CONANIIF - Mayo 2016 IMPACTOS DE LA APLICACIÓN DE LAS NUEVAS NORMAS EMITIDAS POR EL IASB NIIF 16 – ARRENDAMIENTOS CPC. Vicente Tieri

PwC Antecedentes ¿ A quiénes afecta? Contraste entre enfoque NIC 17 y NIIF 16. Nuevo modelo. Fecha de vigencia y transición Ejemplos Impactos previstos en las distintas industrias En síntesis: ¿Qué impactos prácticos se deberían considerar? AGENDA

PwC ¿A quiénes afecta? ArrendatariosArrendadores Se mantiene la necesidad de evaluar “arrendamientos implícitos”. Será requerido reconocer todos los arrendamientos en el estado de situación financiera (como activo y deuda), excepto en limitadas circunstancias. Para los arrendadores, se mantiene la necesidad de distinguir entre arrendamiento financiero u operativo, con base en la transferencia o no de riesgos y beneficios asociados al activo. Sin cambios Cambio Sustancial

PwC Contraste entre enfoque de NIC 17 y NIIF 16 Paso 1: Identificar si un contrato contiene un arrendamiento NIC 17 Paso 1: Identificar si un contrato contiene un arrendamiento NIIF 16 Paso 2: Si el contrato contiene un arrendamiento, evaluar su clasificación Paso 2: Reconocer el arrendamiento en el bance (activo/deuda), excepto limitados casos Arrendamiento financiero Arrendamiento operativo

PwC Consideraciones en el Paso 1- Identificación de un arrendamiento Arrendamiento (NIC 17) Acuerdo por el que el arrendador cede al arrendatario, a cambio de percibir una suma única de dinero el derecho a utilizar un activo durante un periodo de tiempo determinado. Arrendamiento (NIIF 16) Existe un arrendamiento cuando una de las partes tiene el derecho de uso, es decir, controla el uso de un activo identificado, explícita o implícitamente, en el acuerdo durante un periodo de tiempo. Existe control del uso de un activo cuando se cumplen ambas situaciones: -Uso exclusivo del activo: derecho a recibir todos los beneficios económicos significativos que se desprenden del uso del activo; y -Capacidad para dirigir el uso del activo : derecho de cambiar el propósito del uso del activo (cómo se usa, para qué se usa, diseño especializado) Arrendamiento se registrará “en el balance” Excepto: Activos menores Contrato de corto plazo Se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo. Arrendamiento financiero No se transfieren sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo. Arrendamiento operativo

PwC Nuevo modelo contable para los arrendamientos Contabilización similar a los arrendamientos operativos Opción US GAAP: Doble enfoque >12 meses ≤12 meses En el balance: modelo del derecho de uso NIIF: Un solo enfoque Depreciación Gastos por intereses Financiero (Tipo A) Depreciación Gastos por intereses Operativo (Tipo B) Gastos del arrendamiento FASB doble enfoque – la clasificación de arrendamiento consistente con la NIC 17

PwC Nuevo modelo contable para los arrendamientos Cuando el cliente controla el uso del activo Es arrendamiento Cuando el proveedor controla el uso del activo Es contrato de servicio El cliente reconocerá activos y pasivos en el balance El cliente lo trata como compra habitual de bienes o servicios El Activo: Valor del pasivo + costos directamente relacionados + pagos variable. El Pasivo: Valor presente de los pagos futuros.

PwC Tratamiento contable de los arrendamientos Arrendamiento operativo Arrendamiento financiero Activo Obligación por arrendamiento Gasto por interés Gasto por depreciación Gasto por arrendamiento Estado de situación financiera Estado de resultados NIC 17: Clasificación basada en riesgos y beneficios

PwC Tratamiento contable de los arrendamientos Arrendamiento financiero Derecho de usar un activo Obligación por arrendamiento Gasto por interés Gasto por depreciación NIIF 16: Todos los arrendamientos en el estado de situación financiera Todos los arrendamientos

PwC Nuevo modelo NIIF 16 - reconocimiento Estado de situación financiera Estado de resultado Arrendamientos financieros Propiedad, planta y equipo Obligaciones financieras Depreciación. Arrendamientos operativos Arrendamientos Gastos operativos Gastos financieros Intereses. Cuotas de Arrend. Depreciación. Intereses. NIC 17 Cont. de corto plazo Activos menores Activos Pasivos Arrendatarios Excepción (**). Activo de derecho de uso Obligaciones financieras. Estado de flujo de efectivo Intereses (*) De operación De financiamiento Principal. Intereses (*) Principal. NIIF16 (*) Bajo NIIF, los pagos por intereses pueden ser presentados como actividades de operación o financiamiento. (**) Reconocimiento como gasto en el Estado de resultado (similar como el reconocimiento de arrendamientos operativos bajo la norma vigente). Todos “en el balance”, excepto por las dos excepciones Presentación

PwC Fecha de vigencia y transición Definición de arrendamiento  Re-evaluación no es obligatoria (es decir, los contratos vigentes continuarán bajo la norma anterior (“grandfathered”); se proporciona opción de transición práctica.  Si una entidad opta por la transición práctica, la norma se deberá aplicar a todos sus contratos Fecha de vigencia  Periodos anuales de presentación de información que empiecen a partir del 1 de enero de 2019  Adopción anticipada permitida en conjunción con NIIF 15

PwC Transición Arrendatario Retrospectivamente de conformidad con la NIC 8 Enfoque simplificado o Retrospectivamente con el efecto acumulado como ajuste al saldo inicial de resultados acumulados (u otro componente de patrimonio, según corresponda) No se requiere re-expresar la información comparativa

PwC Transición Enfoque simplificado Anteriormente arrendamiento operativo Pasivo financiero = Pagos restantes por arrendamiento, descontados usando tasa progresiva de endeudamiento a la fecha de aplicación inicial Activo de derecho de uso = Retrospectiva sobre la base de tasa progresiva de endeudamiento a la fecha de aplicación inicia, o Monto de pasivo por arrendamiento No requerido si plazo remanente es menor a 12 meses. Anteriormente arrendamiento financiero Pasivo por arrendamiento = valor en libros de pasivo por arrendamiento inmediatamente antes de la fecha de aplicación inicial Activo de derecho de uso = valor en libros de activo por arrendamiento inmediatamente antes de la fecha de aplicación inicial

PwC Transición Arrendador En general no se requiere que el arrendador efectúe ajustes en su transición a la nueva norma

Descripción del contrato¿Quién controla el uso del ítem?Conclusión Contrato de alquiler Retail (comerciante) El clienteEl contrato contiene un arrendamiento y servicios. Un comerciante firma un contrato con una compañía inmobiliaria para arrendar una tienda en un centro comercial por un período de cinco años. El comerciante utiliza el local sólo con el propósito de operar marcas conocidas en la tienda y vender sus bienes durante las horas que el centro comercial está abierto. El comerciante decide sobre la mezcla de productos de las marcas que se venden en la tienda, el precio de los bienes vendidos, las instalaciones y accesorios dentro de la tienda, las calidades de inventario mantenido y el espacio utilizado para el almacenamiento. La empresa inmobiliaria ofrece servicios de limpieza y seguridad, así como servicios de publicidad, como parte del contrato. El comerciante tiene el uso exclusivo de la tienda (ninguna otra parte puede utilizar el espacio durante el período de cinco años del contrato) y decide cómo usarlo. Por ejemplo, el comerciante decide: a)Con qué fin se utiliza la tienda (es decir, si el espacio dentro de la tienda será utilizado para las ventas, almacenamiento, o ambos); b)Qué combinación de productos que se venderán en la tienda; y c)Cuándo la tienda estará abierta (durante el horario de apertura del centro comercial). Bajo los nuevos contratos de arrendamiento estándar, el comerciante trataría el contrato de arrendamiento del local por separado de los servicios (es decir, los servicios de limpieza, seguridad y publicidad proporcionados por la compañía inmobiliaria). El comerciante reconocerá los activos y pasivos de arrendamiento que reflejan sólo los pagos que se relacionan con el componente de arrendamiento. Arrendamientos - Ejemplos

Descripción del contrato¿Quién controla el uso del ítem?Conclusión Contrato de TelecomunicacionesEl proveedorEl contrato es un servicio Una empresa comercial suscribe un contrato para servicios de red durante dos años. Una compañía de telecomunicaciones instala servidores en las instalaciones de la empresa comercial con el fin de suministrar los servicios. El contrato obliga a la empresa de telecomunicaciones a suministrar servicios de red que cumplan con un nivel de calidad especificado. Para ello, la empresa de telecomunicaciones puede llevar a cabo mantenimiento, volver a configurar o cambiar los servidores cuando sea necesario. La empresa comercial no opera los servidores o toma cualquier otra decisión sobre su uso. Aunque la prestación de los servicios de red implica la instalación de servidores en las instalaciones de la compañía comercial, la empresa comercial no puede decidir cómo utilizar los servidores. Esto se debe a que la empresa de telecomunicaciones determina cómo y con qué propósito los servidores se utilizan, se vuelven a configurar o se cambian, durante el plazo contractual. Por el contrario, la empresa comercial no puede cambiar la finalidad para la que se utilizan los servidores, ni operar los servidores o tiene cualquier otro derecho de toma de decisiones sobre su uso durante el plazo contractual. El contrato no estaría dentro del ámbito de aplicación de la nueva norma Arrendamientos. Arrendamientos - Ejemplos

Descripción del contrato¿Quién controla el uso del ítem?Conclusión Contrato de arrendamiento de maquinaria El clienteEl contrato es un arrendamiento Un proveedor instala un máquina para fabricar la materia prima que su cliente necesita para su proceso productivo. La maquina es utilizada diariamente por el cliente, la operan funcionarios del proveedor pero el cliente puede dar instrucciones sobre el aumento o disminución de la producción de la máquina. La máquina está destinada exclusivamente para el cliente. La vida económica de la máquina es de 10 años y el contrato entre las partes es de 4 años. El cliente estaría definiendo la forma de operar el activo y a su vez absorbe la totalidad de la producción en el plazo del contrato. El contrato es un arrendamiento. Bajo NIC 17 parecería que fuese un arrendamiento operativo. Bajo la nueva norma de arrendamiento, el cliente debe reconocer un activo y pasivo por el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento. Arrendamientos - Ejemplos

PwC Impacto de la capitalización de los arrendamientos en los diferentes sectores económicos/industrias Fuente: PwC Global Lease Capitalisation, estudio de 3,199 compañías que cotizan en bolsa y que preparan su información bajo NIIF al cierre del año (*) Deuda sujeta a intereses (**) Deuda neta / EBITDA (***) Patrimonio menos Intangibles / Total Activos

PwC En Síntesis: ¿Qué impactos prácticos se deberían considerar? Inventario de arrendamientos - ¿Sabe usted qué transacciones son o contienen un arrendamiento? - ¿Tiene usted una base de datos de todos sus contratos de arrendamiento? Procesos y sistemas Evaluar con anticipación si tiene toda la información relevante sobre contratos de arrendamientos existentes para asegurar la correcta contabilización bajo los nuevos requerimientos.

PwC Impacto en condiciones de deuda (covenants) Los covenants de ciertas deudas se calculan en base a los principios de contabilidad que regían en la fecha de la deuda; es decir, un cambio en políticas contables no afectará la prueba sobre los covenants? ( Ratio de solvencia: Deuda / Capital, empeora) Es necesario planificar un tiempo suficiente para eventuales re- negociaciones de los covenants antes de que la norma entre en vigencia. Re-pensar estratégicamente decisiones de arrendamiento vs. compra Considerar la estrategia de negociación sobre los periodos de vigencia de arrendamientos En Síntesis: ¿Qué impactos prácticos se deberían considerar?

PwC En Síntesis: ¿Qué impactos prácticos se deberían considerar? Comunicar el impacto de la nueva norma sobre arrendamiento para los grupos de interés - ¿Conoce usted los impactos en sus KPIs? (ROA; Solvencia; Deuda/EBITDA; EBITDA; etc) - Considerar que la presentación en el estado de resultados cambiará, puesto que el gasto operativo será reemplazado por la depreciación del activo y el gasto por intereses ( Mejora en el EBITDA) Transición a la nueva norma Analice el método de transición ya que afectará la oportunidad y costo de la implementación. Revisar el impacto tributario de los cambios

PwC El arrendatario tiene que reconocer el derecho de usar un activo y una obligación por el arrendamiento para casi todos los contratos de arrendamiento. Excepciones para arrendamientos a corto plazo y arrendamiento de activos de bajo valor Resumen El modelo de contabilización para el arrendador es el mismo que el de la actual NIC 17. La NIIF 16 fue publicada en enero de 2016 Fecha de vigencia 1 de enero de 2019 Aún existen diferencias entre NIIF y US GAAP Requerimientos de revelación mejorados Se permite su adopción anticipada (junto con la NIIF 15) Arrendatario tiene que presentar gasto por intereses (en pasivo por arrendamiento) y cargo por depreciación (por activo de derecho de uso) por separado

PwC Gracias