Mercado inmobiliario del Gran Concepción: pasado, presente, proyecciones, riesgos y oportunidades

1.Comportamiento del mercado. 2.El contexto económico de variables claves para el mercado. 3.Como se comporta el mercado en la actualidad. 4.Proyecciones, riesgos y oportunidades. Los temas

venta acumulada anual de viviendas La comercialización de viviendas nuevas exhibió un avance de 29% en el acumulado a diciembre. superando de manera significativa nuestras previsiones, a consecuencia del adelantamiento de compras inducido por la entrada en vigencia del IVA a la vivienda. Sub prime Boom Inmobiliario IVA Fuente: CChC

venta acumulada anual de viviendas nacional En el país la venta de viviendas cerro el 2015 con cerca de unidades comercializadas equivalente a un crecimiento anual del 25%. Fuente: CChC

Venta acumulada de casas y departamentos El efecto IVA se acentúa en el mercado de departamentos, donde la variación anual positiva llega al 53%, en tanto que las casas la variación es casi nula..¿por qué? Sub prime Boom Inmobiliario IVA Fuente: CChC

¿Cuáles fueron los motivos de su visita a la FINCO 2015? Y a en FINCO 2015 la tendencia se evidenciaba al nacer un nuevo perfil de visitante “el inversionista atípico” cuyas preferencias eran mayores hacia los departamentos. Fuente: CChC

La oferta de viviendas La oferta de viviendas responde a los mayores niveles de demanda con un peack histórico de viviendas, pero luego inicia proceso de ajuste consecuente con las expectativas de menor demanda post efecto IVA. Fuente: CChC

La oferta promedio de casas y departamentos Y mezclando demanda con factibilidad de “suelo rentable” los departamentos comandan la oferta, consolidando la nueva composición del mercado inmobiliario local (70-30). Fuente: CChC

1.Comportamiento del mercado. 2.El contexto económico actual de las variables claves para el mercado. 3.Como se comporta el mercado en la actualidad. 4.Proyecciones, riesgos y oportunidades. Los temas

Crecimiento económico por debajo del potencial Las expectativas del mercado recogidas por el Banco Central apuntan a una mediana de crecimiento de 1,7% anual en Fuente: Banco central

La demanda y el acceso al financiamiento El acceso al crédito hipotecario se mantuvo restrictivo durante todo el 2015, continuando la tendencia iniciada en la segunda mitad de Por el contrario, la demanda por financiamiento registró mayor fortaleza, producto del adelanto de compras anterior a la entrada en vigor del IVA. Fuente: Banco central

Aunque el costo del financiamiento continua favorable El financiamiento en la actualidad es 17% menor que el costo del financiamiento promedio histórico. Fuente: Banco central

1.Comportamiento del mercado. 2.El contexto económico actual de las variables claves para el mercado. 3.Como se comporta el mercado en la actualidad. 4.Proyecciones, riesgos y oportunidades. Los temas

Las ventas comienzan lento retroceso desde fines de 2015 Aunque todavía en el promedio del mercado.. Fuente: CChC

La oferta de viviendas se ajusta a los menores niveles de demanda Proceso interrumpido por la estacionalidad de inicios de cada año Fuente: CChC

El aumento de inicios de año es acentuado en el mercado de departamentos Precaución estos nuevos proyectos deben considerar en sus mixes de producto la distorsión generada por las ventas generadas “efecto IVA”. Fuente: CChC

¿Pero que muestra el indicador líder del mercado “meses para agotar oferta”?.

MERCADO DE DEPARTAMENTOS Valor % Venta Mensual Meses Agotar Oferta Muy BuenoMás de 8%Menos de 14 Meses Bueno5% a 8%15 a 18 Meses Regular4% a 4,9%19 a 22 Meses MaloMenos de 4%Más de 22 Meses MERCADO DE CASAS Valor % Venta Mensual Meses Agotar Oferta Muy BuenoMás de 11%Menos de 9 Meses Bueno8% a 11%10 a 13 Meses Regular5% a 7,9%14 a 17 Meses MaloMenos de 5%Más de 17 Meses

La oferta departamentos y meses agotar oferta El indicador acusa este leve desalineamiento entre demanda y oferta y registra un valor considerado como limite inferior de “lo bueno”. Subprime 30 a 45 meses Subprime 30 a 45 meses 27/f 35 meses 27/f 35 meses 13 a 17 meses -14% 17 Meses Fuente: CChC

La oferta casas y meses agotar oferta Subprime 20 a 25 meses Subprime 20 a 25 meses 27/f 16 meses 27/f 16 meses 9 a 12 meses -21% 13 Meses El indicador acusa este leve desalineamiento entre demanda y oferta y registra un valor considerado como limite inferior de “lo bueno”. Fuente: CChC

3.700 viviendas ds 116 en el gran concepción % % % %

DS 116 v/s mercado Si bien la velocidad de venta al iniciar el programa DS116 era “mejor” que la del resto del mercado, el agotamiento de las viviendas vulnerables comienza a reflejarse en peores comportamientos que la del resto de mercado. casi agotamiento oferta vulnerables Fuente: CChC

¿Cómo se compone la actual oferta del mercado?

Estado oferta departamentos Aproximadamente Unidades SIN IVA, 66% de la oferta total de departamentos registrada en febrero de Fuente: CChC

Estado oferta casas Aproximadamente 992 Unidades SIN IVA, 91% de la oferta total de departamentos registrada en febrero de Fuente: CChC

En total el mercado ofrece en la actualidad viviendas SIN IVA, equivalentes al 75% del total (3 de cada 4). Lo que podría prolongar hasta el primer semestre de 2016 “el denominado sesgo del IVA”.

Oferta por tramos de precios en UF En la actualidad la oferta de casas tiende a crecer en tramos de precios superiores a UF y en departamentos entre y Casas desde enero 2014 a la fecha. Deptos. desde enero 2014 a la fecha. Fuente: CChC

¿Dónde? La oferta de casas no muestra crecimientos relevantes en alguna comuna, en tanto que los departamentos se concentran y crecen en Concepción. Casas desde enero 2014 a la fecha. Deptos. desde enero 2014 a la fecha.

¿Precios? Desde enero de 2015 a diciembre de mismo año, el precio de departamentos aumentó en un 10%. Fuente: CChC

¿Precios? En el mercado de casas para igual periodo la variación de precios es del 5%. Fuente: CChC

1.Comportamiento del mercado. 2.El contexto económico actual de las variables claves para el mercado. 3.Como se comporta el mercado en la actualidad. 4.Proyecciones, riesgos y oportunidades. Los temas

Proyección de ventas 2016 ¿Por qué? Fuente: CChC

Riesgos Esperamos que la demanda por vivienda retroceda a lo menos 20% anual en 2016 (3.851 unidades), en línea con: El menor nivel de demanda interna esperado, El adelantamiento de compra observado en 2015, Las mayores restricciones de acceso al financiamiento, Y al menor poder adquisitivo de las familias. Fuente: CChC La volatilidad de los mercados financieros, genera incentivos de refugio en el suelo, lo que afectará el precio de futuros desarrollos.

Riesgos Los desistimientos crecen a razón de casi el doble con énfasis en los segmentos bajos y medios emergentes: Fuente: CChC

Oportunidades y tendencias La existencia aún de viviendas sin IVA y la estacionalidad de FINCO mantendrían “condiciones de sesgo” hasta fines de primer semestre. Fuente: CChC

Oportunidades y tendencias Conocimiento de vialidades urbanas futuras, adelanta el crecimiento geográfico del mercado. Restricciones de financiamiento, podría generar nicho de nuevos desarrollos inmobiliarios destinados sólo a rentas. Iniciar proyectos en etapa de contracción de la oferta, permitiría ofrecer productos con pronta entrega en la recuperación del ciclo económico. En el ya proyectado ambiente inmobiliario, cobra particular importancia el estudio profundo de las condiciones de mercado o la inteligencia de mercado.

Mercado inmobiliario del Gran Concepción: pasado, presente, proyecciones, riesgos y oportunidades