Profesor: Dr. MBA. CPC. Fausto Mercado FINANZAS.

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1 Profesor: Dr. MBA. CPC. Fausto Mercado FINANZAS

2 Definición Es el arte y la ciencia de llevar lo formulado, atraves de la teoria financiera, a la practica, mediante el uso de herramientas e instrumentos financieros, partiendo del tiempo, los activos y los riesgos… buscando beneficios para el usuario.

3 F I N A N Z A S EE.FF. CONTABILIDAD ANALISIS DE RATIOS MACROECONOMIA
MICROECONOMIA ADMINISTRACIÓN PLANIFICACIÓN ORGANIZACIÓN DIRECCIÓN CONTROL

4 PILARES FINANCIEROS ACTIVOS = B G (ACTIVOS) = INVERSIÓN RIESGO = B G (PASIVOS) = FINANCIAMIENTO TIEMPO = G P (RESULTADOS) = OPERACIÓN ¿FLUJO DE CAJA Vs EFECTIVO ? FINANCIAMIENTO - OPERACIÓN + INVERSION ¿DECISIONES FINANCIERAS?

5 ¿Las Finanzas que Buscan?
MAXIMIZACIÓN DE UTILIDADES CAPITAL DE W MAXIMIZACION DE LA RIQUEZA CAPITAL FISICO CAPITAL FINANCIERO MINIMIZACIÓN OPTIMIZACIÓN DE COSTOS REGULADORES FINANCIEROS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS INSTRUMENTOS FINANCIEROS PRODUCTOS DERIVADOS SISTEMA FINANCIERO

6 CUADRO 8: MOVIMIENTOS DE LAS FINANZAS
COMERCIO EXTERIOR Importación & Exportación PROVEEDORES MERCADOS FINANCIEROS INTERNACIONALES ADUANAS EMPRESA Natural -Juridica CLIENTES Regulaciones Financieras ESTADO Intermediarios Financieros MERCADOS Instrumentos Financieros (Balanced Scorecard) Sistemas Contables Software Sistemas Electronicos Sistema de Información (Internet) Base de Datos MARKETING FINANCIERO INTERNACIONAL GLOBALIZACION

7 VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO Un dólar de hoy vale mas que mañana ...Finanzas

8 Planeamiento estratégico
MAPA ESTRATEGICO PLANEAMIENTO Ventaja Comparativa Ventaja Competitiva VISION Posición deseable pero incierta Formulación: Visión y Misión Estrategias OLP FODA ESTRATEGIA CONTROL Misión Evaluación: Revisión interna y externa Medición de resultados Acciones correctivas IMPLEMENTACION HOY Dirección: Estrategias Internas Asignación de recursos Motivación de empleados Políticas OCP Diferenciación Costos Nichos de mercado Estrategias

9 ...Finanzas COSTO DE OPORTUNIDAD Es un costo no contable
Rendimiento que alguien deja de percibir por ocuparse de una actividad diferente Es un costo no contable ...Finanzas

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11 CASUISTICA FINANCIERA
LEASING Opción de compra, valor residual, liquidez para el arrendador, precio para el arrendatario, en base a bienes de capital, masa critica mayor que cualquier otro instrumento de negociación, de gran uso en el mercado local e internacional. Si hay intención de compra, se debe depreciar en función de la vida útil. Depreciación Si no hay intención de compra, se realiza una comparación entre la vida útil y el plazo del contrato, se toma la que resulte menor.

12 Casuística de Leasing:
La empresa MERPHIL S.A.C arrienda, mediante contrato Leasing, una maquinaria para uso agrícola, a la empresa el Sucesor S.A., bajo las siguientes condiciones: 1.Plazo del contrato: 4 años (2005,2006,2007,2008) 2.Cuota o amortización anual: $10,000 3.Opción de compra: $5,000 4.Tasa de interés anual: 12% 5.Vida Util del bien Estimado: 5 años Donde: N = Plazo del Contrato C = Cuota I = Interés

13 1) Valor Presente de las Cuotas:
V.P = Cx ( 1+ i )n -1 (1 + i)n (i) V.P = 10,000 x ( )4 -1 ( )4 (0.12) V.P = 10,000 x ( ) - 1 ( ) (0.12) V.P = 5, ( ) V.P= 10,000 x ( ) V.P = $30, valor presente de las cuotas durante los 4 años.

14 Factor (1+i)n 1,5735193 2) Valor presente de la opción de compra:
= = = $3,177.59 Factor (1+i)n , 3) Valor presente del Arrendamiento: Valor Presente de 4 cuotas de $10,000 al 12% durante 4 años $ 30,373.49 Valor residual de la opción de compra de $5,000 al 12% ,177.59 Valor presente de Arrendamiento al primer año $ 33,551.08

15 Calculo del Leasing: Años Oblig.en libros Reducción Capital Interés 12% amortización Saldo , , , , ,577.21 , , , , ,886.47 , , , , ,392.85 , , , , ,999.99 Años 95, , , , ,856.52 Valor residual o saldo final del bien: $4,999.99

16 Cálculo de la cuota leasing – utilizando la fórmula del valor actual de una anualidad

17 Calculo de la depreciación para el arrendatario:
En este caso hay intención de compra, se tomara sobre la vida útil, ( 5 Años) 33, x 20% = 6,710.22

18 Depreciación para el Arrendador: es en proporción a la duración del contrato, siempre que el contrato no sea menor a 3 años, (si es menor no se podrá tomar el plazo del contrato) Plazo del contrato 4 años; por año equivale al 25% de $ 33, X 25% = $