA EMPRESA ESTÁ OBLIGADA A CONSOLIDAR INFORMACIÓN FINANCIERA? Cuando una empresa ejerce control sobre otras(s) debe presentar información consolidada del grupo (matriz y subsidiarias). Una subsidiaria debe ser excluida de la consolidación cuando el control tiene la intención de ser temporal, o la subsidiaria opera bajo severas restricciones a largo plazo, que impidan significativamente su capacidad de transferir fondos a la casa matriz. BEATRICE AVOLIO ALECCHI

¿CUÁNDO UNA EMPRESA EJERCE CONTROL SOBRE OTRAS EMPRESAS? 17 ¿CUÁNDO UNA EMPRESA EJERCE CONTROL SOBRE OTRAS EMPRESAS? Matriz Empresa que ejerce el control sobre otras empresas Subsidiaria Empresa controlada por otra Cuando la matriz posee directa o indirectamente a través de subsidiarias más del 50 % de los derechos de voto a menos que, en circunstancias excepcionales, se pueda demostrar claramente que dicha propiedad no constituye control. CONTROL Poder de dirigir las políticas financieras y operativas de una empresa con el fin de obtener beneficios de sus actividades Poder sobre más del 50% de los derechos de voto en virtud de un contrato, estatutos, acuerdo de accionistas , para gobernar políticas financieras y operacionales Poder para designar o remover el directorio Poder para controlar la mayoría de votos en el directorio BEATRICE AVOLIO ALECCHI

¿QUÉ SIGNIFICA EL INTERÉS MINORITARIO? 18 ¿QUÉ SIGNIFICA EL INTERÉS MINORITARIO? ACCIONISTA MINORITARIO, POSEE EL 20% DE LA EMPRESA B EMPRESA A, ACCIONISTA DEL 80% DE LA EMPRESA B 20 % 80 % EMPRESA B SE CONSOLIDA A + B BEATRICE AVOLIO ALECCHI

¿QUÉ SIGNIFICA EL INTERÉS MINORITARIO? 19 ¿QUÉ SIGNIFICA EL INTERÉS MINORITARIO? BALANCE GENERAL   EMPRESA A EMPRESA B CONSOLIDADO ACTIVOS Caja y bancos 307,000.00 675,000.00 982,000.00 Cuentas por cobrar comerciales 1,115,000.00 130,000.00 1,245,000.00 Otras cuentas por cobrar 123,000.00 0.00 Existencias 988,000.00 269,000.00 1,257,000.00 Inversiones permanentes 1,110,000.00 Inmuebles, maquinaria y equipo (neto) 1,560,000.00 1,980,000.00 3,540,000.00 Intangibles (neto) 213,000.00 120,000.00 333,000.00 Total activos 5,416,000.00 3,174,000.00 8,590,000.00 PASIVOS Cuentas por pagar comerciales 925,000.00 615,000.00 1,540,000.00 Cuentas por pagar diversas 716,000.00 526,000.00 1,242,000.00 Parte corriente deudas a largo plazo 465,000.00 Deudas a largo plazo 965,000.00 645,000.00 1,610,000.00 Impuesto a la renta y participaciones diferidas 293,000.00 201,000.00 494,000.00 Total pasivos 3,364,000.00 1,987,000.00 5,351,000.00 PATRIMONIO Capital social 1,355,000.00 810,000.00 2,003,000.00 Reserva legal 125,000.00 78,000.00 187,400.00 Resultados acumulados 572,000.00 299,000.00 811,200.00 Total Patrimonio Atribuible a la Matriz 2,052,000.00 1,187,000.00 3,001,600.00 Interes minoritario 237,400.00 Total Patrimono Neto 3,239,000.00 PASIVOS + PATRIMONIO Corresponde al 20% del patrimonio de la empresa B, es decir, 1´187, 0000 * 20% BEATRICE AVOLIO ALECCHI

¿QUÉ SIGNIFICA EL INTERÉS MINORITARIO? 20 ¿QUÉ SIGNIFICA EL INTERÉS MINORITARIO? ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS   EMPRESA A EMPRESA B CONSOLIDADO Ventas Netas 4,750,000.00 3,500,000.00 8,250,000.00 Costo de Ventas -2,950,000.00 -2,200,000.00 -5,150,000.00 Utilidad Bruta 1,800,000.00 1,300,000.00 3,100,000.00 Gastos administrativos -960,000.00 -630,000.00 -1,590,000.00 Gastos de ventas -480,000.00 -450,000.00 -930,000.00 Utilidad operativa 360,000.00 220,000.00 580,000.00 Ingresos financieros 148,000.00 147,000.00 295,000.00 Gastos financieros -108,000.00 -67,000.00 -175,000.00 Resultado antes de participaciones e impuesto a la renta 400,000.00 300,000.00 700,000.00 Participaciones -40,000.00 -30,000.00 -70,000.00 Impuesto a la Renta -81,000.00 -189,000.00 Utilidad neta del ejercicio 252,000.00 189,000.00 441,000.00 Utilidad neta atribuible a la matriz 403,200.00 Intereses minoritarios 37,800.00 Utilidad del ejercicio Corresponde al 20% de la utilidad de la empresa B, es decir, 189,000 * 20% BEATRICE AVOLIO ALECCHI

BEATRICE AVOLIO ALECCHI 21 “NOT EVERYTHING THAT COUNTS CAN BE COUNTED, AND NOT EVERYTHING THAT CAN BE COUNTED COUNTS” Albert Einstein BEATRICE AVOLIO ALECCHI